为什么散户总是喜欢割肉？
文/端宏斌
我写财经类文章已经有十年了，几乎每天都有人问我各种各样的问题，以前问的最多的就是各种传销到底是不是传销，现在股市大热，所以股民的问题占了绝大多数。我发现很有趣的一点，股民最关心的问题竟然是：我套牢了该怎么办？要不要割肉？这个问题几乎占了全部问题的八成。
多数股民都有个显着的特征，那就是他决定买股票的时候，所考虑的时间非常少，可能只有几分钟，而他考虑要不要割肉的时候，可能要花费好几天，好几个月，甚至是好几年。当初一个冲动的决定，造成的结果就是长时间的纠结和苦闷。买股票的时候，往往一个消息就可以让他下定决心，而被套牢卖股票的时候，他会到处找人咨询求助，花费很多时间斟酌考虑。
最近有个股民跟我说，他在7月8日市场底部扛不住了，割肉割在了最低点，后来看大盘连续反弹，他又想去抢反弹，结果又买在了高位，现在问我要不要赶紧割肉止损。对于这种问题，我能给出的最好回答就是：赶紧离开股市吧，不要再炒股了，好好上班更靠谱一些。
对于散户为什么会总是喜欢割肉这个问题，一般的回答都是说这些人更加贪婪和恐慌，高位贪婪，低位恐慌。其实这个说法是不准确的，只要是人，大家都差不多，散户最大的劣势，是由他个人的资产状况所决定的。
假设有两个人，一个是小散户，一个是大户，小散户只有十几万块钱的本钱，还有一部分是他借来的，大户有1000万的本钱，另外还有房子、收藏品、地皮若干。
散户由于钱不多，因此投资的时候往往是倾尽全力而为，这结果是经常把自己放在了一个没有退路的境地，因为满仓了，只能被动盼着大盘涨，只要大盘一跌，他必定是亏钱的。大盘跌了他也没钱补仓，因为子弹一开始就打光了。如果大盘继续下跌，那散户将承受着巨大的精神压力。在他眼里，这些钱都是保命钱，这些是孩子的学费，那些是房租，另外一些是老妈给的养老钱，甚至还有他刷信用卡套出来的钱。等到市场跌到底部，放眼望去，全都是负面消息，他为了保住仅有的本金不亏光，只能选择割肉。此时往往就是底部。
大户由于钱多，所以炒股并不会倾尽全力。更重要的一点是，很少有人能够通过工资就赚到几千万，这些身价多数是他做生意赚来的。这相比于散户就有了巨大的优势，因为他知道赚钱是有大风险的。可散户只有每个月固定的工资收入，拿不到工资他还可以去劳动局起诉老板，所以他对于投资赚钱没有风险意识，更容易在顶部盲目乐观。如果大户被套牢，那么除非他使用了高杠杆，否则他不会有太大压力，毕竟这些钱他暂时也不会用。如果市场继续下跌，大户还有钱补仓，就算不补仓，他也没有必须要割肉的想法。
我们看电视里记者采访富豪，富豪经常会说：我也不知道我有多少钱。观众就觉得这个人不想透露身价，其实富豪的资产是多元化的，他确实不知道自己有多少钱。而绝大多数老百姓的资产很简单，所以立马就知道自己有多少钱。正是资产状况的不同决定了人心态的不同。所以，散户想要在这个市场上生存，其难度是更大的。
以前我认识一个大学教授，该教授的工资一个月就一万多点，可是在上海他却有好几套房子。他跟我说，光靠工资是绝对不可能买得起上海的房子，他的资产绝大部分都是从股市赚到的。
他本身是一个农家子弟，通过念书到了上海，当了大学老师。最初很穷，炒股也不赚钱。他的第一桶金是很偶然的抓到了一只大牛股赚到的。等到资产从6位数上升到7位数之后，他才顿悟为啥散户赚不到钱。因为散户的钱很少，他们拿不出一笔“有长性”的钱出来炒股。
所谓“有长性”的钱是指，这笔钱可以很久都不用，而且不用这笔钱也不会影响到生活。散户的钱经常是所谓的保命钱，等到他亏损到了保命钱，他会承受巨大的压力，这个压力会逼迫他割肉出局。这个道理就跟穷爸爸富爸爸说的“老鼠跑”和“快车道”是一样的。等你从老鼠跑升级到快车道，你看待世界的方式都会发生根本的变化。
