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【金融量化】期货中的成交量和持仓量指标

时间:2020-05-29 09:33:31

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【金融量化】期货中的成交量和持仓量指标

量价关系指的是金融衍生品价格与成交量之间的同步或者背离的关系。在对金融衍生品进行预测或者分析时,往往只考虑价格因素是不够的,所以也需要对成交量(VOL, Volume)和持仓量(OPI, Open Interest )等指标有所研究。

每一笔成交都是对应一笔买入和卖出,并且数量是相等的。所以在统计成交量或者持仓量时可以是双边统计或者单边统计。在我国期货市场中的3家商品期货交易所(上海期货交易所、大连商品期货交易所、郑州商品期货交易所)中,成交量和总持仓量都是按照双边统计的,所以都是双数。而中金所(中国金融期货交易所)的成交量和持仓量是单边计算的,也就是可以是单数。除此之外,股票市场中的成交量也是单边计算,也就是买入十万股和卖出十万股达成的成交量是十万股。

但是无论是在股票市场还是在期货市场中,成交量都是基于买方和卖方的意愿促成的。一般情况下,股票市场只能进行买入做多和卖出平多操作,所以成交量就体现在买入和卖出量上。而期货市场中可以进行做多和做空操作,所以买入操作就体现在了多头开仓和空头平仓,卖出操作体现在了空头开仓和多头平仓。也就是:

多头开仓+空头平仓=空头开仓+多头平仓

多头开仓+空头平仓+空头开仓+多头平仓=成交量

而期货中的持仓量指的是未平仓合约的数量,它和多空双方开仓和平仓操作有关。因此,针对双方开平仓的操作又可以划分双开、双平、多开、多平、空开、空平这里几种反应持仓量变化的情况。

首先,当多头方和空头方同时以相同的数量进行开仓时,此时持仓量增加,称为双开;与之相反的操作,则是双平,此时持仓量减少。

当多头方开仓数量大于空头方开仓数量时,说明有一部分是是来自多头平仓,此时多头买入开仓的数量多于空头卖出开仓的数量,所以称为多开。与此相反的是空开。多开或者空开都会使持仓量增加。

多平空平则分别是指多头和空头的主动平仓操作。

当多头之间进行开仓和平仓操作时,也就是之前的多头的卖出平仓,新来的多头买入开仓,此时称作多换。与之相反的是空换

具体可以参考下面的图进行理解:

上图来自:/question/181811281764153044.html

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