周一欧美股市遭遇猛烈抛售。投资者担心欧洲疫情进一步恶化后,多国会重新考虑实施封锁政策,经济复苏的步伐或因此再次中断。美股三大股指集体下挫,尾盘受科技股反弹带动,跌幅有所收窄。截至当天收盘,道琼斯工业平均指数下跌1.8%,收于27147.70点;标普500指数下跌1.2%,报3281.06点;纳斯达克综合指数收盘下跌0.1%,报10778.80点。
周一国际金银价格大幅下挫。截至当天收盘,COMEX黄金期货12月合约收于每盎司1910.6美元,跌幅为2.62%;COMEX白银期货12月合约收于每盎司24.387美元,跌幅为10.11%。市场分析人士认为,美元走强是当天金价下跌的主要原因。
由于利比亚预计将逐渐恢复原油出口以及欧洲等地疫情反弹令石油需求前景承压,周一国际油价大幅下跌。截至当天收盘,NYMEX原油期货10月合约收于每桶39.31美元,跌幅为4.38%;布伦特原油期货11月合约收于每桶41.44美元,跌幅为3.96%。
昨日,黑色系全线下跌,铁矿石连跌3日,跌幅近3%,螺纹、热卷弱势依旧。铁矿石期货从9月3日见高点以来,出现连续回落,最大累计调整幅度已经超过11%。昨日夜盘交易时段,黑色系延续下跌走势。市场人士认为,此轮钢材期货价格出现较大幅度调整,是宏观预期转弱、市场供需趋于宽松、旺季需求迟迟未能启动、高位库存去化力度持续偏弱的情况共同促成的。
欧美股市集体收跌,贵金属大幅下挫
周一欧美股市遭遇猛烈抛售。投资者担心欧洲疫情进一步恶化后,多国会重新考虑实施封锁政策,经济复苏的步伐或因此再次中断。
周一美股三大股指集体下挫,尾盘受科技股反弹带动,跌幅有所收窄。截至当天收盘,道琼斯工业平均指数下跌1.8%,收于27147.70点;标普500指数下跌1.2%,报3281.06点;纳斯达克综合指数收盘下跌0.1%,报10778.80点。
周一欧洲股市全线收跌。截至当天收盘,英国富时100指数跌3.3%,报5804点;法国CAC 40指数跌3.74%至4792.0点。德国DAX指数跌4.37%,报12542.4点。
商品市场方面也呈现普跌格局。
黑色
螺纹钢:临近国庆节前,下游有一定补库需求,预期本周钢材需求仍有支撑。同时,国内钢厂多数微利,少数微亏,产量变化不大。预期本周钢材库存继续小幅下降,但是考虑到国庆节后去库压力,短期内商家仍以走货去库为主,钢价或弱势小幅调整运行。
铁矿石:今青岛港pb粉报价915元,上涨5元。本周来看,供应端澳巴发运量或将减少,到港量预计有所下降,对矿价有支撑;需求端由于华北地区有产能置换高炉停产,铁水产量有所下降但仍是较高水平,但由于本周是国庆长假前的最后一周,据了解钢厂还有很大的补库空间,因此采购需求增加,而港口库存总量相对高需求偏紧,所以预计本周矿价震荡运行。需警惕成材需求和价格的波动。
动力煤:今现货594元/吨,上涨1元,11升水5.6元。近期主产地动力煤市场延续偏强走势,需求积极,煤矿出货好,叠加下游港口煤价出现明显上涨,进一步带动多家矿企上调坑口售价。港口方面,上游供应紧张,卖方报价依然坚挺,基于供给暂未见到改善、成本偏高、下游国庆假期前或将补库等因素,市场普遍持看涨预期。期货方面,维持偏多思路,需注意煤价突破红线后的政策风险。
焦煤:下游焦企继续进行原料煤增库,但部分焦企库存已增至合理区间,采购力度放缓,因下游需求仍偏强,产地煤矿库存持续消耗,据汾渭产运销监测数据显示,样本煤矿原煤及精煤库存连降五周,周环比分别下降3.73%、3.07%。进口焦煤方面,买方活跃度较前期显著增强,远期市场成交价格快速上涨,二线焦煤成交价格已上探至离岸价107.5美金,较前期低点累涨近20美金。
