【华安证券分析师】策略周报：持股过节
市场观点：持股过节
春节在即，内外部共振向好。疫情感染春节前达峰回落营造消费复苏大环境，美国通胀压力缓解有望带动美联储加息节奏放缓，均对 A 股形成持续利好，春季行情延续无忧，可放心持股过节。配置上建议以四条主线：一是成长风格内强者恒强，关注具备产业周期加持的风光储、电池链上游材料以及中游制造；二是春季行情中的情绪引领板块，重点关注券商和计算机信创；三是疫情达峰回落叠加春节需求，关注服务类消费中的出行链条及线下消费、白酒等食饮消费品和需求恢复的医疗服务、医药商业；四是支持政策、绿灯投资案例推出可期，叠加美股持续反弹带动，关注港股互联网平台经济龙头企业。
美国通胀回落符合预期，美联储加息预期减弱带动全球风险偏好向好。12 月美国 CPI 回落符合预期，核心 CPI 有所下降，表明美国通胀问题有所缓解，进而减弱美联储维持较高政策利率区间的必要性。随着美联储加息预期减弱，有望带动全球风险偏好向好，进而持续利好 A 股。节前 1-2 个交易日就算出现资金过节需求短暂流出，也不会中断或终结春季行情。
核心 CPI 上行显示内需稳步恢复，但无需过度担忧一季度通胀风险。 年12 月核心 CPI 同比在 年末止跌上行，反映出防疫政策优化后内需步入恢复通道，后续服务类价格将对通胀形成脉冲式冲击，一季度通胀风险值得关注。但由于我国劳动力供应充足，粮食、原油等价格有望维持低位，故 CPI 破“3”概率不大、风险整体可控。
企业中长贷持续回暖预示经济复苏，节前长端利率预计在 2.9%窄幅震荡。1 月将有 7000 亿 MLF 到期，央行若调降利率，则预计伴随缩量续作 MLF；若保持利率不变，则预计 5 年期 LPR 利率非对称压降。 年 12 月企业中长贷当月及同比增加值均处历史较高水平，预示经济复苏信号。近期长端利率持续上行，债市交易增长预期，节前预计在当前水平窄幅震荡。
⚫ 配置：四条主线持续把握春季行情
核心问题 1：消费风格行情持续性如何？
当前消费行情仍在反应疫后需求复苏的预期，预计该行情短期内仍可持续演绎，后续重点观察跟踪春节期间消费数
据是否符合预期甚至超预期：如果春节消费数据证实复苏符合预期甚至超预期，则消费风格行情的时间和空间有望进一步打开；如果春节消费不及预期，则节后消费风格将面临严峻考验。
核心问题 2：成长还有机会吗？
有，当前环境下建议加大对成长风格的配置力度。从我们的复盘来看，具备产业周期背景下的一轮完整成长行情仍有一波加速行情尚未演绎出来；此外景气角度上，仍具备高增速的新能车销量、电池装机量、大储、海风等都具备明显的相对优势；再者春季行情内部支撑的流动性充裕环境也更加有利于成长风格的弹性以及美股纳斯达克领衔反弹也将对成长形成外部映射支撑。
核心问题 3：如何看待本周涨幅居前的工业金属和煤炭行情的持续性？
本周工业金属和煤炭上涨的逻辑传导在于：股价大涨←期货品种价格大涨←工业金属大涨在于美元指数加速回落/煤炭价格大涨在于天气大幅降温←美元回落在于美联储加息预期出现明显弱化←美国通胀数据快速回落。工业金属和煤炭行情的持续性取决于相关品种价格上涨的持续性和弹性，当前缺乏需求提振支撑价格持续大涨的基本面，因此这样的行情很可能只是短期的。
核心问题 4：当前如何配置？
继续把握 4 条主线：
主线 1 是成长风格将领衔春季行情，强者恒强的新能源热门赛道仍是优中之优，关注风光储、电池链上游材料如能源金属以及中游制造。
主线 2 是情绪化相关品种券商和叠加安全、数字经济概念的计算机信创。
主线 3 是疫情感染达峰回落叠加春季需求释放的消费品，关注出行链条、白酒食饮、医疗服务、医药商业。
主线 4 是政策支持下，将领衔港股反弹的港股互联网平台经济龙头。
