林园:“医药消费行业中一些真正优质的公司可以永久持有,因为人需要这个行业,这是永恒的行业。”“我们主要研究最赚钱的公司,别的公司不过多考虑。”“现在我的观点是最能赚最能涨的公司就是医药消费公司。”
他特别提到糖尿病,高血压,心脏病这三大病
有三个针对三大病治疗药的上市公司:
糖尿病:通化东宝(二代重组胰岛素国内市场龙头年销售近20亿,三代胰岛素报批中)
高血压心血管:天士力(复方丹参滴丸等心脏血管年销售近50亿)
心脏病:信立泰(目前低估的标的:公司专注于心血管领域为核心的基础上,积极向降血糖、抗肿瘤、骨科领域拓展延伸,搭建了高端处方药、创新生物药及医疗器械产业链三条创新主线,完善研发管线布局及规划。)
糖尿病
华东医药:阿卡波糖 利拉鲁肽
通化东宝:胰岛素王者
高血压
信立泰:创新药阿利沙坦 贝那普利
华海药业:ARB类王者
高血脂
京新药业:瑞舒伐他丁 匹伐他丁
乐普医疗:阿托伐他丁
心脏手术类
信立泰:氯吡格雷、比伐卢定
乐普医疗:氯吡格雷和各种支架病(糖尿病、高血压、心脏病)以下为林园在“第十二届中国私募基金高峰论坛“的主持人提问的问答精选!
林园提到:只打算投高血压、心脏病,糖尿病的相关上市公司。因为医学上的这三种病,都是成瘾的。吃了就离不了,离了就会死。
未来,中国大市值的前100家公司,医药股至少要超过三四十家。全世界大市值的500强,中国医药股要超过10家
问答精选:
问:未来 ,世界500强医药企业中至少有10家是中国的,您的逻辑是什么?我们目前和国外似乎还有些差距。
答:不需要逻辑,就是老龄化的这 4亿人。如果说科研实力有差距,我不做科研我也不清楚,但是目前这个医药股的位置,只要需求在那儿就可以了。为什么中国的房地产能做到世界第一?因为中国人多地少,这就是最基本的概念。我不管研究,我个人认为也研究不出来什么,需求决定了公司一定会做大。日本大概1.2亿人,日经指数从1989年到现在一直是下跌的,但是医药公司一直是涨的。
问:为什么不投治疗大病的医药股?
答:大病也是好的,但是我只投成瘾性的,得肿瘤的都是吃药吃一两天就死了,我要投的是吃一辈子的,吃了就离不了,就跟抽烟一样。大家可能觉得我是拍脑袋说的,不是,我是通过数据,量化的结果。我的投资一定是能够量化的,不能量化就是把命运捏在别人手里,我的命运要掌握在自己手上。
问:您主要是投中药股还是西药股?
答:我们主要投中药股,中药是延缓生命的。
问:您说的那三种病,中药的成效如何判断?
答:中药是调理,调理确实是有效的,我们以心血管最常用的药为例,治疗心梗的硝酸甘油。心血管的治疗,硝酸甘油到目前为止是临床医生的首选,但是硝酸甘油目前在中国的总销售额才几千万元,随便治一个心脏病都是几十亿。10亿以上的心脏病,心脑血管用药多的是,所以不要小看了中医。
投资西药到国外去投,投资中药一定在中国,中国的企业长大了自然会进军西药。今年我投资了几家表面上看都是中药的企业,也在布局西药,而且它们都是过去给世界 500强代工的,它们会长大的。
问:我了解到您投的股票和您的生活习惯很有关系,您投资白酒,因为您爱喝白酒。您现在投医药股,是不是您的身体有什么问题?
答:我有糖尿病,天天要打(胰岛素),所以我知道这个厉害,天天要消费,我没有别的消费,糖尿病吃得比我还多。不过我投资医药股,是因为我本身是学临床医学的,对这行比较懂。
问:对机构投资者的考核比较长的是三五年,您觉得三五年有什么投资机会?
答:就是医药,没有别的,别的都有风险。投资主要是控制风险、管理自己。你能把自己管理好,就一定是有钱人;管理不好,肯定没钱。
问:这三种病的企业,您会怎么选?有没有其他门槛?
答:医药公司都有规划,我们看到稍微大一点规模的公司,这三种病都是他们的重中之重,因为这里面包括医药消费的 80%以上。除了感冒药,感冒药的纵深太厉害,不要搞。
主持人:养老服务、医疗器械都属于医疗,您怎么看?
答:那些也好,但不是我的首选,我就管这三种。
问:您说的三种病,需求肯定有,但是供给不一定来自国内,尤其一些高端药品,可能国外的公司更有优势。您怎么看?
答:国外公司我们不投,为什么?那些药进来一阵子,专利过了就很便宜了,我们就投销售额大的。这三种病大家都知道治不好,但是得病了还是有幻想。我当过医生,我知道治不好,但是保健品和药我整天都在吃,因为吃了有效果,对循环代谢有帮助。没办法,人为了活命,就要吃药。而且中国这个年龄段的人有 4亿,这些病治不好,还会有很多并发症。治来治去,最后把企业都养大了。
问:您投资医药,主要偏向创新药还是仿制药?
答:我们的西药都是仿制的,创新我们是创新不了,创新也是挂羊头卖狗肉,治疗糖尿病,创新了半天还比不上二甲双胍。投资最核心的是垄断,医药本身就是带科技成分的,是高科技的,门槛很高。
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