在一个古老的村庄里，村民们在山上发现了强盗所藏的宝藏，据说里面金银首饰、珍珠玛瑙应有尽有。但是强盗的蛮横霸道都是大家所知道的，因此村民对于这些宝藏只敢幻想，而没胆子去挖。有几个大胆的年轻人想豁出去了，结果真的挖到了宝藏。
（这也是当前股市的现状了，大街小巷，到处都是在讨论股票基金的人。都说股市有钱拣，于是开户数量暴增，就连那些连K线、每股收益是啥东西都不懂的人都来炒股了。）
挖是都在挖了，但是出现了两个问题。第一个问题，万一强盗回来了怎么办？强盗的心狠手辣很多人是亲身体会过，这部分人都是像老鼠一样萎缩畏首，挖宝的效率自然大大降低了。当然，一些没有没被强盗抓住的人，胆子特别大，把锄头挥得跟雨点一样。
第二个问题，村里讲究先来后到，可是挖宝的位置也有优劣之分啊！好的位置早被别人占了。于是有些聪明人想了个点子，故意扯着嗓子喊“强盗来了！”然后装着发疯似地往外跑。那些胆小地村民吓得马上丢掉锄头，心惊胆战地跑回家去了。而那些聪明的村民则留了下来，占领了那些好位置，继续挖宝。
（股市里的震仓几乎跟这里一模一样，我们散户对赚钱很贪婪，但对于风险又非常畏惧。终于壮了胆子买了一只龙头暴涨股，但被庄家和黑嘴一喊，抛得像夹着尾巴的狗。呵呵，这里需要表态一下，我自己也是散户，说自己是狗可能很多人会生气，但这只是个比喻，请别介意。为什么会这样呢？因为我们被庄家震仓出去了！）
跑回家的村民到了家后才醒悟，自己原来被骗了！一边咒骂那些喊强盗来了的人，一边返回山上继续挖宝藏。可是好的位置早被别人占了，自己只能找个比较差的位置。但自己却仍心安理得地挖着。为什么呢？因为越是宝藏多的地方，离强盗就越近，风险也就越大。
（在股市里难道不是这样？想当年，也就是在年初的时候买中信证券还只要3元钱，自己可能在2元左右买了，可是到了4元就抛掉了。结果中信证券一路上涨到了100多元，回过头来一看，傻眼了。可是没办法啊，现在可不敢买了，风险大着呢！于是随便选了一只低价垃圾股，在那里重复“套牢”和“解套”的故事。一波大牛市，蓝筹股翻倍不止，垃圾股却怎么也不涨，甚至还下跌。看看300元的中国船舶，中信证券的价格还吓人吗？自己吓自己罢了！）
经过三番四次地被骗后，这些被骗的村民学聪明了，不但再也不理会“强盗来了”的吓人话，自己有兴趣的时候也扯着嗓子喊几句“强盗来了！”于是整个山上都是喊强盗来了的声音，像是一首交响乐曲。他们发现，胆小的人永远不会发财，只有胆大的人才能成为富翁。
（“死了都不卖”，这首改自信乐团《死了都要爱》的股市歌曲，应该是5月份之前所有死多头的声音了。被庄家骗了多次，发现股票价格最后仍然在上涨，感叹还是长线是金呐！于是打算再也不卖股票了，打死了也不卖，也不看自己买的是基金重仓的绩优蓝筹股，还是被机构遗弃的垃圾股，可笑地认为只要守一年就是叫做长线。结果，5.30大跌让这些人亏得惨不忍睹！）
这个时候，强盗真的来了，杀人不眨眼的强盗真的来了！有些眼力比较好的村民看到强盗来了迅速逃跑了；有些善良的村民走之前不忘叫几句“强盗来了！”可惜这个时候没人相信了，都以为这是吓唬胆小鬼的。就这样，他们错过了最后的逃命机会，全部惨死在强盗的刀下。
（在股市里，这也叫“温水煮青蛙”，把一只青蛙放进一盆冷水里，然后把这个盆子放在火上烧。水是冷的时候，青蛙是很适宜的。水慢慢加热的时候，青蛙也是感觉不到。可是随着水的温度越来越高，这个可怜的青蛙毫无反应地在盘子里死掉了。其实盘子很小，它只需要轻轻一跳，就能跳出去的。我们散户为什么在牛市里都赚不到钱？一方面是这波牛市的确是“披着牛皮的熊”，另外一方面是自己把自己给“煮”死了。首先是选股的错误，选了那些低价垃圾股也拿来做长线，认为低价股要跌也跌得少，谁知道5.30跌得最多的就是这些垃圾股。然后是时间观念和纪律性不够强，本来是打算做长线的，可是一看见股价一口气跌了40％了，跌得自己完全没有主见和方向了，脑壳都跌懵了，哪里还记得自己是想做长线啊！于是一口气把股票给斩掉，斩得鲜血淋漓！为什么在牛市里还亏钱？）
