消费板块会否极泰来吗？复盘6次消费占优行情，有这三点规律
中证内地消费指数自2月高点以来累计下跌高达48%，食品饮料、商贸零售、美容护理等子行业陷入困境。（来源：Wind）其间除了估值消化和资金层面的原因，宏观经济形势对消费的负面影响较大，在疫情影响消费场景的同时，经济承压也在一定程度上影响了消费能力和消费意愿。
自去年10月底以来，消费板块涨幅已超20%，板块转折的关键信号主要源于疫后复苏的预期。随着全国各地疫情防控措施不断优化，加快经济全面恢复成为了社会共识；同时两份扩内需顶层文件相继下发，市场对消费板块的投资热情也因此被重燃。
那么消费板块的行情持续性如何看呢？借鉴海外经验来看，疫情防控措施调整后，消费板块的超额收益往往会持续2-3个季度。以美国为例，其封控指数从5月起便开始高位回落，带动消费复苏并推动疫情受损板块跑赢市场，一直持续到一季度末。从日本的复苏经验来看，随着二季度开始日本防疫调整，疫情受损板块也开始跑赢大盘并持续至今。
再从消费历次行情复盘来看。选取最典型的6段消费占优行情进行分析后发现了三点共性规律。
其一，从中期视角来看，历次消费趋势性占优的行情往往持续性较长，基本都在两个季度以上。
其二，消费修复的机会分为估值修复阶段和业绩增长阶段。首先是估值修复阶段：目前正在经历这一阶段，随着疫情防控政策的不断变化，市场预期先行，消费板块估值正在逐步修复。其次是业绩增长阶段：随着疫情达峰消费回暖以及经济的逐步上行，消费行业的业绩之后或会有明显的变化，这个阶段可以赚业绩增长的钱。
其三，对其行情背后的基本面因素、估值情绪因素进行讨论，会发现：基本面角度，收入、消费者信心、储蓄的改善，以及地产后周期效应是国内消费占优行情的重要基础，估值对消费占优行情的约束有限。中长期来看，消费板块的发展主要取决于人均可支配收入以及居民储蓄率。
当前，11 月居民新增人民币存款 12 个月TTM 同比增速高达73.9%，已经是 年以来的绝对高位。在后续疫情影响减弱、就业环境转好、地产预期改变的情况下，存在超额储蓄释放的较大可能性，消费板块长牛回归值得期待。
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工厂外贸订单已经快做完了，电商还能发几天货，今年差不多结束了，跨境电商大佬你们货备齐了吗？电镀厂差不多10号放假，明年开年估计又是缺货慌，明年开年都是催货催货 。建议各位适当备好货。
专家说连花清瘟可以治感冒，你就疯抢！专家说要多锻炼身体，你怎么不听呢？
建议大家还是提高警惕！我们马上就胜利了！疫情让很多工厂失去了客户，变得很困难！眼看着我们就要胜利了！一切都将恢复！疫情期间，苦练基本功！一旦春天来了，好的产品，好的技术都将会开花结果！加油！外贸人！
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怎样让汽车销量数据更好看?
奇瑞，把出口的50,614辆加上去；
东风，把合资品牌本田、日产的量算进来；
上汽，把合资品牌大众、通用量，和名爵在海外的销量全算进来；
建议：
吉利把沃尔沃、宝腾等销量全部计算进来。
#亚马逊跨境电商[话题]#
兄弟们，我的店铺终于下来了，刚下来就直接扣了39.99美元的店铺费[流泪]
不过我还在纠结选品呢，大家有什么好的建议不，感谢大家
如果大家想不卷，建议提高一下英语水平。
我觉得英语算一个工具，用来叠加其他技能。
叠加销售技能，可以做外贸，跨境。我指的是优质的外贸和跨境，不是搬运型。
叠加创作技能，可以做油管。我们太需要优质的中国文化传播者了。比如中国武术，目前播放量高的英文作品都是老外做的，非常粗糙。
叠加搜索能力，可以获取大量有用的信息。比如技术研究，产品开发，市场调查等。
我让孩子从小学英语，主要是希望长大能少卷一些。
下周二1月2号，最具有爆发力的四大板块，建议收藏研究！
一、电商
焦点科技、跨境通、联络互动、丽人丽妆、南极电商、若羽臣、青木股份、凯淳股份、吉宏股份
首选：跨境通（热点题材叠加风口，封单量十分强势）、丽人丽妆（突破压力位之后回踩五日线再度放量拉升）
备注：电商之前说过几次可以关注，主要是快递即将停运，有一波小爆发的预期。
二、食品
麦趣尔、安记食品、阳光乳业、好想你、燕塘乳业、青岛食品、佳禾食品、海欣食品、庄园牧场
首选：燕塘乳业（下午放量直接封板，或将再创新高）、庄园牧场（价格再度站上五日线，小阳线延续小圆弧底走势）
备注：食品饮料只要小阳线就继续拿，等到哪天集体拉板的时候就可以退场了。
三、零售
通程控股、人人乐、新华百货、南宁百货、友好集团、广百股份、徐家汇、大连友谊、友阿股份
首选：新华百货（指标金叉，放量突破压力位封板创新高）、南宁百货（这个走势就是明显的圆弧底右侧突破封板新高）
备注：零售就是抢了餐饮的资金，资金的习惯基本还是三天两头来一下。
四、数字经济
久其软件、英飞拓、积成电子、国脉科技、中文在线、安妮股份、榕基软件、博瑞传播、格尔软件
首选：久其软件（跳空放量直线封板，或将二进三成功）、安妮股份（叠加数据确权的热点，放量三板继续高看）
