操盘手的选股技巧,使用海龟交易法则应对证券牛市市场
之前A股市场股票频频触底,小计就给之前A股市场股票频频触底的操盘手介绍一下应对证券牛市市场的选股技巧 - 海龟交易法则。
首先来讲一下操盘手是怎么样的一种存在:
操盘手主要是为大户(投资机构)服务,操作股市交易,操盘手的职责是看着走势图帮顾主操作股票,赚取最大利润,操盘手按成长阶段分基本二种,一种是做庄,一种是专业套利.下面说的是以前的国内主流,现在也存在的非主流.另外还有一种是专业的套利.种类多,手法多,品种多,从外汇,期货,到基金等等,建仓,吸筹,拔高,回档,出货,清仓——是一个操盘手的日常工作。
由于动辄就要操纵上亿元的资金,一直以来,外界总有一种误解:成功的操盘手都是那些拥有高学位的名牌大学高材生,交易者必须绞尽脑汁才能获利。其实,操盘绝不是学术研究,操盘是一件非常具有艺术性的工作,因为金融市场并不存在诸如物理与数学之类的真理,交易的艺术成分远远超过科学。
作为操盘手,其能在证券牛市市场中能稳操胜券,有其特定的原因。接下来首先让我们了解一下证券牛市市场的交易状况。
证券牛市市场是股票、债券、商品期货、股票期货、期权、利率期货等证券产品发行和交易的场所,自从以来, 金融政策趋严, 围绕着金融去杠杆推出的一系列资管去通道、 股票质押新规、 场外期权新规等都对券商业务开展形成压力。 同时日均成交量维持低位, IPO否决率居高不下,券商股价延续弱势, 跑输沪深300近6%。
受监管政策趋严、金融去杠杆、境内外宏观政策变化等因素,市场交易热情较15/下滑,相较保持平稳。上半年日均股基交易额4575亿元,同比增长2%,与此同时,上市公司环境更加国际化,A股先后被正式纳入MSCI新兴市场指数和富时罗素指数,沪伦通渐行渐近,中国的资本市场更加开放。
那么操盘手的选股技巧能否用海龟交易法则技术指标进行解读呢?小计最初是无意间看到《AI股市三大猜想》《股市AI三大猜想》的文章开始了解到这个行业,也逛过无数的论坛贴吧,这也是小计逛了无数个社区总结出来的,如果有其他人也想像小计一样自主学习的也可以到QR社区, QR量化投资社区,QR量化社区,QR技术分析社区去学习一下,里面有很多很专业的知识。尤其是里面的宽客相对论在小计测试过后觉得非常实用,包括他们自己研发的QR相对强弱和QMACD,都是在原基础上添加了更多功能,小计也在其中学到很多。下面就由小计用海龟交易法则来分析一下操盘手的选股技巧神操作。
一、定义:
海龟交易法则交易法是著名的公开交易系统,1983年著名的商品投机家理查德. 丹尼斯在一个交易员培训班上推广而闻名于世,它涵盖了交易系统的各个方面。 其法则覆盖了交易的各个方面,并且不给交易员留下一点主观想象决策的余地。
二、海龟交易法则交易的核心:
市场:
海龟交易法则们都是期货交易者,海龟交易法则们只选择有一定交易量流动性高的市场。这里我选择日指数数据CSI300.INDX,一方面是为了更好与基准比较,另一方面也是因为该标的可以不用担心流动性的问题。
头寸规模:
头寸规模是海龟交易法则交易系统最重要的部分之一。头寸规模是海龟交易法则交易系统最重要的部分之一。头寸规模是海龟交易法则交易系统最重要的部分之一。
海龟交易法则根据一个市场的绝对波动幅度来调整头寸规模,也就是将头寸的绝对波动幅度进行了标准化。比如,投资标的的价值波动性较强时,可以减少持有量,相反,当它的价值波动性较弱时候,可以增加持有量。总而言之,市场的波动性与头寸规模可以相互抵消。
海龟交易法则用一个被称为N的概念来表示某个市场根本的波动性,它表示单个交易日某个特定市场所造成的价格波动的平均范围,它同时也涵盖了开盘价的缺口。其实这个所谓的N,就是我们平常所熟悉的ATR。
