作者丨刘琪 来源丨蓝媒汇财经
曾经高居TOP 1万科集团,近年先后被碧桂园、恒大夺走了中国房地产市场的“江湖地位”,与融创的差距也被逐渐缩小。3月18日,万科A发布经审计的度财务报告,投资人阅后不仅感叹:万科一年不如一年。
报告显示,全年营业收入3678.94亿,同比增长23.59%,其中,来自房地产及相关业务的营业收入占 95.9%。净利润388.72亿,同比增长15.10%。看起来还不错,但是营业收入和净利润同比分别增长率是20.39%,是33.44%,增长明显放缓。房地产不好干,但是保利净利润同比增长34%,恒大业绩预报销售额同比增长107.8%,人比人气死人,可以说万科这次表现,明显低于市场预期。
财报发布当日,万科A股收盘价26.30元,跌幅6.44%,H股收盘价23.95元,跌幅11.79%。十大股东中有三家对万科股票进行了减持,仅有一家增持,机构投资者“用脚投票”,对其不看好。此外,通过对比至2月末股东数量,可以发现,股东人数不断上升,机构出抛,散户增多。
十大股东(部分)
股东人数
公告显示,万科度拟合计派发现金股息118亿元,占净利润的30.38%。派息丰厚,但与往年相比,比例开始缩小。据Wind数据显示,万科自以后,万科的股利支付率便持续下降,降至34.97%,继续下降。
万科度业绩推介会上,万科董事会主席郁亮对此解释,如果没有疫情,公司会维持35%的分红比例,但是人算不如天算,天算不如病毒,要留足现金应对。
年报显示,,万科实现经营性现金净流入456.9亿元,连续实现经营性现金流为正;年末持有货币资金1661.9亿元,远高于一年内到期的流动负债总和938.9亿元;净负债率33.9%,继续处于行业低位。
总裁祝九胜表示,疫情对公司影响相当大,今年2-3月万科销售降低了510亿元,同时交付也受到影响。目前有改善迹象,客户来访量逐渐增加,公司复工率已经达到八成,工地上的工友返岗人数已经达到了72%。需求也不会简单地消失。
不止万科,对房地产行业来说,疫情的冲击十分普遍。据克尔瑞数据显示,今年2月份,我国TOP30房企中有27家房企销售增速同比负增长,且11家房企增速下滑超过50%。国家统计局3月16日公布的数据显示,2月份,70个大中城市房地产市场价格呈现涨幅稳中有落的趋势,新房、二手房房价上涨城市数量环比均大幅减少,二手房价格指数环比涨幅在连续58个月为正后,2月首次转负。
面对疫情,恒大在全国喊出七五折促销的策略,市场迫切想知道万科会不会降价,祝九胜回应,集团不会对一线价格管理提出具体干预,交给一线与消费者去决定。
郁亮表示,疫情不改行业趋势。白银时代特征已经非常明显地体现出来了,从增量到存量、从平衡到极化、从简单到复杂、从单一到全面,这四个方面的变化是从黄金时代到白银时代的主要特征。克而瑞研究中心副总经理杨科伟同样认为,对于除湖北以外的广大中西部三四线城市而言,疫情只是暂时压抑需求。
最新财报发出后,中信证券更新了对万科股票的评级,维持公司“买入”的投资评级,下调公司目标价格到35.19元/股。研报显示:由于公司业绩低于预期,货值进一步被消耗,规划中面积触及新低,之后成长性可能有限,万科物业是亮点,无论从142.9亿的营业收入(算上分部间销售),还是6.4亿的签约面积,还是在住宅、商写和公建领域的品牌实力来看,万科物业都是中国目前最大最强的物业管理企业,其规模、品牌和经营能力,都要超过当下所有上市物管公司。
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