现在“一利五率”的提法很热,特意查了下,所谓一利五率指的是六个财务指标。其中,“一利”是指利润总额,“五率”分别指资产负债率、净资产收益率、研发经费投入强度、全员劳动生产率、营业现金比率。“一利五率”的阶段性目标为“一增(利润总额)一稳(资产负债率)四提升(净资产收益率、研发经费投入强度、全员劳动生产率、营业现金比率)”。
有人问十倍牛股在哪里找,具有哪些独特的特征?今天就给大家介绍一种指标,很多长期大牛股蕴含着超高的一个财务指标,那就是净资产收益率。
净资产收益率英文简称就是ROE,是反应资产盈利的一种指标,是利润额与平均股东权益的一种比值,整体上看该指标越高就表明公司盈利能力越强,公司相对越优质。 很多公司市盈率非常低但是股价就是不涨,你仔细研究一下净资产收益率会发现,净资产收益率相对非常低。这就说明这些公司的资产盈利能力不行,有的甚至和银行存款利率差不多,简单讲这就说明买这些公司股票还不如存银行划算。
我们看一些长期大牛股比如一些高端白酒和绩优生物疫苗公司,会发现他们就有超高的净资产收益率,表明公司盈利能力特别强,每份资产都有超强的盈利水平。很多公司净资产收益率超过15%,更有甚者会超过30%,这就为我们选股提供了一个非常好的思路。
是不是我们选股只看净资产收益率就行了,当然不是,还需要结合其他财务指标和行业估值分析。比如一些企业刚经历过大幅亏损,净资产损失比较大,有一点盈利净资产收益率就比较高,另外行业整体估值比较高的时候也需要小心。 比如白酒行业估值方面,市盈率不少达到40倍,净利润增长率才百分之十几,在这样高的水平下买就很容易追高。
另外一些非经常损益和杠杆率也需要考虑进去,比如一些公司变卖资产形成的利润,或者大幅借贷增加的利润也都需要考虑进去。 所以净资产收益率是非常不错的指标,但是也需要配合其他财务分析进行综合判断,这样我们才能够选出好公司和好的点位。
“一家上市公司的毛利率超过40%,就对产品具有定价的权利”。
闲唠财经
著名投资大师巴菲特说过:“一家上市公司的毛利率超过40%,就对产品具有定价的权利”。净资产收益率,巴菲特又称“股东权益回报率”。这是投资大师巴菲特非常注重 的一个财务指标,他投资的可口可乐净资产收益率是30%,还有一些其它的全球知名公司比如:箭牌口香糖的净资产收益率是24%;好时食品的净资产收益率是33%;百事可乐的净资产收益率是34%;而放眼望去,其它一些竞争比较激烈行业的公司,它们的净资产收益率不足5%。净资产收益率是税后净利润除以净资产(股东权益)得到的百分比,他明确地反映出上市公自有资本的使用效率和增值能力。
巴菲特:“一家上市公司的毛利率超过40%,就对产品具有定价的权利”。
闲唠财经
著名投资大师巴菲特说过:“一家上市公司的毛利率超过40%,就对产品具有定价的权利”。净资产收益率,巴菲特又称“股东权益回报率”。这是投资大师巴菲特非常注重 的一个财务指标,他投资的可口可乐净资产收益率是30%,还有一些其它的全球知名公司比如:箭牌口香糖的净资产收益率是24%;好时食品的净资产收益率是33%;百事可乐的净资产收益率是34%;而放眼望去,其它一些竞争比较激烈行业的公司,它们的净资产收益率不足5%。净资产收益率是税后净利润除以净资产(股东权益)得到的百分比,他明确地反映出上市公自有资本的使用效率和增值能力。
著名投资大师巴菲特说过:“一家上市公司的毛利率超过40%,就对产品具有定价的权利”。
净资产收益率,巴菲特又称“股东权益回报率”。
这是投资大师巴菲特非常注重 的一个财务指标,他投资的可口可乐净资产收益率是30%,还有一些其它的全球知名公司比如:
箭牌口香糖的净资产收益率是24%;
好时食品的净资产收益率是33%;
百事可乐的净资产收益率是34%;
而放眼望去,其它一些竞争比较激烈行业的公司,它们的净资产收益率不足5%。
净资产收益率是税后净利润除以净资产(股东权益)得到的百分比,他明确地反映出上市公自有资本的使用效率和增值能力。