故事讲完了，读到后来，轻松没有了，剩下的全是深沉。
如果你不能很好地控制风险，那么风险迟早就会控制你。
“止损”就是我们最常用的应对风险的措施，而关于止损的问题，几乎每一本交易的书中，都会被提及，交易不利时要及时止损，迅速退出市场以降低损失。但纵然忠告再多，面对不利的交易局面，交易者往往还是不愿迅速认赔，在理性上对止损的重要性的认知到了实践层面常常会被其他这样那样的人性弱点所左右，最终失去止损的最佳时机。
事实上，止损策略只是交易者在市场中判断失误时的一种保护性措施，用来阻止重大交易亏损的出现。但当一个交易者的盈利小于一系列止损所带来的损失的时候，也就是说当你没有能力在市场交易中赚取足够的利润的时候，严格的止损措施就只是延缓你资金减少的速度而已，终将不能改变交易失败的结果。
一个交易者从市场开盘入市到止损出场，整个过程中的决策皆取决于交易者个人所独有的市场感觉，他人很难有所干预。但是，随着交易者交易理念的转变、自我修养的提高、市场交易境界上升到一个新的层次以后，止损的问题就会迎刃而解。
市场是在不断变化着的，一个人的判断也不可能百分之百的正确，要永远记住，“赔小钱，赚大钱”的基本原则。只要你在市场交易中赚取的利润远远大于止损时的亏损，那么你的某一笔具体的交易无论是赚还是赔都无所谓了。
市场的经验可以累积，交易的技巧和知识可以学习，而一个交易者自身的修养和境界却是一个长期的培养、追求和领悟的过程。交易之路是一个漫长的修炼过程，在我们摸索前进的道路上，会有各种难以想象的困难出现，而大多数的人会因为这些困难而无法抵达成功的彼岸，只有你突破了自我的局限，超越了平庸凡俗，你就会有巨大的收获。
散户淘金术之：MACD
一、简介
MACD称为指数平滑移动平均线，是从双指数移动平均线发展而来的，利用收盘价的短期（常用为12日）指数移动平均线与长期（常用为26日）指数移动平均线之间的聚合与分离状况，对买进、卖出时机作出研判的技术指标。
二、MACD有三方面构成
1、dif又叫做“差离值”，是短均线和长均线的差值。dif=“长移动平均线”减“短移动平均线”
dif与0轴可以判断两个方面
1）DIF判断均线金叉、死叉
这一点首先要搞清楚macd的参数设置，macd的默认参数为快线12均线、慢线26均线。当dif由下向上突破0轴时，12与26均线此时金叉。dif由上向下突破0轴时，12与26均线此时死叉。 知道了这一点就可以自己设置适合自己的macd参数。
注意：dif与dea的金叉、死叉比指标参数的均线金叉、死叉灵敏。我们可以只关注macd的就可以知道均线的位置情况。
dif的上升与下跌与股价短期的走势密不可分
2）DIF判断多空市场
当dif在0轴之上时，市场为多头市场。当dif在0轴之下时，市场为空头市场。
通过对dif的讲解知道macd参数与均线的关系，这样我们不需要看均线就知道均线是否死叉。同时我们就可以自己设置适合自己体系的macd参数了。
2、dea又叫做“离差平均值”，是“dif”的“均线”。指标默认值是9日的平均的移动平均线。换句话说dea是dif的现在价格与9个交易日的差价。
3、Macd（BAR）又叫做“柱状线”，是dif减dea得macd。macd通常绘制成围绕零轴线波动的柱形图。
dif与dea每次交叉macd就会在0轴上下翻越。
当dif在0轴之上时，Macd红柱的升高代表多头趋势的加速。Macd红柱可以与左面的红柱比较，知道趋势的速度会不会减小。
红绿柱最主要的作用就是看背离
背离的分类
常见的背离有以下三种
1、Macd背离
当股价K线图上股价还在下跌或上涨过程中不断创新低(高)，而MACD指标图形上的由红、绿柱构成的图形的走势不跟随股价或指数创新低(高)，形成背离。
2、DIF线背离
股价新低、新高 ，DIF线没有没有创新低，DIF没有创新高。这里产生了背离效果，预示股价可能反转的信号。DIF线的背离对于预判的敏感度不如柱状图，用于中长期更为管用。
