#资料# 这是我看到的对今年经济最乐观的宏观研究。
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【华泰宏观】上调增长预测至6.2%
我们将实际GDP增长预期从5.8上调至6.2%,继续大幅高于彭博一致预期(5.1%),2024年中国实际增长仍可能达到5.8%。-24年名义GDP增长可能达到8.8% 、8.6%,隐含两位数的企业盈利增长。而-24 年中国美元计名义增长可能达到13%、10%以上(v.s. 年约 2%),海外上市中国企业以美元计价的盈利增长可能达到20%。
我们预计CPI可能达到2.9%、PPI为2.4%。此外,我们上调底人民币兑美元汇率预测至6.42,并初步判断人民币在2024年可能仍有温和升值的动力(至6.32)。
为什么上调预期——华泰宏观于去年12月11调整增长路径,但维持增长5.8%的预测,而彼时市场一直预期为4.8%。目前,疫情流行高点或已过去,而消费恢复斜率或超过我们已然乐观的预期。
和市场的预期差何在——1)对消费复苏的信心更强,我们预计社零增速23/24年分别为10.5%、9.0%。疫情度过流行期速度快于预期,消费回升“斜率”明显高于预期,且稳增长政策总体决心和力度大于预期;2)对地产产业链企稳更有信心,销售面积可能相对于 年持平或略增,投资增长在 年下半年转正。
虽然比市场预期更乐观,但我们认为,本套预测难言过于“激进“。我们对 年增长预期隐含的22-23实际GDP复合增长率仅为4.6%,20-复合增长率4.8%,明显低于-的6.6%。
【免责声明】完整的研究观点请以华泰证券研究所1月29日发布的《上调增长预测至6.2%》研究员:易峘(S057050005)完整报告为准,本观点不构成华泰证券分析师的投资建议,投资者须自主决策,自担风险。
海通证券 看好上边年行情 看好岁末年初行情
中信证券 看好上边年行情 稳增长政策主导,优质聚焦蓝筹
国泰君安 看好上边年行情 春季躁动后盘整,经济压力进一步凸显
方正证券 看好上边年行情 上半年先扬后抑,一季度题材为主,蓝筹为辅
光大证券 看好上边年行情 市场跟随政策波动,看好岁末年初行情,前高后低
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招商证券 看好下半年行情 看好三季度迎来盈利增长的上行周期
华泰证券 看好下半年行情 认为三季度更扎实
中银证券 看好下半年行情 U型走势,中小成长风格占优
浦银国际 看好下半年行情 认为下半年由于上半年,全年v型或√型
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中信证券 震荡行情 跟类似,震荡行情,景气行业更有优势
信达证券 震荡行情 预测v型走势,波折大,结局尚可,认为一二季度集体下行,三四季度收回跌幅
华安证券 震荡行情 认为市场无显著下跌风险,同时也不存在趋势性向上的机会,认为美联储收紧流动性可给a股带来压制
中金公司 震荡行情 宏观可能将呈现“胀缓滞存、政策趋松”的特征,股市有政策趋同性
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#股票交流##A股开门红落空##券商##券商1月金股出炉#
大盘行情展望!
大盘主格局:震荡上行格局,上半年高点有望看到3400点附近。
理由:月线级别,自去年高点3700点以来,顶背离整整回调12个月,空间和周期上都够了,macd出现了一定的底背离形态。下跌动能自十月份以后也逐步减弱,kdj方面更是底部金叉。
从宏观方面看,疫情全线放开管控,经济复苏势在必得。放开短期有冲击,但困难期总会过去。假期期间,海南三亚旅游迎来小高峰,这都是经济复苏前的重要标志。
所以,对于大盘的走势,个人比较乐观,并且始终认为这个位置对于中长期投资者来说,是个分批布局的机会。
本周的走势预判:
节后大盘大概率先抑后扬!
理由如下:假期期间消息面利空不少,宏观数据不及预期,华泰配股,大额解禁等等。所以,只是从情绪面来说,明天会有惯性低开。
但是这个位置低开了也不必过于担心,周初低开高走或探底回升依旧是大概率,大盘向下空间有限。从技术形态上看,五日均线拐头向上,大盘下跌动能逐步减弱,底背离形态较为明显,所以这个位置向下空间有限。相反,明天若大幅低开或盘中急探反而是分批低吸机会。
/5/13小佩大数据宏观总结
I.股票仓位
1.宏观全球26个主要股票市场(中期)趋势指标于05/12由多头转为震荡至今
2.宏观全球26个主要股票市场平均仓位在低仓位27%
3.宏观亚洲4个股票市场,仓位在低仓位20%
4.中观各市场(短期)指标与仓位- A股 20%(空)、美股 50%(盘整)、港股 20%(空)、台股 20%(空)、日股 20%(空)、英股 50%(盘整)、澳股 20%(空)
5.中观A股重点板块- 能源、医疗保健设备与服务、原材料、制药与生物科技
6.微观#A股#重点#股票#名单-300037 新宙邦、300041 回天新材、300073 当升科技、600031 三一重工、600176 中国巨石、600299 安迪苏、600309 万华化学、600352 浙江龙盛、600989 宝丰能源、601006 大秦铁路、601100 恒立液压、601166 兴业银行、601288 农业银行、601398 工商银行、601577 长沙银行、601601 中国太保、601688 华泰证券、601919 中远海控、601939 建设银行、603195 公牛集团、603899 晨光文具、688021 奥福环保、688116 天奈科技、688268 华特气体、688299 长阳科技
7.A股期现货基差-0.13%,利于Alpha环境
II.债券仓位
美十债仓位20%(空),中十债仓位100%(多)
III.商品仓位
黄金仓位0%(空),原油仓位20%(空)
IV.外汇仓位
美元期指仓位30%(空),比特币仓位0%(空)
V.潜在风险或机会
1.A股防御型股票仓位50%,A股风险指标盘整,市场下行机会盘整
2.A股积极型股票仓位100%,A股机会指标高位,市场上行机会偏高
8月15日黑色系、农副产品、金属、能化研报汇总#期货#
【黑色系期货】
中信期货:供应持续恢复,黑色高位震荡
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华泰期货:短期预期兑现,关注成材突破
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华泰期货:市场情绪不稳,双焦宽幅震荡
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【农产品期货】
中信期货:8月WASDE意外上调美豆单产
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华泰期货:宏观市场情绪回暖,糖价超跌反弹
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华泰期货:油脂震荡上涨,大豆花生平稳
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大越期货:近期期货市场价格下跌或由近期生猪供应过剩造成
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【有色/贵金属期货】
中信期货:低库存支撑价格,有色整体延续偏强势
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华泰期货:国内消费偏弱,铝价维持震荡
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华泰期货:CPI温和回落 货币政策环境逐渐利好金价
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【能化期货】
华泰期货:EG 去库周期接近结束,高库存问题仍在
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华泰期货:库存持续去化,沥青装置利润改善
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中信期货:金融情绪短期回暖,原油内强外弱格局明显
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中信期货:低供应叠加宏观压力缓解,化工谨慎反弹
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