“筹码分布”的市场含义可以这样理解：它反映的是在不同价位上投资者的持仓数量。
一个公司的流通盘最少也有1000万股，其价位分布是相当广阔的。筹码分布图被放在K线图的右边，在价位上它和K线图使用同一个坐标系。当大量的筹码堆积在一起的时候，筹码分布看上去像一个侧置的群山图案。这些山峰实际上是由一条条线堆积而成，每个价位区间拥有一条代表持仓量的横线。持仓量越大则线越长，这些长短不一的线堆在一起就形成了高矮不齐的山峰状态，也就形成了筹码分布的形态。
由于证券交易所不向公众提供投资者的帐目信息，所以各类软件中的筹码分布状况均是通过历史交易计算出来的近似值。假定筹码的抛出概率与浮动盈利及持股时间有关，可以在一定数量的投资群体中进行抽样检测，以获得这个抛出概率的函数，然后再根据这个抛出概率，认定每日交易中哪些原先的老筹码被冲销，并由现在的新筹码来代替。
把问题说得再简单一点：根据相当多的投资者的获利了结的习惯，尤其就散户而言，在获利10%至20%之间最容易把股票卖掉；而对主力而言，很难在盈利30%以下时卖出他的大部分仓位。那么，获利15%的获利盘对当日成交的贡献就比获利25%要大一些。这是较为精确的计算筹码分布的方法，有时候出于计算量的考虑，也可以用相等的抛出概率来代替真实的抛出概率统计，这样会引发一定的误差，不过这个误差是可以承受的。因为在实际的投资分析中，某个价位的筹码量多一些或少一些不会影响最终的结论。
筹码分布指标的构成，如图所示：
筹码分布指标，主要是由坐标轴来体现，分为横向坐标和竖向坐标
竖向坐标：股票的价格区间
横向坐标：筹码的数量多少
其中有几种颜色的形态分别是
红色的区域代表：获利盘
绿色的区域代表：套牢盘
中间的条黄色线：平均成本
如图所示：
筹码分布指标的作用，主要是为了方便我们观察，个股当中，大部分的筹码主要集中在哪一个价格区间，以达到判断压力与支撑的作用
当一只股票在一个价格区间内，买入了大量的股票，从而使指标形成了较大的筹码峰，而这个时候股价上涨的同时，如果筹码没有撤出，那么股价在回调的时候，筹码峰的位置就会对于股价形成很强的支撑，但是这个指标的运用，我们不能盲目的运用，为什么呢？因为我们看的筹码峰区间的筹码，需要知道是谁的筹码，这里是将所有的筹码都统计出来了，但是如果集中的筹码是散户或者说游资的，那么想要支撑住就比较乏力，这个时候我们可以跟据另外一个指标来配合的使用-----主力控盘（下一篇文章会讲解，可以关注一下）
因为主力控盘指标，所体现的是主力资金的总量，如果当主力控盘放大的时候，集中的筹码峰，那么这批筹码就会比较牢靠，而不是像散户买入与一样松散
筹码分布核心秘诀
筹码分布状况的判断一般分三个阶段
（一）第一阶段：
如果整个行情为下跌行情，而上峰密集还没有被充分消耗的话，那么在低位形成的新的单峰密集将不会孕育新一轮行情。
第一阶段有4点实战要点：
1、股价上方没有足够的套牢盘是行情上攻的充分条件。
2、低位的筹码密集往往预示着止跌企稳。
3、在下跌多峰中，出现的每一个涨峰都是超强的阻力位。
4、下跌多峰时期一般是建仓时期
（二）第二阶段：
经过较长时间整理的股票，如果其移动成本分布在低位形成单峰密集，与此同时股价放量上涨突破了单峰密集状态，则预示着新一轮上升行情的开始。
第二阶段实战要点有6点：
1、移动成本分布形成低位密集峰是一轮上涨行情的充分条件。
2、其中单峰在低位高度密集预示着股价上升空间彻底打开。