差距就是差距别不服，每天喊口号不如实际行动……//@理财师浙江:美国苹果公司的市值，14万亿人民币，相当于四川省所有房子的价值，美国微软公司的市值，11.5万亿人民币，相当于湖南省所有房子的价值美国谷歌公司的市值，7.9万亿人民币，相当于陕西省所有房子的价值美国亚马逊公司的市值，6.2万亿人民币，相当于江西省所有房子的价值我国民众的财富，主要集中在房地产，美国民众的财富，主要集中在股票市场，那么，是我国房地产的泡沫大，还是美国股市的泡沫大呢？我国四川省，湖南省，陕西省，江西省的房地产价值，并不是很大，只相当于美国四家公司的价值。我国的房子，价值最大的，主要集中在上海，北京，广东，江苏，浙江这三省二市的房价高，房子总价值惊人。美国的股票市场，除了以上四家公司，还有其他公司的股价也不低，特斯拉，脸书，股神巴菲特的伯克希尔公司，美国强生，石油公司埃克森美孚，联合健康，visa公司，这几家的市值之和，高达24万亿人民币，相当于我国浙江省的房子的价值。
理财师浙江
美国苹果公司的市值，14万亿人民币，相当于四川省所有房子的价值，美国微软公司的市值，11.5万亿人民币，相当于湖南省所有房子的价值美国谷歌公司的市值，7.9万亿人民币，相当于陕西省所有房子的价值美国亚马逊公司的市值，6.2万亿人民币，相当于江西省所有房子的价值我国民众的财富，主要集中在房地产，美国民众的财富，主要集中在股票市场，那么，是我国房地产的泡沫大，还是美国股市的泡沫大呢？我国四川省，湖南省，陕西省，江西省的房地产价值，并不是很大，只相当于美国四家公司的价值。我国的房子，价值最大的，主要集中在上海，北京，广东，江苏，浙江这三省二市的房价高，房子总价值惊人。美国的股票市场，除了以上四家公司，还有其他公司的股价也不低，特斯拉，脸书，股神巴菲特的伯克希尔公司，美国强生，石油公司埃克森美孚，联合健康，visa公司，这几家的市值之和，高达24万亿人民币，相当于我国浙江省的房子的价值。
今天继续上升，上证指数和创业板指数都收了大阳线，而且是收在前一轮上升行情的高点3226多一点，成交量也逐渐放量，那么后市上升的目标是3278处，封闭这里的一个下跳缺口。
由于临近春节长假，是节前还是节后奔向3278，那么在节前到达3278应将手中获利盘抛一下。而最有可能的是明天起指数围挠上一轮上升行情中大量的K线3211上下及今天最高点区域内横盘运行等待过节。
3278处是由于美国强烈加息，各类外资为救本国的危机而抛我们的股票向下开始突破的地方，所以现在的上升行情只是在纠错，是恢复3278的行情走势。
后市仍应积极参与短线操作。
《慢慢变富100》：天天盯盘是一种病，得治！
巴菲特为什么住在美国的小城市奥马哈，为什么不去华尔街。因为股神要远离定价盘，很长一段时间，股神连电脑都不用的。股神买股票，就像大家买房子，买下来了，你会每天去中介机构那问房子涨了还是跌了嘛？
正确的投资理念就是买入不动，投资就是这么的无聊，做到九个字——多读书、少看盘、不操作。
股市80%的时间可能都在调整或震荡，真正上涨的时间不足5%，如果你天天盯盘，那么大概率是遇到下跌和震荡，这势必会影响你的心情。这是人性，换成谁也一样，市场大跌，一天跌去一年或者一个月的工资，绝大多数人肯定就不淡定了。成功人士从来不去考验自己的人性，而是懂得顺应人性，这靠的绝不是意志力，而是科学的策略方法，不管行情怎么波动，自己都有应对之道。
投资股市不是领工资，不是到点给钱，有时候可能几年都没有什么回报，但是股市就有一点好，他欠了你的，一定会还给你，甚至加倍归还，只是时间不确定而已。可惜在这其中，80%投资者，都是自己放弃了机会，中途离场，没有守得云开见月明。
最后还是那句话，把格局放大，买个组合长期年化10%比较有保障，如果做做再平衡，准确识别和的暴跌，半山腰重新入市，其他时刻打死不动，收益甚至能提高到年化15%以上。
投资看大势，小利全让，大利不放，等待千载难逢机会出现的时候，动手操作一次，其余时间装死不动就好。
人的时间都是一样的，都是宝贵的，不盯盘能节约海量时间和精力，我们用节约的时间和精力去提高认知，比如去研究周期、经济、公司业绩，会进一步提升我们的胜率。