备注：数字这块昨天分享的久其成功封板，数据确权之前也是一直关注，太高的或者没跟上的可以看看小阳线走势的。
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我的期货简评：
讲几点：原油关键价、豆粕假逼仓、生猪挺不住
1、美原油价格跌至67-72美元/桶时启动战略原油库存储备是拜登在之前抛储时的计划措施，而美国的主要收储措施无非就是降低对外出口，这将导致海外市场供给偏紧，增加了供给端价格驱动力，这也意味着，67-72美元/桶会成为美原油价格的重要支撑。
目前，美原油价格已经跌至72美元，美国能源局官方也表示将开始评估和考虑是否启动收储。如果美国按照计划展开收储，67-72美元这个价格区间将成为油价的坚实支撑；反之，你懂！
当然，价格不会快速向下宣泄，还是有很多向上逻辑可以炒作的，昨天介绍过的。
2、豆粕01合约是当前市场里的为数不多的具有逼仓潜质的品种，近日增仓大涨也展现了其逼仓心思，基本面当然会配合（数据、信息这都是小问题），盘面妥妥的走资金逻辑，即便是有利空逻辑，市场也会忽略，因为这么强势的上涨趋势，短期市场仅会对利多逻辑正向反馈。
为什么我认为01豆粕会假逼仓？因为豆粕定价的底层逻辑正在改变，目前的逼仓走势基本上就是“割散户空头的韭菜+创造多头转身的空间”。
生猪已经开始出现企业性集中出栏的迹象，南美大豆种植季节的天气炒作多数都会被证伪，到港大豆上量......
当然，逻辑的多空是“相互转换——会不会转换——什么时候转换”的问题，比如，即便大豆到港量增加，如果油厂考虑到油粕比不划算，不提高开机增加压榨，短期豆粕供给量上不去，价格就不会跌下来。
所以，这种资金盘，看盘面信号就可以了，不要希望近月的豆粕出现什么大逆转，但假逼仓是大概率的，一根标志性的“放量滞胀十字K”出现后，行情重回此前高位震荡区间。这种短线相对确定的机会，也是比较好的！
3、生猪挺不住，生猪目前养殖利润还是很高，但是因感冒影响，即便是社会活动放开了，今年的猪肉需求大概率是下行的，此前养殖企业的压栏行为明显越来越不划算（简单理解生猪越大吃的越多成本越高，而价格越来越跌，养殖利润会被快速压缩）。
本身就是一个很小的资金盘，散户很少，机构和产业这两个群体之间互殴，产业端有钱又有猪，行情好的时候无脑挺价，行情不好的时候无脑套保，胜面还是更大一些。
地产、医药、消费、信创…发掘困境复苏的关键信号，哪些板块有望反转？
今天跟大家聊一聊“困境反转”这个话题。比如在充满艰难和变化的，持续低迷的板块并不少，但小夏发现有4个板块或出现反转趋势——
（1）潮起又潮落的地产：本轮地产下行周期源于地产调控的升级，叠加后续疫情反复、居民购房观望情绪渐浓等因素影响，楼市全方位承压，二级市场地产板块进入严冬。但以来房地产政策全面回暖，期间出现四段向上行情。浙商证券认为，政策预期是决定板块行情开启的核心因素，并且板块行情持续时间较长，需求不修复，行情不轻易结束。虽然目前地产基本面尚未反转，但房地产及其后周期以及与地产融资密切相关的大金融板块的行情不会过早终结。
（2）估值再平衡后的医药：近几年受政策端对板块的情绪扰动和估值压制以及地缘因素的影响，医药板块持续调整，经历了接近5个季度的熊市。但经历了漫长底部出清后，9月底，在足够多利好的累积下，医药板块上演反攻。以9月25日为临界点，至今申万生物医药指数上涨超20%。但医药板块随着医药政策影响逐步出清，估值仍有修复空间；并且疫后复苏叠加创新药放量，盈利预期向上，后续有望实现双击。
（3）开启新一轮周期的信创：“信创”即“信息技术应用创新产业”，此前表现不佳主要系行业收入周期波动，尤其是后受经济形势和地区冲突等事件影响，板块增速开始下滑。但当前信创在“东数西算”、数字经济等一系列利好下，新一轮创新周期开启，更是信创政策+订单双重确定性之下的加速放量之年，相关投资机遇值得关注。
（4）疫后复苏预期下的消费：中证内地消费指数自2月高点以来累计下跌高达48%，食品饮料、商贸零售、美容护理等子行业陷入困境，其间除了估值消化和资金层面的原因，宏观经济形势对消费的负面影响较大。但随着防控优化，去年10月底以来消费板块涨幅已超20%。而借鉴海外经验来看，疫情防控措施调整后，消费板块的超额收益往往会持续2-3个季度。中长期来看，消费板块的发展主要取决于人均可支配收入以及居民储蓄率。在后续疫情影响减弱、就业环境转好、地产预期改变的情况下，存在超额储蓄释放的较大可能性，消费板块长牛回归值得期待。
我们常说逆向投资，经过了持续、深度调整的优质板块往往向下空间不大，把握好了或可获得估值和业绩的双击，但是只有找准关键转折信号，在基本面、政策面出现积极且核心变化的时候介入，才是最合适、最明智的时机。
（数据来源：Wind，截至/1/11；上述参考：民生证券、浙商证券等；观点仅供参考，不作为投资建议，基金投资有风险）
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