3、而单峰密集的程度越大，表示筹码换手越充分，其上攻行情的力度也就越大。
4、确认相对低位不能以现时的股票形态为标准，还有结合历史走势才能确认。
5、单峰密集的可靠性要依靠其形成的时间长短来判断，时间越长，可靠性越大。
6、只有较大的成交量确认的时候才能有突破的可能。
（三）第三阶段：
股价在突破低位密集峰之后，马上开始上攻行情，股价拉升过程中，在筹码分布图中可以看到一个或者一个以上的密集峰。
第三阶段的实战要点有四点：
1、拉升过程中的震荡整理阶段就是我们经常所说的洗盘阶段。
2、新密集峰形成时原有密集峰没有消失，而是缩小。
3、如果新筹码峰增大时，原来密集峰却迅速缩小，则表示要马上出局。
4、每一个密集峰都将成为该股回调洗盘的支撑位。
通过对这三个阶段的深入分析，我们就能真实的了解到筹码状态，有效的判断个股的行情性质和行情趋势。在实际操作中，通过研究筹码分布我们可以识别主力建仓和派发的过程并提供有效的支撑和阻力位，从而帮助我们的投资“更上一层楼”。
密集峰的阻力与支撑
（一）密集峰
无论股价上升趋势或下降趋势，当股价在牛熊轮回过程中的某个价格区间较长时间横盘震荡，或者可以理解为股价在某个价位附近波动时间较长时，统计该波动区间的成交量或者说换手率，必然会换手充分。造成该价格区间内的筹码高度集中，此时，在筹码分布指标窗口，将出现一个成交密集的横向山峰，我们习惯将这个筹码分布指标窗口横向聚集的山峰，称之为筹码密集峰。如下图：
上图显示，该股区间统计135个交易日横盘震荡休整，整理区间的振幅在25%以内，换手率高达280%，可谓是名副其实的筹码高度集中，图片右侧筹码分布指标窗口显示筹码单峰密集状态。
在股价实际走势中，若筹码密集峰对应股价走势的相对低位，称之为低位单峰密集。反之，若筹码密集峰对应的是股价相对高位，则称之为高位单峰密集。
（二）阻力峰
阻力峰指的是股价在某个价格区间形成高度聚集的单峰密集时，若后市股价不幸跌破该密集峰的下沿，随后股价止跌反弹时，该成交密集区的密集峰必然会对股价的反弹产生巨大的阻力，故因此而得名阻力峰，如下图：
实战中，若遇到股价向下跌破筹码单峰密集区之后向上反弹，一定要注意前期密集峰的阻力作用，这种阻力通常是由于密集成交区的套牢盘解套出局所致，因此，建议每一位实战中的投资者，一旦发现股价向下跌破筹码密集峰，就应当抛弃侥幸心理，避而远之。
（三）支撑峰
支撑峰与阻力峰恰好相反，支撑峰指的是股价在某个价格区间形成高度聚集的单峰密集时，若后市股价向上突破该密集峰的上沿，随后股价短期滞涨回落，该成交密集区的筹码密集峰必然会对股价的回调起到一定的支撑作用，故因此而得名支撑峰，如下图：
实战中，遇到股价向上突破上升趋势途中筹码单峰密集的上沿，投资者可以在严设止损的情况下，追强买入，若后市股价遇阻回落，当股价回调至筹码密集峰的上沿时，投资者仍可加仓买入，博取支撑峰后面的短期拉升利润，但无论是股价首次向上突破密集峰上沿买入，还是回调支撑峰企稳二次买入，止损位均应设在股价向上突破支撑峰上沿的颈线位置。
低峰密集，上涨未必
所谓的筹码低峰密集，只是从密集峰的位置配合K线走势图形对比观看，筹码密集峰所处的位置对应股票价格走势较低而已，所以说，低峰密集，只是相对股票价格图形而言。走势位置较低，市场本不存在绝对的低峰。要知道，所谓低峰密集的形成，均出现在股价下跌趋势途中。也许在股价下跌趋势途中相对低位出现筹码单峰密集之后，经过股价后市的演变，筹码峰仍有再次下移的可能，如下图：