焦炭:河北唐山以及山东部分钢厂库存仍偏低,同时考虑临近国庆运输或有影响,钢厂方近期整体采购积极性较好。而产地焦企多数保持极低库存,焦炭资源仍处于偏紧张状态,主产地部分企业车等货现象持续。供需面虽较为明朗,但在下游钢企利润大幅压缩的情况下,短期内对于涨价相对抵触。
有色
现货方面,根据长江有色网,铜上涨240元,铝下跌20元,锌下跌30元、铅上涨50元、锡上涨500元,镍下跌500元。
LME库存:铜库存减少475吨,铜注册仓单库存减少24%,创2月以来最大单日降幅;铝库存减少5075吨,锌库存减少200吨,镍库存减少24吨,锡库存增加65吨,铅库存减少475吨。
能源化工
原油:周一(9月21日)上海原油价格上涨。主力合约,以276.7元/桶收盘,上涨2.0元/桶,涨幅0.73%,盘中一度涨逾2%,创两周新高至281.3元/桶。欧洲地区疫情加速恶化,这令投资者担忧需求前景,此外,利比亚国家石油公司宣布,将允许旗下已确保安全的油田与港口重新运作,解除不可抗力。高盛表示,利比亚宣布结束出口限制不会破坏油市平衡。目前利比亚国家石油公司已经向旗下部门下达了重启生产的指引,而部分雇佣兵所处的出口终端仍将继续处于停产状态。ANDA高级市场分析师Edward Moya表示,由于法国、西班牙和英国的新冠肺炎确诊病例激增,加之美国似乎会在秋冬两季出现第二波新冠疫情,目前很难对原油需求回升感到兴奋。
即使利比亚恢复石油出口或者美国飓风季消退,油价也无法摆脱需求萎缩的前景。尽管疫情形势严峻,但市场看多油市声音不减,高盛预计,到第四季,油市短缺将达到300万桶/日,并重申其价格预测,即布油均价到年底达到49美元/桶,到第三季度到65美元/桶;瑞银也指出了供应不足的可能性,预计布油均价将在第四季升至45美元/桶,到年中升至55美元/桶;一个热带低压在墨西哥湾西部形成,未来几天可能升级成为飓风,料威胁到更多的美国石油设施。另外,巴克莱将WTI原油价格预测上调2美元至39美元/桶;将布伦特原油价格预期上调2美元至43美元/桶;预计WTI原油价格为50美元/桶,布伦特原油价格为53美元/桶。对明年的油价仍持乐观态度,因为其需求前景的潜在下行空间有限。
沥青:山东部分地炼有200-300元/吨的下跌,湖北鑫州下跌200元/吨,辽宁华路下跌300元/吨,塔河60#下跌150元/吨。今日东北、山东地区市场主流成交参考低价分别下跌50元/吨,西南低价下跌30元/吨,华东低价上涨100元/吨,其余市场持稳。西南地区主流成交报价在2920-3030元/吨,低价下跌30元/吨。川渝地区降雨较多,对项目施工造成了影响,终端需求表现不佳,与此同时,社会库存水平较高,市场供应较为充足。市场成交依旧较为清淡,加之上周供应端中石化华东炼厂船运价格下调,西南地区的市场主流成交报价下滑。
预计短期内,市场价格将在持稳的基础上有小幅度的调整。山东市场主流成交在2250-2430元/吨,较前一工作日小跌25元/吨。上周,中石化山东沥青价格累计下跌300元/吨,齐鲁石化价格优势明显,下游询货积极性高,近日装车数量较多、装车持续排队。地方炼厂沥青价格下跌幅度在10-50元/吨,大部分炼厂装车排队,仅个别供应量较大的炼厂可随到随装。后市展望:北方天气晴朗适宜施工,沥青刚性需求增加导致炼厂装车压力较大,短期或对沥青价格有一定支撑。南方需求亦平稳释放,前期沥青跌幅较大对需求有所刺激,预计近期沥青市场整体或将以稳为主。技术分析:今日沥青主连以2412报收,微跌:0.5%。虽然沥青的下跌趋势仍未破坏。