假设有10个处于“老鼠跑”状态的人去炒股，那么最终只有1个人能够成功升级到快车道，剩下9个人都是割肉离场的结局。道理很简单，股市是个零和游戏，你如果想资产翻十倍，那么必定有其他9个倒霉蛋把钱输给了你。这就是股市残酷的现实。绝大多数股市苦手都是两眼一抹黑的去炒股，你开车上路还需要考驾照，可跑去炒股竟然什么知识都不需要，这正常吗？
如何制定好的策略 穿越牛熊
做强势股，事件选股，技术择时。
不管什么样的股票操作策略，一般都由以下几个方面组成：
1、资金管理：根据大盘形势、风险程度等选择仓位。
2、选股：根据事件、技术以及资金等方面选择合适的股票。
3、买入：选择买点，也包括补仓、加仓。
4、卖出：选择卖点，包括止损，止盈。
从持股周期来说，又可以分为中长线策略、短线策略、超短策略。
一、中长线策略
中长线策略通常持股数月甚至数年，适合进出不便的大资金以及业余投资股票不能及时看盘的散户，这种策略不是本文的重点，只做简略说明。
中长线策略的重点是发掘能够穿越牛熊的股票，当然买点也要稍微注意，最好在股市从最高点下跌幅度超过之前涨幅的70%时，例如牛市大约从2000点涨到5200，上涨幅度为3200点，其70%约为2200，即大盘跌到3000点时，长线资金入场应该是个不错的选择。同样道理，可以算出大熊市的中长线资金入场点位在2500左右。资金管理方面，可以在目标点位建仓50%，无论亏损或盈利30%后，再加仓30%，亏损或盈利达到50%后，满仓。有一定技术能力的，也可以直接建仓70%，剩下30%仓位进行波段操作。这种方法，赚钱基本上只是时间问题，所以止损基本不用考虑，止盈可以在等到下一波牛市后大盘指数跌破120日均线5个交易日以上时卖出。
这种策略的选股思路比较重要，通常可以选择两种股票，一种是公司行业波动不大，经营业绩连续几年比较稳定并持续增长的股票，一种是近几年内行业面临大的发展机遇，会实实在在影响公司业绩的股票。也就是说，中长线策略选股需要对公司的基本面做深入研究，平时需要多看看各个行业的研究报告，从中寻找合适的机会。这里选几个股票举例说明一下。
二、短线策略
短线策略一般持股仅三两天，这是因为短线策略重点跟踪题材热点，而多数情况下盘面题材热点轮换比较快，各领风骚三两天。对于能看盘的专业投资者来说，短线策略基本是最佳策略，风险相对较小，而单位时间的收益却比较大，因此这是本文重点关注的策略。
1、资金管理
资金管理包括仓位选择和持股数量两方面。首先持股数量建议3-5个，持股数量太少，则风险过于集中，一旦遭遇停牌之类的黑天鹅事件，会非常被动，而持股数量太多，盘面上很难照顾过来。
在仓位选择方面，根据大盘形势，分三个等级。大盘日K线上涨趋势，仓位7成；大盘日K线面临支撑的相对底部区域与压力位附近的相对高位区域，仓位5成；大盘下跌趋势，仓位3成。只在一种情况下，可以满仓，即大盘在震荡后出现方向选择的突破大阳线时。
2、选股
没有哪一种选股方法能应付所有大盘形势，因此在选股时首先要根据大盘形势来确定相应的选股思路，也就是根据上一篇中所说的，选择做何种形态的股票。这里有个非常重要的原则，即大盘上涨趋势时可以做追涨突破、上涨中继与低吸，优先做追涨突破；大盘区域震荡时做上涨中继与低吸，优先做低吸；大盘下跌趋势时只做超跌。
具体的选股方法千千万万，很多股民因此容易迷失在一大堆选股指标公式中。其实这里有个核心，即不论哪种方法，从时间成本来说，最佳方法都是做强势股！何谓强势股，强势股就是最近出现过涨停或大阳线的股票。因此最重要也是最简单有效的选股方法就是：复盘近一周出现过大阳线的股票。