关注我！关注我！关注我！
1.16 大涨背后的疑问：内资接了外资的盘？还是一轮牛市的开启？
1月16日周一，大盘 三大指数均放量大涨。创业板指一度涨近3%，沪指收复3200点关口。成交达9171亿元。外资仍大幅流入。个股呈普涨态势，超3700股飘红。
元旦以后，成交量未明显放大，但外资天天流入，指数就是跌不下去，小碎步接连上涨。
指数呈现持续的逼空行情！
今天放量大涨，创近期新高，站在了年线上方。
有三个问题，一定要搞清楚！
第一个问题，今天内资为什么跑步入场？
第二个问题，牛市来了吗？
第三个问题，春节前还有多少空间？
一向以渣男自谦的内资，今天为何会跑步入场？
元旦后，外资持续入场，流入资金总量已超去年全年900亿的一半多。国外投行也在唱多中国资产。港股相关标的，上涨幅已超50%。
今天突然放量拉升、站稳年线，是有政策面利好，还是内资接了外资的盘，或者，是接了假外资的盘。
二、牛市来了吗？
目前的行情来看，大盘在3100左右启动，元旦后逼空上行，有点牛市的味道。但大A的行情牛市是政策市，没有政策面的支撑，仅仅是疫情放开后的预期，不足以支撑 牛市。
而且，后面需要持续的放量，没有支持量能的支撑，开启牛市也只是想象。
券商渣男今天冲高回落，下午指数冲 到当日最高点3250附近 ，券商股开始回落，指数也随之回落。
以前券商是牛市旗手，去年券商是渣男，券商启动就是一轮反弹行情的末尾。
目前还不好判断，仍需要明天观察。
三、春节假期休市前，还有四个交易日
这其中，肯定会有避险资金在节前兑现筹码。
周一站稳了年线，后面四个交易日，是震荡上行，小碎步继续往上跑，还 是就此震荡？
上方的空间还有多少？！
综合分析 ，主要关键点在于“成交量”。
明天周二不排除，指数会回踩。个股分化。
操作上，不要盲目追高，控制仓位。
即使你是高手，股市里的钱也是赚不完的！
坚持谨慎投资，获取稳健收益！
以上内容，仅代表个人观点，不构成操作建议！仅供参考！
祝大家好运！
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坚持写日记第647天！
疫情终将过去，消费复苏，经济增长，这一波行情会持续到什么时候？
1、国内民航实际执行客运航班量连续7天上涨，已达7万班次以上，日均客运航班量破万班次。国内客运航班量同比增长12%，已恢复至疫情前同期八成以上水平。
2、春节年夜饭市场逐步进入复苏阶段，呈现出堂食预订和预制菜外卖两旺的景象。年夜饭堂食退订的复订率快速提升，年夜饭堂食预订已达80%以上。
3、截至1月15日，27省披露了经济增速等目标。从工作内容来看，新基建和促消费是各省工作中的新增重点，此外房地产政策也是各地政府工作报告中的重点支持方向。
4、稳房企重点支持治理完善、聚焦主业、资质良好的房企稳健发展，以期达到四两拨千斤之效。
之前我曾经说过，从国外经验来看，放开后的第1-3个月会迎来一波复苏，但是在6-9个月会出现二次侵袭的扰动。
从现状来看，国内疫情防控策略改善，疫情对经济增长的扰动趋弱，而随着稳经济一揽子措施逐步落地，国内经济动能恢复。
从海内外资本市场的表现来看，本次的反弹目前来说还算不上反转，沪深300的第一压力位在4500点附近，也就是说最多还有10%左右的空间。
想要直接从反弹变为反转从统计学专业上来讲概率不大，比如今天就走出了高开回落的走势，并没有强势逼空。所以如果有节奏，很可能是先反弹1-2月，然后震荡回踩，后面再做出选择！
当然，这又是属于判断了！我的策略是，持仓不动，如果沪深300涨到4500点会减一些下来！
央行又有放水的动作了。
说说A股的行情。整体情况现在还是比较健康的，美国股市上周五是涨的，美元指数跌破了102，现在往101方向走了，而人民币现在已经升破了6.7元。接下来进入6.6的区间，如果不出意外，很快就是走向6.5方向。 这个对于A股来说，本身就是个巨大的利好。 老索以为，当下的行情。主要受益于几个方面。