燃料油:供过于求格局存在,油价存在调整的风险。预计近期将涨幅受限,寻求震荡为主。短期油价走势仍然弱势震荡为主,消息面无利好指引,燃料油下游产品走势低迷,市场供需面偏弱,短期价格易跌难涨。
PTA:PTA开工负荷较高,交割库旧货仍在优惠促销,PTA现货供应宽松,市场缺乏信心,关注下周是否有节前备货行情,原油反弹对PTA市场的提振效果有限,夜盘PTA行情微幅震荡。
PE:今日线性期货小幅走高,提振市场交投气氛,周初石化出厂价格多数稳定,部分小幅调整,贸易商部分试探性小幅高报,但下游对高价货源接受能力有限,逢低采购为主,实盘成交无明显改善。9-10月国内新投PE装置较多,部分业者心态偏空,但临近国庆假期,部分下游工厂有补仓需求,或将给予市场一定支撑。卓创预计,明日国内PE市场窄幅震荡,LLDPE主流价格在7350-7850元/吨。
PVC:今日国内PVC市场气氛平稳,华北地区略涨,其他地区变化不大。整体样本社会库存仍在小幅下降,近期部分上游企业接出口订单,后期部分货源或相对紧张,上游企业整体保持预售,挺价报盘,预计明日PVC偏强震荡。
PP:今日PP期货震荡走高,现货小幅跟涨。后市看,PP期货上行后区间整理概率较大。现货方面,虽目前新增产能产品陆续流入市场,但短期市场标品仍显紧俏,同时货源成本面支撑尚可。下游方面因节日临近,陆续开启节前备货,均支撑市场,贸易商心态向好,报盘难有大幅让利。但目前石化库存高于去年同期水平令市场仍存担忧。基于此,预计明日PP偏暖整理为主,以华东地区为例,预计拉丝主流价格在8000-8250元/吨。
农产品
天然橡胶:现货报价涨50至150。市场基本面而言当前并无明显变化,虽然青岛保税区库存同样上行态势不改,供应端压力犹存。但国内轮胎企业开工稳定,对市场仍有支撑;同时近期受天气及胶工短缺等因素影响,原料胶水释放有所减少,原料价格当前仍维持上涨态势,为此预计天然橡胶市场近期维持偏强态势。建议关注云南疫情以及泰国天气等因素后期对原料供应产生的影响。
豆粕:沿海豆粕价格3070-3140元/吨一线,较上周五稳中波动10-20元/吨。中国继续采购大豆,大豆到港量庞大,且因国庆、中秋备货需求,油厂尽量保持开机,上周油厂压榨量创历史单周新高的218万吨,本周或继续升至219万吨,且油脂期货表现强势,买油卖粕套利仍抑制粕价。但美豆已逼近1050美分,提供较强的成本端支撑,且畜禽养殖业逐步复苏,及相比杂粕,豆粕性价比优势明显,饲料配方中豆粕添比较高,加上国庆中秋双节前备货仍在进行,油厂出货速度普遍大幅提升,豆粕库存连续第三周下调。而当前不少油厂远期合同销售比例也较高,油厂挺价意愿较强。总的来看,美豆表现较强及双节前备货也还在进行,预计短线豆粕价格难跌,将保持震荡偏强运行。密切关注美豆产区天气变化及上市情况。
菜粕:报价在2380-2450元/吨,波动10-20元/吨。加拿大宣布放弃与中国的自由贸易谈判,后续菜籽进口量受限,菜籽压榨量处于较低水平,沿海菜粕库存已经连续七周下降,上周沿海菜粕库存降至0.2万吨降幅33%,菜粕货源日益紧张,短线走势仍将偏强。但进入10月份之后水产养殖旺季将结束,可能影响上涨幅度。
