今天,第一财商学派给大家推荐一本书——《可转债投资魔法书》。作者是安道全,本书的特色之处在于,完全依据历史事实说话,演算数据、验证规则;同时,从理论上阐明了可转债不败的原理;最重要的是,本书没有在此止步,而是进一步给出了人人皆可操作的宝贵实战法则,甚至送出了更为简单的八种组合,即使小学毕业也能操作并从中受益。(阅读本文之前,请大家在右上角点击“关注”,再购买下方专栏,观看专栏内所有内容(199本书),关注购买之后私信我,可免费获取一对一的指导服务!)
结合可转债的特性,我们来具体问题具体分析:
(1)可转债兼具债性和股性(看涨期权)
它既是一种低息债券,也可以一定条件下转为股票。
(2)可转债的低风险就在于债性
有固定利息(很少),到期或达到一定条件,可卖给上市公司。债券给你保了底。如果在100元的面值以下买入,最大的风险只是机会成本,收益不及其他理财工具而已。
(3)可转债的高收益就在于股性(看涨期权)
正股价上涨时可以同步上涨。理论上,看涨期权让你上不封顶,如果该股票涨了 10 倍,那么可转债也能涨 10 倍。
所以阿土哥知道自己的亏损是有限的,收益是无限的。
(4)现实中可转债还是有上涨范围的
因为一般发行时会有条款,达到转股价130%以上一段时间,上市公司有权用100块强制赎回(流氓条款!),投资者会被迫立刻把债券卖掉或者转股、落袋为安。
(5)持有可转债获得 30%以上的收益,可能性极大
可转债是公司的一种融资手段,借了钱当然是不还最好,要不然那么多公司为什么要上市发行股票。所以把可转债变为股票、不用花真金白银赎回,对上市公司来说最有动力。所以保持股价在约定的转股价 130%以上一段时间,是大概率事件。一是等着上市公司发利好,二是等牛市。
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