一，人民币的升值所带来的外资进场效应。这是由贬值预期所带的资本进场。是真金白银的流入。
二，央行放水，为维护银行体系流动性合理充裕，1月16日人民银行开展7790亿元中期借贷便利（MLF）操作和1560亿元公开市场逆回购操作，节前给市场注入大量流动性。货币宽松的预期，依然十分强烈。这种东西才是最关键的。
三， 疫情逐渐走近尾声，从网上的消息数量来看，关于疫情的消息好像减少了很多。老索现在所在长三角三四线小城，近半数的人，已经不用口罩了，整个中国经济复苏的预期很强烈。不管当下的压力如何，已经有一个比较健康的开局环境。
这三点，对整个A股的信心持续影响。这才是行情上涨比较关键的东西，信心胜于黄金。
老索还是在指数之中，但今天个股中医药龙头已经涨停了。恒与凯。低位涨停可能是机构的行为。。。
（关注老索，一起深入思考）
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04:52
后市（星期二）行情的看法综述：
1、徐小明：日线的钝化按今天的速度能维持4个交易日左右，明天基本上还是没有操作，持股就好。节前的市场操作上变化不会太大了，20个月的收缩期已经结束了，目前这里属于扩张期的初期，扩张期通常26个月左右。
2、来自股市的猩猩：市场冲击到3251点的时候，果断按原计划做了减法。预测明日沪指略低开，低开稍反弹，然后震荡回落，收小实体阴线。
3、梦若神机：今天逢高减仓。盘面可能会短空，但是中期震荡上涨趋势不会改变，短期可以回归谨慎保守一点，但是持仓银行股不会改变。
4、郭小凡财经：个人观点，周二，继续震荡，这里需要日内洗盘，大涨了，就会小幅震荡调整，大方向是反弹，短期小区间震动为主。
5、云帆观市：。
6、稀豹：明天往后大概率都会是缩量的局面，至此明确观点，接下来的短线方向，2天之内大概率会往回补今日跳空缺口方向调整。所以明日最终会收绿盘。
7、冯矿伟：今天多周期出现了钝化，但是级别都不大。年前趋势相对安全了，因为距离有点远了。
8、神奇的布鲁：明天大盘还看反弹。
9、天津股侠：出门在外，休假模式了。
10、趋势巡航：大盘节前还有一波回调，如果不出利空的话，这个回调幅度不会很深，因为外资太猛了。
11、书声说财经：A股目前在3220点的强压力位，预计后续走势是先调整下跌，下跌后再震荡反弹 。
12、凸教授归来：观点明确，这里的回落根本不需要害怕，继续持股就行。明日周二，大盘最好的趋势就是全天震荡，收绿盘。关于券商板块，大家不要着急，后面还会再创新高。
13、严为民：大突破，信心是不是更强了，心态很重要，从熊市心态慢慢转向牛市心态。
14、趋势雷达：明天上证指数直接形成结构的概率不大，大概率冲高震荡趋势，所以相对安全。
15、财经李柒柒：接下来上证将出现30-60分钟共振顶背离，当然目前这个位置还不会有大跌出现，只会有节前获利盘的短线抛压。
16、财经小月月： 。
17、股侠钟超：
18、独龙论股：本周如果大盘3200点以上，停更。
19、前海乔帮主：年初反弹行情立马出现，而这很可能是大A最后一轮普涨的牛市了。。
20、泽天师：。
21.龚凯杰： 。
22、股坛将军：节前A股依然有望冲击3270点附近，但是节前的4个交易日基本维持高位震荡行情，收复站稳年线上方迎接春节到来。最后4个交易日3270点附近震荡，短线追涨须谨慎为主。
今天，北上资金净流入158.43亿元，其中沪股通净流入83.55亿元，深股通净流入74.88亿元。如下图。
沪股通和深股通成交额排前10名的股票，如下图。
北向资金连续十天净流入的股票15支，如下图。
截至20点35分，富时中国A50指数CFD小跌0.03%，看下图。
美国股指期货小跌，其中纳斯达克指数小跌0.44%，道琼斯指数小跌0.20%，如下图。
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