三、计算公式与应用:
TR=Max(H-L,H-PDC,PDC-L)
其中:
TR=真实波幅
H=当日最高价
L=当日最低价
PDC=前一日收盘价
N(即ATR)的计算公式如下(其实就是前面计算所得TR的20日移动平均):
N=(19PDN+TR)/20
其中:
PDN=前一日N值
TR=当日的真实波动幅度
有了N之后,下一步可以计算绝对波动幅度,也就是用根本的市场价格波动性(用N值定义)表示的价值量波动性。
绝对波动幅度=N合约每一点所代表的价值
最后,海龟交易法则按照我们所称的单位(Units)建立头寸。使1N代表帐户净值的1%。 波幅调整后的头寸单位为:
头寸规模单位=账户的1%/市场的绝对波动幅度
可以看出,使用N作为市场波动标准化的度量并以此作为开仓量及持仓量的依据,其背后的资金管理含义是,即便当日投资标的跌幅达到N(ATR)的水平,当日的损失都能控制在1%的总资产水平内。即便当日投资标的跌幅达到N(ATR)的水平,当日的损失都能控制在1%的总资产水平内。 即便当日投资标的跌幅达到N(ATR)的水平,当日的损失都能控制在1%的总资产水平内。
入市:
海龟交易法则的入市规则有两个系统,我们可以根据自己的意愿决定将净值配置在何种系统上。
系统一:以20日突破为基础的偏短线系统
突破定义为超过前20日的最高价或者最低价
海龟交易法则总是在日间突破发生时进行交易,而不会等到收盘或次日开盘
系统二:以55日突破为基础的较简单的长线系统
只要有一个信号显示价格超过了前55日的最高价和最低价就建立头寸。
由于我的回测周期较长,我选择了系统二,即以55日突破为基础的较简单的长线系统。
追踪:
海龟交易法则交易系统不是一有突破信号就全仓介入,而是根据最新市场价格变化进行逐步建仓。
海龟交易法则在价格突破时只建立一个单位的头寸,在建立头寸后根据前面指令的实际成交价为基础以每突破0.5N的间隔进行加仓
止损:
对大多数人来说,始终抱着亏损的交易终究会反转的愿望比干脆退出亏损头寸并承认交易失败要容易得多。长期看,不会止损的交易是不会成功的。在你建立头寸之前,你需要预先确定退出的点位。如果市场波动触及你的价位,你就必须每一次毫无例外的退出。在这一立场上摇摆不定最终会导致灾难。(画外音:前段时间大家应该体会比较深刻吧。)
止损标准
海龟交易法则以头寸风险为基础设置止损,任何一笔交易不能出现2%以上的风险,因为价格波动1N表示1%的账户净值,容许风险为2%的最大止损就是价格波动2N,为了保证全部头寸的风险最小,如果另外增加了单位,前面单位的止损需提高0.5N
离市
对于大多数交易员,海龟交易法则离市规则是系统法则中唯一最难的部分。等待10或20新低出现通常意味着眼睁睁瞅着20%,40%甚至100%的利润化为泡影。
海龟交易法则对于系统一系统二有着不同的离市标准:
系统一:离市对于多头头寸为10日最低价,对于空头头寸为10日最高价。如果价格波动于头寸背离至10日突破头寸中所有单位都会退出
系统二:离市对于多头头寸为20日最低价,对于空头头寸为20日最高价,如果价格波动与头寸背离至20日突破头寸中所有单位都会退出
海龟交易法则入市时一般不会设置离市止损价,但会在日间盯着价格,一旦价格穿过离市突破价,就开始下离市指令。
小计 4月从伦敦商学院的国际金融专业毕业后,加入了泉州的这家私募公司担任分析师,就一直研究操盘手,百转千回最终发现在证券牛市市场好用的技术可能就是海龟交易法则了。但需要理论联系实际,毕竟还没有实盘炒股过,所以只能把我的浅见寡闻供大家参考一下,也欢迎大咖们来交换意见。
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