据外媒报道苹果计划在10月下旬推出支持5G的IPhone12手机,目前国内IPhone的存量约为3.5亿台,其中IPhone6和IPhone7占比超过35%,这部分人换机意愿强烈,而且今年IPhone的促销力度明显加大,最高可到八折,因此预计下半年会迎来一波较强的更新周期。
苹果在全球有近千家零部件供应商,其中半数在中国,而且超过70%的苹果手机都是在中国代工生产的,因此苹果在中国已经形成了完整的上中下游产业链。
上游:
主要是处理器、基带芯片、储存芯片、射频芯片、模拟芯片及声学传感器等。
国内主要参与的龙头公司为立讯精密(目前估值水位95%)和歌尔股份(目前估值水位96%),主要代工AirPods。
中游:
主要是摄像头模组、屏幕、电池、外观件、PCB、支持材料、连接器等,这部分国内供应商参与较多,其中:
摄像头模组主要由欧菲光(目前估值水位43%)提供;
滤光片主要由水晶光电(目前估值水位48%)提供;
OLED屏主要由京东方A(目前估值水位99%)提供;
电池模组主要由德赛电池(目前估值水位54%)和欣旺达(目前估值水位96%)提供;
双曲面玻璃和不锈钢中框主要由蓝思科技(目前估值水位37%)提供;
精密结构件主要由工业富联(目前估值水位39%)和长盈精密(目前估值水位64%)提供;
手机中框主要由科森科技(目前亏损)提供;
载板的PCB标的主要由鹏鼎控股(目前估值水位73%)和东山精密(目前估值水位44%)提供;
模切件、功能件和金属件主要由领益智造(目前估值水位62%)和信维通信(目前估值水位77%)提供;
散热部件主要由中石科技(目前估值水位49%)和安洁科技(目前亏损)提供;
连接器、天线和插槽主要由立讯精密(目前估值水位95%)和信维通信(目前估值水位77%)提供;
支撑材料主要由领益智造(目前估值水位62%)和信维通信(目前估值水位77%)提供。
下游:
主要包括整机组装与测试,这部在中国有14个代工厂,其中富士康占有7个。国内主要参与的龙头公司为工业富联(目前估值水位39%)。
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