报告摘要
(说明:数据来源于wind数据库,数据截止8月30日。)
●股市流动性跟踪
一级市场:上周IPO规模为272亿元,前一周IPO规模为130亿元。
二级市场:上周在北上资金流入、新发基金加速等带动下,A股二级市场整体呈现显着净流入。流入方面,上周国内基金(股票+混合)新发行625亿元,两融融资余额上升20亿元,北上资金净流入79亿元;流出方面,重要股东减持61亿元,交易费用91亿元。
8月(截至8月30日)北上资金净流入60亿元,净流入前五名行业是化工、传媒、银行、机械设备、电气设备,净流出行业前五名是有色金属、计算机、非银金融、休闲服务、医药生物。
投资者情绪:上周融资交易占比9.1%(前一期9.9%),日换手率1.3%(前一期1.2%),机构挂单卖出399亿元(前一期卖出542亿元)。
限售股解禁:上周限售股解禁1288亿元,前一周限售股解禁642亿元。预计本周限售股解禁1690亿元。
●全市场流动性跟踪——“量”:货币投放及派生
基础货币投放:上周央行公开市场操作及MLF净投放500亿元。上周共投放逆回购8100亿元,共有6100亿元逆回购到期,净投放2000亿元,MLF回笼1500亿元。7月公开市场及广义再贷款净回笼基础货币3772亿元,环比增加2307亿元。
信用货币派生:7月,M1增速6.9%(前一期6.5%);M2增速10.7%(前一期11.1%)。7月新增社融1.69万亿元(前一期约3.47万亿元),金融机构新增人民币贷款0.99万亿元(前一期1.81万亿元)。
●全市场流动性跟踪——“价”:资金利率及汇率
货币市场:上周短端利率大幅下行,SHIBOR隔夜下行91BP至1.35%,R001下行95BP至1.40%,R007下行9BP至2.48%,DR007下行10BP至2.22%,3个月同业存单收益率维持2.60%;
国债市场:上周1Y国债收益率上行5BP至2.49%,10Y国债收益率上行8BP至3.07%,期限利差上行3BP;
信用债市场:上周5年期企业债收益率上行9BP至3.97%,信用利差下行2BP;
理财市场:上周公布数据显示,前一周末3个月人民币理财产品预期收益率为3.81%,较上期上行7BP;
外汇市场:上周美元兑人民币汇率下行0.71%至6.86,人民币升值。
●风险提示:流动性环境出现超预期波动。
报告正文
一、股市流动性跟踪
说明:二级市场的银证转账数据从6月16日以后不再更新,故此后A股资金流动合计数据不包含此项目;本报告数据更新至上周日(8月30日)。
1.1一级市场和二级市场资金流
(1)IPO融资:上周IPO规模为272亿元,前一周IPO规模为130亿元。
(2)重要股东增减持(A股整体):上周重要股东净减持约61亿元,前一周净减持约80亿元。其中增持的行业为银行;减持规模前三行业为电子、食品饮料、化工。
(3)新发基金(股票型+混合型):上周新发基金规模为625亿元,前一周新发基金规模约345亿元,新发基金规模回升,单周发行量处历史较高水平,且存在超额认购现象。
(4)两融融资余额:上周周末两融融资余额约为14158亿元,上周两融融资增加约20亿元,前一期两融融资增加约201亿元,上周两融融资上升。
(5)陆港通北上资金流入净额:上周陆股通北上资金净流入79亿元,前一周净流出42亿元。8月北上资金净流入60亿元,净流入前五名行业是化工、传媒、银行、机械设备、电气设备,净流出行业前五名是有色金属、计算机、非银金融、休闲服务、医药生物。
(6)交易费用:上周为91亿元,前一周为102亿元。
1.2 市场情绪跟踪
(1)融资交易占比:上周为9.1%,前一周为9.9%;
(2)日度换手率:上周为1.3%,前一周为1.2%。
(3)机构资金流向:上周机构合计挂单卖出399亿元,前一周挂单卖出542亿元。
1.3 其他重要指标跟踪
(1)限售股解禁:上周限售股解禁1288亿元,前一周限售股解禁642亿元。预计本周限售股解禁1690亿元(以8月28日收盘价计算)。
二、全市场流动性跟踪——“量”:货币投放及派生
基础货币投放:上周央行公开市场操作及MLF净投放500亿元。上周共投放逆回购8100亿元,共有6100亿元逆回购到期,净投放2000亿元,MLF回笼1500亿元。7月公开市场及广义再贷款净回笼基础货币3772亿元,环比增加2307亿元。
信用货币派生:7月,M1增速6.9%(前一期6.5%);M2增速10.7%(前一期11.1%)。7月新增社融1.69万亿元(前一期约3.47万亿元),金融机构新增人民币贷款0.99万亿元(前一期1.81万亿元)。
三、全市场流动性跟踪——“价”:资金利率及汇率
货币市场:上周短端利率大幅下行,SHIBOR隔夜下行91BP至1.35%,R001下行95BP至1.40%,R007下行9BP至2.48%,DR007下行10BP至2.22%,3个月同业存单收益率维持2.60%;
国债市场:上周1Y国债收益率上行5BP至2.49%,10Y国债收益率上行8BP至3.07%,期限利差上行3BP;
信用债市场:上周5年期企业债收益率上行9BP至3.97%,信用利差下行2BP;
理财市场:上周公布数据显示,前一周末3个月人民币理财产品预期收益率为3.81%,较上期上行7BP;
外汇市场:上周美元兑人民币汇率下行0.71%至6.86,人民币升值。
四、风险提示
1、流动性环境出现超预期波动。
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本报告信息
对外发布日期:9月1日
分析师:
韦冀星:SAC执政号:S026050004
戴康:SAC 执证号:S0260517120004,SFC CE No. BOA313
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