我的具体做法是，建立几个自选股板块，将周一涨幅榜前60或涨幅大于7的股票放到自选股1中，同样道理建立自选股2-5，这里注意每天要把其他几个自选股中相同股票去掉。再到下周一，就先把原自选股1中的股票排查一遍，有继续跟踪价值的，移到自选股6中，没有的就删掉，把当天的新股票加进自选股1中。这样基本可以保持自选股中随时有二三百支近期活跃强势的股票，每天复盘这些股票，从中选出具有板块题材效应的，并且技术上有合适买点的（根据上一篇的技术分析），加到自选股中，在盘中重点关注。还可以把操作过的股票放到自选股7中，待合适买点，也可以再次参与。
这种方法除了方便选股之外，还能通过每日复盘，感受大盘强弱，如果进一步对这些股票进行板块与题材上的归纳与梳理，就能更好的了解是哪些板块题材在带领大盘人气，对日后看盘好处非常大。
上面这个方法虽然简单有效，但有个小问题就是只能盘后选股，在时效性上稍微差了一点。因此从解决时效角度上，可以补充几个其他的选股方法。
一个是盘中关注板块涨幅榜，当大盘环境允许做追涨时，可以及时追涨最热的领涨板块中的股票。这种方法需要平时对股票资料信息有足够的积累，只有这样，才能在盘中及时做出正确的选择。
一个是根据上一篇中列举的各种技术形态，编写相应的公式进行盘中实时预警。例如阳包阴、突破之类的。这类公式并不复杂，网上也有很多现成的。很多行情软件例如同花顺[-1.53%资金研报]也都有形态选股功能。
一个是根据网络信息相关股票选股，例如召开行业会议、政策文件发布等。
3、买点和卖点
买点包括建仓、补仓、加仓。卖点包括止盈和止损。其中加仓对于短线操作来说，意义不大，基本不用考虑。建仓主要是按上一篇技术分析中的各个技术形态，在支撑位建仓,建仓后如果暂时被套，则此时要判断股票的走势是否超出预期逻辑，例如消息面有何变化，是否出现放量下跌（量能不正常），是否大盘形势发生大的变化等等，简单的说，就是如果手里没有这个股票，那么此时这个股票逻辑上是否可以买，如果可以，就继续持有，并在下一支撑位考虑补仓，如果不可以则不补仓，并考虑止损。注意，建仓当天，尽量不补仓，这样可以保持仓位灵活性，有做T0的可能。对于止盈，相对简单，就是在股价无法突破压力位时卖出，或部分卖出。其中有个小窍门，就是看分时线量价关系，是否形成小双头。
分时卖点：
K线买点卖点实例说明：
三、超短线策略
所谓超短线，就是今日买了，明日除非大幅高开并很快封板，否则一定卖出。常见超短线策略就是打板。
打板技术要求比较高，一旦失误，往往代价也比较大，属于高风险高收益。打板有这样几点注意事项：
1、有跳空的比没跳空的好，跳空越高越好。
2、有板块效应，同一板块涨停个数越多更好。
3、涨停时间越早越好，尾盘急拉板不能参与。
4、开板能否再封，要看开板是否有连续大单砸，开板后横盘是否缩量不破均价线。
5、大盘弱势（当日大跌或者可能连跌）不打板。
6、连续两三个板的，后势更值得关注
7、连板必须持续有量
8、T字板换手越少越好，超过20%次日常常会洗盘。
打板的几种常见类型：
趋势板（连阳）：
突破板：
反转板：
T字板：
妖连板：
有一种很特殊的打板，就是在大盘大跌后的第二天，或者受利空影响（如外围股市大跌等），大盘大幅低开，但是大盘很有可能企稳或低开高走反弹时，选择早晨集合竞价阶段（9:20至9:25）高开，并且有大单连续推升开盘价的股票，这种股票大概率开盘后迅速封板。
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