经典策略 | 如何用量价分析投资白银ETF？

现在我想换到不同的市场和时间跨度，第一个例子是白银ETF。ETF是投资者进入商品市场交易的很流行的方法，而白银是最主要的商品之一。

这是一种简单的ETF，没有杠杆而且有真实商品做后盾。图10.13是一张5分钟图，对于日内短线交易是非常好用的。

我们从图中可以看到，从最左侧开始，白银ETF的价格在横盘震荡，尽管有向上的迹象但最后还是开始下跌了。

5个连续的阴线向下突破了暂时的支撑位，同时伴随着放量。这个价格运动被高于平均水平的交易量验证了。

白银ETF继续横盘整理了几根柱体，随后我们看到了两个实体很低的小阴线。

第一个小阴线对应着高于平均的成交量，这是一个异常信号，而第二个阴线对应着极高的成交量。这一定是一个止跌的信号，有大量买家买入。

不然这个柱体的实体就会很高，而实际上实体很低。接下来是一个伴随着较高的成交量的锤头线，意味着更多的买家入场了。

但是接下来的阳线有些迷惑性，价格向上运动但成交量很低，这不是一个强势的信号，但是紧接着的下一个放量的大阳线则是一个积极的信号。

那些庄家先用低成交量测试一下价格水平，接着便坚实地向上拉高，然后在一个大阳线和上涨乏力之后，市场变弱的信号产生了。

接下来白银ETF继续在这个位置盘整了一段时间之后第二天再次被抛售。

对我来说，我可以轻易举出成百上千个量价分析给我们带来绝佳趋势和交易机会的例子。

确实如此。除了这些作用，它还教会了我们怎样做出交易决定，怎样衡量一笔交易的风险，而衡量交易风险是交易的一切。

这个例子展示的是寻找短线交易的机会。但是，如果你是一个激进的交易者的话，你或许只根据锤头线就建立头寸。毕竟，这看上去是一个强烈的信号。

然而，接下来的这个柱体暗示着这个位置可能较弱，成交量大大低于平均值，这个时候我们很可能在怀疑之前做的是不是一个正确的决定。

顺便说一下，止损线可以设置在锤头线的下影线的位置，这也是市场自然形成的一个价格位置。

假设我们当时仍继续持有，那么接下来的柱体就给了我们极大的鼓励，高实体伴随着放量，这是一个积极的信号。暂时还没有理由平仓退出。

接下来的柱体就暗示着市场的走弱，一个射击十字星（尽管不是出现在趋势的顶部，但长的上影线还是意味着市场疲软）伴随着高成交量。

我们预期下一个柱体会反转，然而我们看到了一个积极的信号——一个低成交量的检验跟随着又一个放量的大阳线，而这也是价格进入横盘整理之前的最后一根柱体。

然而一个更谨慎的投资者会先观察市场对于锤头线出现之后的反应，然后他会看到一个弱势的信号。

根据这个信号，他会选择暂不进场，或者在决定入场之前继续等待接下来的市场反应，而接下来的价格运动是一个积极的信号。

如果是这样的话，谨慎的交易者可能只会获得一个较小的盈利，或者较小的亏损，或是不亏不赚。但是我的观点是这样的。

我所选取的这些例子是为了教学，为了教会你们量价分析在不同市场、不同时间跨度上的应用，而且更重要的是希望让你们知道所有的趋势和交易机会都是相对的。

这个例子里我们可能仅靠一个短线的头寸就净赚20或30美分。

而在之前的股票的例子中，我们的头寸可能要持有几天、几周甚至几个月，但我们可以盈利几百，甚至上千美元。

这一切都是相对的。量价分析的美妙之处在于你的交易决定是基于逻辑的，价格和交易量的逻辑。

接下来就完全靠作为交易员的你自己根据自身的风险承受能力来管理自己的资金、制定自己的交易策略了。

量价分析只会给你提供交易机会，但是你要判断这笔交易的风险以及基于你的评估要拿出多少资产来冒这个风险。

同时要谨记，你对风险的评估也会基于你在不同时间跨度的图表上的分析。

在上面的例子中，在更长的时间框架下的图中可能会显示这是一个弱的市场，所以交易的风险会很高。这可能是逆大势的交易。

事实上确实如此，因为白银此时的总体趋势是下跌的，所以我们的交易无论如何风险都很大。

下次我们将谈谈量价分析在黄金ETF中的实际应用，同样的这种方法可以应用到各种ETF或是其他交易工具上。

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