【净资产收益率TOP50门槛为45.53% 18家公司连续3年超20%】净资产收益率(ROE)作为判断一家公司经营能力强弱的重要指标之一,也是投资者掘金的依据之一。同花顺数据显示,在披露度财务报告的公司中,有4042家公司净资产收益率为正。对此,前海开源基金首席经济学家杨德龙在接受《证券日报》记者采访时表示,“净资产收益率反映了上市公司为股东创造收益率的能力,该指标较高则代表着企业的盈利能力较强。” 梳理发现,A股市场中有515家公司净资产收益率在20%及以上。其中,有462家公司营业收入和归母净利润均实现同比增长。
从净资产收益率排名来看,入围前50名的公司(下称“TOP50公司”)净资产收益率均在45.53%及以上,值得一提的是,有8家公司净资产收益率均超100%。进一步梳理发现,TOP50公司中有18家连续3年净资产收益率均超20%。其中,东方生物、中远海控、重庆啤酒、博拓生物、智飞生物等5家净资产收益率均超78%。
TOP50公司中今年首季也创造了较好的业绩。统计发现,有32家公司今年一季度实现归母净利润同比增长。*ST博信、安旭生物、创耀科技、大全能源、万泰生物、盐湖股份、明德生物、湖北宜化等8家公司归母净利润同比增长均超2倍。详情:净资产收益率TOP50门槛为45.53% 18家公司连续3年超20%-证券日报网
绩效管理工具之平衡记分卡
1.财务角度: “股东如何看待我们”。常用指标包括投资报酬率、权益净利率、经济增加值、息税前利润、自由现金流量、资产负债率、总资产周转率等。
2.顾客角度:“顾客如何看待我们”。常用指标包括市场份额、客户满意度、客户获得率、客户保持率、客户获利率、战略客户数量等。
3.内部流程角度:“我们的优势是什么”。常用指标包括交货及时率、生产负荷率、产品合格率、存货周转率、单位生产成本等。
4.学习和成长角度(创新与学习角度):“我们是否能继续提高并创造价值”。常用指标包括新产品开发周期、员工满意度、员工保持率、员工生产率、培训计划完成率等。
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用财务指标ROE来解释格力电器为啥借钱经营?
格力电器账面有1500亿现金,为啥还要借款800亿?为啥不还掉?
很多人对于这个很纠结,今天用一个财务指标ROE来简单解释一下。
ROE,return on equity,净资产收益率,= 年度净利润/平均净资产。
分析公司好坏的时候经常用到。
举例:
公司A:股东投入100亿,无银行借款,净资产相当于100亿,年净利润为10亿,ROE = 10/100 = 10%;公司B,股东投入50亿,向银行借款50亿,利率4%,付利息前年净利润也为10亿,付完利息后下降为8亿(10亿-50*4%,暂不考虑所得税影响),这样ROE = 8/50 = 16%。
大家会喜欢哪家公司呢?必然是公司B,因为公司A的股东每投入100元,可以拿回10元,公司B的股东每投入100元,可以拿回16元,这就是杠杆/银行借款的神奇作用。
但是,问题来了,是不是杠杆越高越好?是不是什么公司都能够用杠杆/银行借款?
答案是否定的,使用杠杆需要注意三个重要的方面:1、如果无杠杆情况下的ROE低于银行借款利率,使用银行借款是无利可图的;2、杠杆太高,会带来较大的经营风险;3、银行借款利率太高,越接近无杠杆情况的ROE,风险越高。
举例:
公司A:股东投入100亿,无银行借款,净资产相当于100亿,年净利润为2亿,ROE = 2/100 = 2%;如果A向银行借款50亿,利率6%,借款完之后净利润2-3=-1,亏损1亿元。
公司B:股东投入100亿,无银行借款,净资产相当于100亿,年净利润为4亿,ROE = 4/100 = 4%,如果B向银行借款90亿,利率6%,借款完之后净利润4-5.4=-1.4,亏损1.4亿元。
结论:在ROE相对较高的企业,保持适度的低息银行借款是有利无害的。
根据Q3格力电器财报显示,年初至三季度,格力电器的净资产收益率为17.94%,那适度保持一些低息银行借款何乐而不为呢?适度借款保持账面现金适度宽松的流动性,对于ROE较高的企业来说是较为稳健的经营方式。#股票##股票财经##股票交流#
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