Macd背离与dif背离的区别
不同点：红绿柱（macd）就是dif与dea的差，所以红绿柱比dif更加灵敏。它们对市场的反应，要比短期均线DIF在时间上提前。所以在小级别的底部与顶部macd与股价出现背离，而dif不出出现背离。
相同点：无论是macd背离还是dif背离，只要背离成立就会有反弹的行情。
3、DIF与MACD的背离（这种背离一般人都不会用）
DIF与MACD的背离是指DIF创出新高或者创出新低，但是MACD红绿柱却不能创出新高或者新低。这时就是DIF与MACD的背离。注意：这时dif与macd的背离与股价没有关系，但是当dif与macd背离时股价一般是在最高点或者最低点。预示着行情的反转。
背离应用技巧
当出现背离后并不能仅仅参考背离进行买卖，因为当出现dif的底背离时股价不反弹还会继续下跌出现第三次底背离。
事不过三，大胆抄底、逃顶
在大跌行情中，DIF底背离低点后连续出现2次顺次的背离时，基本可以确定下跌行情已快结束。由于空头力量的顽强而向下假突破，指标也随其突破，有可能打穿前两次背离的底部，但其和最初的背离原点仍是形成了背离，而且是第三次背离。操作上反而可大胆反手操作抄底。
DIF底背离后二次金叉买入，顶背离二次死叉卖出
Macd红绿柱顶背离，dif死叉卖。
Macd底背离，dif金叉。成功率低，不建议买入。
MACD波段操作实战案例
MACD波段操作实战案例（1）
轻纺城
如上图，从5月到295月，轻纺城（600790）的走势较为复杂，下跌趋势和上涨趋势交错痴线。投资者可以利用MACD波段交易系统来寻找其买卖点。
7月12日，MACD指标出现“DIFF线与股价底背离+金叉”的看涨形态，为入场信号。投资者可以50%甚至更高的仓位买入，止损点放在前期做低点6.32元。
9月15日，MACD出现“柱线与股价顶背离+死叉”的出场信号。投资者要注意及时卖出清仓。第一笔交易结束。
之后股价的回调十分有限，DIFF线得到零轴支撑再次向上，10月18日，MACD在零轴上方金叉，为入场信号。投资者可以50% 的仓位及时入场。
11月2日，股价放量大涨，MACD再次出现零轴上方金叉，发出加仓信号。投资者可以及时满仓。
11月底，股价在高位滞涨。11月29日，MACD出现“柱线与股价顶背离+死叉”的卖出信号。投资者要注意及时清仓、至此，第二笔交易顺利结束。
4月14日，MACD指标在零轴上方出现金叉，发出入场信号。投资者可以50%的仓位买入。
入场之后，股价上涨动能不足，4月28日，MACD出现“柱线与股价顶背离+死叉”出场信号。投资者要注意果断清仓。第三笔交易结束。
最终，利用MACD波段交易系统，在这一年时间里，尽管走势整体上处于大幅震荡中，投资者将有三笔交易。除第三笔交易持平或略有亏损之外，前两笔交易的获利都较为充分。
MACD波段操作实战案例（2）
在实战中，投资者在利用MACD波段交易系统时，要注意以下几个关键点。
（1）MACD波段交易系统与震荡市
如图所示，在周线图中，从4月到4月这个一年时间里，轻纺城的走势表现为下跌趋势和上涨趋势交错出现，每一种趋势都要持续数月。这实际上是一种大幅震荡走势，在周线图中表现得非常明显。
在大幅震荡走势中，MACD波段交易系统往往能够获取最大的收益，而MACD中长线交易系统在这种走势中，交易信号较少，最终的获利水平较为逊色。
（2）大盘的配合
当波段交易系统出入场信号的同时，如果大盘也出现看涨信号，则表明市场上涨动能较强。此时，投资者在入场时可以适当加大仓位。
如上图，7月9日，上证指数MACD指标出现“DIFF线与股价底背离+金叉”的看涨信号，表明上涨动能较强且已发动。
7月12日，轻纺城的MACD指标也出现该信号。因为有大盘的配合，所以投资者在入场时可以加大仓位至70%。
MACD波段操作实战案例（3）
在短线交易中，MACD柱线与股价底背离也是一个重要的看涨信号。投资者在进行波段操作时，完全可以用它来另外构造一个波段交易系统使用。