上图是002362汉王科技.5月至11月的股价实际行情走势图形，从图中可以看到，在股价长达一年半的下跌趋势途中，在筹码指标窗口，曾先后两次出现较为明显的筹码低位单峰密集图形。筹码首次低峰密集出现在股价下跌趋势途中的.12月左右，对应股价上市首日价格附近，随后股价继续破位下行。低峰锁定，上涨不止
很多刚接触到筹码理论的投资者误认为筹码的低位密集就是筹码的低峰锁定。其实筹码低峰锁定与筹码低峰密集是两个完全不同的概念。
筹码低峰密集指的是股价经过较长时间的下跌之后，在行情的相对低位出现较长时的横盘震荡，对应股价走势在筹码指标窗口出现筹码密集峰，而这种股价相对低位的单峰密集有时只是股价下跌趋势途中的下跌中继峰而已，后市股价仍有继续惯性下跌的可能，多数情况下，筹码低峰密集均出现在股价大级别下降趋势途中，当时的股价走势并未配合出现较为明显的反转上攻或由熊转牛信号。因此，仅凭股价下跌趋势途中的筹码低峰密集不能作为做多买点信号。
而筹码的低峰锁定则不同，筹码低峰锁定可以看做是明确的跟庄做多买点信号。筹码低峰锁定指的是股价前期经过较长时间的熊市大幅下跌之后，此时股价已经出现较为明显的熊市下跌终结信号，股价已进入牛市初期向上拉升阶段，在股价向上拉升过程中，前期低位形成的筹码低位密集峰并没有随着股价的上涨向上转移或消失。通常情况下，股价向上拉升途中，不跟随股价向上转移的相对低位筹码，定义为主力的低位锁仓筹码。称之为筹码低峰锁定，如下图：
从上图可以看出，疑似熊市下跌行情结束，股价由熊转牛的初期，随着股价的向上反转走强，股价前期的相对低位筹码并没有随着股价的上涨向上转移，称之为筹码的低峰锁定。那么，这些相对低位被锁定不向上转移的筹码究竟是谁的呢？
根据我们前面讲解的散户筹码，获利即抛特性。由于散户不能左右股价行情走势，始终无法明确一只个股行情上升终结的高点究竟在哪里，盈利之后害怕到手的利润再还给市场或由盈转亏，总喜欢在获利5%至10%之间就快速止盈出局。
获利25%左右几乎全部止盈出局的特性。定义一波行情上涨25%以上，低位不动的筹码即为主力的锁仓筹码。由此看来，筹码低峰锁定，行情将继续上涨，确实有一定的道理。因此，建议投资者在实战中发现低峰锁定的股票后，不要急于抛出，应当跟庄持有，获取后面更大的利润，下面为大家分述关于筹码低峰锁定，上涨不止的两个经典案例：
案例1，600610中毅达，如下图：
600610中毅达，区间统计10月至11月，行情走势明显由长期下降趋势扭转为上升趋势初期，35个交易日左右从行情起动低点统计股价累计涨幅50%以上，此时对应筹码指标窗口的股价相对低位筹码依然存在，股价连续大涨50%以上，低位仍锁仓不动的筹码应当看做是主力的低峰锁定，后市股价顺势上涨一年之久，大胆跟庄持股的投资者均获利丰厚。
案例2,600622嘉宝集团，如下图：
600622嘉宝集团，该股相对低位长达两年横盘之后，对应股价相对低位出现筹码低峰密集图形，随后该股由横盘走势转为上攻走势，筹码峰同时配合向上发散。区间统计7月至10月，该股连续上涨30%以上，低位筹码峰依然存在，应当定义为主力筹码的低峰锁定，随后该股也走出了较为不错的上涨翻倍行情。
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