菜油:报价在9770-9830元/吨,涨140-200元/吨。加拿大放弃与中国的自由贸易谈判,市场看多油脂的氛围依然浓郁。截止9月18日当周,国内沿海进口菜籽总库存下降至39.3万吨,周降13.82%,同比增138.2%。9月12日-9月18日,沿海油厂开机率继续回升,上周菜籽压榨开机率12.69%,上上周在12.49%。但菜油节前提货速度快,两广及福建地区菜油库存下降至41800吨,周降0.24%,同比降50.36%。上周华东总库存在178600吨,周降9.62%,同比降45.3%。中加关系仍紧张,后续菜籽进口量受限,菜籽压榨量处于较低水平,上周沿海菜油库存在22万吨降幅9%,处于历年同期低位水平,支持菜油价格。鉴于菜油货源仍紧张,及通胀预期令资金继续积极做多油脂期货。
豆油:沿海一级豆油现货主流价格进一步提高至7620-7720元/吨,涨幅在90-180元/吨。随着美豆狂飙逼近1050美分关口,继续从进口成本端对国内豆类油脂走势形成较强提振。同时中储粮各地扩建油罐罐容项目,这也引发市场对其食用油收储预期,中下游市场节前备货也未完全结束,国内豆油供应并无压力。媒体报道称加拿大放弃与中国的自由贸易谈判,后期国内进口加拿大菜籽或仍将受限,而由于玉米价格过高,小麦和大麦替代玉米之后,饲料企业豆油用量提升,叠加资金也因通胀预期仍积极做多。总体而言,利多居于上风,短线国内豆油行情整体强势运行格局料有望延续。但上周油厂压榨量增至218万吨周比增10%,本周压榨量可能再升至219万吨,且上周华东到港近4万吨进口毛豆油,豆油库存进一步增至133万吨周比增5%,阿根廷毛豆油已少见地出现进口利润,节前备货再有一周基本结束,对于潜在利空也需加以关注。
棕榈油:沿海24度棕榈油报价地区价格在6930-6980元/吨,大多涨90-100元/吨。受出口强劲推动,船运调查机构数据显示9月前20日出口数据增加9.37-12.43%,BMD棕榈油期货连升第五日,同时中储扩建油罐罐容引发收储预期,节前备货也未结束,棕榈油需求良好,上周五全国港口食用棕榈油总库存32.38万吨,周降4.1%,月降幅5.2%,同比降幅42.06%,油脂供应并无压力,加之加拿大放弃与中国的自由贸易谈判,市场看多油脂的氛围依然浓郁,资金仍因通胀预期积极做多,预计短线油脂行情将保持强势。
但因出现进口利润,上周国内进口商至少采购21船棕榈油,而因榨利良好,中国也继续采购大豆,进口大豆到港量仍庞大,上周油厂压榨量增至218万吨周比增10%,且上周华东到港近4万吨进口毛豆油,豆油库存进一步增至万吨周比增5%,阿根廷毛豆油已少见地出现进口利润,节前备货再有一周基本结束,对于潜在利空也需加以关注。
白糖:白糖出厂均价为5545元/吨,持稳。北方甜菜糖厂已有糖厂陆续开机,但因天气原因,开机不够集中,市场新糖供应量有限,预计短线白糖行情仍将保持强势。但节日备货临近结束,以及甜菜糖在假期间将集中开榨,和8月进口数据将出炉。
玉米:全国玉米均价为2264元/吨,较上周五下跌2元/吨。东三省玉米减产成定局,20/长东三省玉米减产或超1000万吨,目前东北地区有粮的贸易商对行情看好,南方港口信心受提振,继续上涨10-20元/吨,短线东北产区及港口玉米或以强势基调运行。不过,华北地区新玉米已经陆续上市,且上量逐步增大,今日山东早间待卸车辆增至600多辆,较上周同期增加362辆,华北玉米阶段性的供应逐步宽松,令其整体走势弱于东北,加以关注。
棉花:中国棉花价格指数CC Index:12806,涨3。储备棉成交率100%。平均成交价格12311元/吨,较前一日上涨29元/吨,折3128价格13678元/吨,较前一日上涨192元/吨。配额内进口棉价跌32。新棉已陆续开始收购,但尚未形成共识价格,预计郑棉仍维持震荡偏强走势。
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