如图所示，从4月到1月，通策医疗（600763）先是不断下跌，之后反转出现一波上涨趋势。
7月12日，MACD指标形成“柱线与股价底背离+金叉”发出看涨信号。虽然该信号不属于MACD波段交易系统所发出的入场点，但其上涨动能是可观存在的。
在轻纺城的例子中，2月1日，MACD也出现“柱线与股价底背离+金叉”的看涨信号，之后股价也出现一波上涨走势。
MACD中长线操作实战案例（4）
百花村
如上图，1~12月，百花村（600721）的走势图是出现一波上涨趋势而后连续下跌。
3月23日，MACD指标在零轴上方出现金叉，表明上涨趋势彻底形成，为入场点。投资者可以40%的仓位积极买入。
5月16日，股价冲高回落，随之，DIFF线回到零轴得到支撑并形成金叉，为加仓信号。投资者可以再次加仓40%。
6月3日，股价以放量涨停的方式突破前期高点，同时MACD指标形成拒绝死叉形态，表明上涨动能极强。投资者可以加仓至满仓水平。
之后股价持续上涨，7月1日，MACD在高位形成“柱线与股价顶背离+死叉”的看跌信号。为回避风险，投资者可以先减仓一半。
7月25日，DIFF线向下突破零轴，表明上涨趋势已经结束。投资者可以果断清仓。之后，该股股价持续下跌，直至12月，再没有MACD中长线交易信号发出。
从图中我们可以看出，在1年的时间里，严格按照交易系统来操作，投资者只能在前7个月买3次（入场点1次，加仓2次），卖2次（减仓1次，清仓1次），而后几个月只能一直闲着。这对人的耐心是一个巨大的考验，所以，新手。心理素质差的人不适于运用MACD中长线交易系统。
MACD波段操作实战案例（5）
华域汽车
如上图，2~6月，华域汽车（600741）一直处于上涨趋势中。3月18日，MACD出现金叉，发出入场信号。投资者可以50%的仓位买入。
之后不久，3月30日，MACD出现“DIFF线与股价顶背离+死叉”的清仓信号。投资者要注意及时清仓出场。但之后股价缓缓平移，上涨动能依然很强。
5月4日，股价在零轴上方再次出现金叉，发出入场信号。投资者任然可以50%的仓位买入。之后股价出现了一波上涨走势。
5月22日，MACD在高位出现“柱线与股价顶背离+死叉”的卖出信号。投资者要注意及时清仓出场。
在这波上涨趋势中，波段操作有两笔交易，第1笔交易基本持平或略有盈利，第2笔交易也是略有盈利，远不如“持股不动”策略的获利水平。
投资者可以清楚地看出，在明显上涨趋势中，MACD波段交易系统往往踏空总有事，过早出场，而后又频繁入场。最终，在牛市中，其获利说将远低于MACD趋势线中长线交易系统。这一点是波段交易系统的使用者必须清楚了解的。
MACD波段操作实战案例（6）
新华锦
如上图所示，从12月到10月，在大盘持续熊市的背景下，新华锦（600735）也持续下跌。
6月26日，MACD出现“DIFF线与股价底背离+金叉”的入场信号。按照MACD波段交易的要求，投资者可以50%的仓位果断买入。
之后，股价缓缓上涨并顺利突破60日均线，同时DIFF线也向上突破零轴。但在8月5日，DIFF线向下跌破零轴，发出清仓信号。投资者要注意及时出场。
到9月份，股价再创新低。9月3日，MACD再次出现“DIFF线与股价底背离+金叉”的入场信号，但上涨动能极弱，股价略有反弹后随即再次向下。投资者按照交易系统操作，入场不久就要被打掉止损。
最终，在这波大熊市中，按照MACD波段交易系统的要求，投资者要做两笔交易，第1笔略有盈利，第2笔将被打掉止损，综合起来基本持平。这两笔交易凸现下跌趋势中“刀头舔血”的巨大风险。因此，投资者一旦确定熊市到来，不要轻易入场。
MACD波段操作实战案例（7）
辽宁成大
如上图所示，4~11月，辽宁成大（600739）先出现一波下跌趋势，之后出现一波上涨趋势。
7月14日，MACD指标出现“DIFF线与股价底背离+金叉”的买入信号。投资者可以50%的仓位入场。
之后股价持续上涨，顺利向上突破60日均线，DIFF线也向上突破零轴，表明上涨趋势初步形成。10月11日，MACD出现零轴附近金叉，为加仓信号。投资者可以加仓50%。
11月9日，MACD在高位出现“柱线与股价顶背离+死叉”的卖出信号。投资者要注意及时清仓出场。
一般的交易者，凡是听说谁谁做股票厉害，就以为那个人，肯定每天赚了不少，一周赚个百分之一二十，否则就觉得技术不怎么地。
我在十年前刚入股市的时候，也是这样认为的，只要听到哪个人做股票厉害，就会想办法去交流，结果发现，交易不过是如此尔耳，有点失望。后来，我发现一个怪像，有些朋友常说自己赚钱了，赚钱厉害，这两天赚了15%，那一周赚了20%云云，后来，在遇到他们，他们都不再市场做交易了，难道是传说的见好就收了？后来，时间久了，我发现这些人尽挑着那些精彩的交易在说，亏得时候不说，赚的时候全天下知道，再后来我发现一个判断一个人做股票是否真赚了钱的简单方法，第一个是，他在股市的“主动交易”的时间长（被动套住的不算时长），第二，就看他的生活质量也没有突飞猛进的改变，可以从吃穿住用行方便去观察。
我经过几年的交易吃亏之后，我才领悟到，股票市场中，追求暴利的人一定会黯然离去，而稳定盈利才是立于不败之地的王道。要想把股市交易变成提款机，唯一的方法是设法让交易接近稳定盈利，这是很困难的，因为市场在不断演变，交易的本质是不稳定。去年，有个投资者拿着隔夜仓原油多头，次日受事件消息刺激大幅跳空高开，由于仓位杠杆比例较大，这个朋友一周大赚了，心情特别的好，对股票充满了信心，觉得自己已经练成了，看样子，不多久，资金要达到多少规模云云，我对此不以为然。我知道这个朋友的交易方法，他喜欢“执着”交易，就是看好的目标价没到坚决不平仓止盈，直到达到自己期望的涨幅。“执着”交易在现实生活中是一个优点，但在股市里是拖往火葬场的灵车。
我们应该当市场的发展和自己的判断不一致时，要重新审视，越是关键时刻，越要冷静处理，平稳的心态是做短线的根本。譬如满仓出击时，对我来说必须满足以下两个条件才会做这样的决策，一方面是胜率要求90%以上，另一方面是上涨的空间和下跌的空间比率，上涨的空间至少要看到30%-50%以上，而下跌的空间应该在3%-5%以内。控制回撤，最重要的就是回避系统性崩溃风险，事实上绝大部分崩溃都有前兆，比如：英国退欧事件英镑急挫，从赚钱和亏钱效应的演变过程可以进行推断，不过为此可能也会放弃很多机会。看看天气，如果觉得要下雨了，就早点回家，不要贪玩，天气好了再出来，说简单点就这样。
“股市还会起吗？”这是我最常被问到的问题。我的回答一律是“不知道”。我知道询问者会感到失望，甚至心里还会抱怨。他们认为我自私，明明是知道的，却不肯跟他们分享预测股市动向的心得。
实际上，“不知道”是我最诚实、最诚恳的答复。我确实不知道明天，下个月或明年股市会怎样，我也不认为有谁有这样的本领。如果我真的知道的话，我一定乐于跟大家分享，就好像我乐于跟大家分享我的基本面投资心得一样。
无数的人，殚精竭虑，“发明”预测市场新的方法，都没有一样经得起时间的考验。我从此不再浪费时间去猜测股市的动向了。第一、是因为股市根本是不可预测的。第二、是股票投资赚钱根本不需要靠预测股市。股市有如黄鳝，浑身滑溜溜，你根本无法抓住它。一个曾经做过鱼贩的老同学告诉我抓黄鳝的“秘诀”。
他说：“黄鳝吃软不吃硬，所以只能‘托’，不能用力‘抓’。”不能用力捏，否则，它感到不舒服，就会挣扎，你无论多么用力，都会从你手中溜走。抓黄鳝，紧不如松，快不如慢，刚不如柔，巧不如拙。股市也一样，你盯得太紧，企图预测它的动向，它偏偏跟你作对。
许多股友，千方百计，企图“捕捉”股市的起落，结果都徒劳无功，就好像用力抓黄鳝，始终抓不住一样。最好的方法，是提升自己的能力，不管在什么行情下都做到从容自如，熊市不亏，牛市大赚。
股市于我何有哉？此之谓投资正道。
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