一、最佳卖点
在实际投资中，MACD指标不但具备抄底(背离是底 ) 、 捕捉极强势上涨点(MACD连续二次翻红买入)、捕捉“洗盘结束点”(上下背离买入)的功能，使你尽享买后就涨的乐趣，同时，它还具备使你捕捉到最佳卖点，帮你成功逃顶，使你尽享丰收后的感觉。运用MACD捕捉最佳卖点的方法如下：
首先是调整MACD的有关参数，将MACD的快速EMA参数设定为8，将慢速EMA 参数设定为13，将DIF参数设定为9。移动平均线参数分别为5、10、30。
设定好参数后，便是寻找卖点了。由于一个股票的卖点有许多，这里只给大家介绍两种最有效、最常用的逃顶方法：
第一卖点或称相对顶：其含义是指股价在经过大幅拉升后出现横盘，从而形成的一个相对高点，投资者尤其是资金量较大的投资者，必须在第一卖点出货，或减仓。判断“第一卖点”成立的技巧是“股价横盘、MACD死叉卖出”，也就是说，当股价经过连续的上涨出现横盘时，5日、10 日移动平均线尚未形成死叉，但MACD已经率先死叉，死叉之日便是“第一卖点”形成之时，应该卖出或减仓。
其后股价也出现了长时间下跌。
虚浪卖点或称绝对顶：第一卖点形成之后，有些股票并没有出现大跌，而是在回调之后为掩护出货假装向上突破，多头主力做出货前的最后一次拉升，又称虚浪拉升，此时形成的高点往往成为一波牛市行情的最高点，所以又称绝对顶，如果此时不能顺利出逃的话，后果不堪设想。判断绝对顶成立的技巧是“价格、MACD背离卖出”，即当股价进行虚浪拉升创出新高时，MACD却不能同步创出新高，二者的走势产生背离，这是股价见顶的明显信号。必须说明的是在绝对顶卖股票时，决不能等MACD死叉后再卖，因为当MACD死叉时股价已经下跌了许多，在虚浪顶卖股票必须参考K线组合。一般来说， 在虚浪急拉过程中如果出现“高开低走阴线”或“长下影线涨停阳线”时，是卖出的极佳时机。
最后需要提醒广大投资者朋友的是，由于MACD指标具有滞后性，用MACD寻找最佳卖点逃顶特别适合那些大幅拉升后做平台头的股票，不适合那些急拉急跌的股票。另外，以上两个卖点大都出现在股票大幅上涨之后，也就是说，它出现在股票主升浪之后，如果一只股票尚未大幅上涨，还没有进行过主升浪，那么，不要用以上方法。
二、短线狙击
案例：15.6
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宏皓解盘：
股市投资能抓准热点龙头股，并能拿住不是一般的投资者能做得到的。股市短线狙击首先要选准黑马个股，主要是有炒作题材的主力被套个股，在市场环境转暖时，个股股价趋势由下跌转为上涨时，主力机构展开上攻的情况下进行短线狙击，这种狙击思路，风险低，收益高是股市高手的法宝。
1、把握暴跌反弹机会
在扩容时代，指数的主要运动方式是不断地在因供求关系确立的指数箱体内上下震荡，我们称之为多空拔河运动。在这种情况下，我们应把握大盘“ 稳中求进”的思路，每当在大盘出现暴跌时，我们的每次买进均可获得成功， 即使是所选品种不当也比强势时追涨杀跌收益大。这种方式在春及秋冬季的收益中所占比重最大，其中在暴跌中抢反弹的品种应首选那些OBV指数指标处于高位的中小盘个股与有庄家的业绩比价偏低股。
2、把握题材波段机会
由于目前上市的股票越来越多，如果某个阶段行情和某个品种没有明显的聚集人气的题材，该股质地再好也很难出现上涨的走势，所以在决定买入某个品种时，必须考虑清楚该品种是否具备这种吸引大资金和后续资金的题材，以及这种题材的时间有效性。通常定期的题材有中报、年报、科技概念、重组概念、板块效应等。
3、把握基本投资机会
根据KDJ、MACD、SAR、BOLL、宝塔线、SSL， 多头均线系统等技术指标固定操作市场上少有几个基本面最为突出的高成长股，从实际情况来看，这种方法更适合稳妥大资金与散户的上班族。
4、把握最新股的机会
大盘处于弱市的时间明显要比强市的时间多，在市场极度弱势化时，上市的最新股存在着狂跌的危险。因此主承销商、上市推荐人和有关机构可能会有所关照，从而带来了一定的短线机会。由于上市首日没有涨跌限制，有时短差相当大，但风险也不小，这种机会适合参加投资锦标赛想拿名次的投资者。
5、把握图形量价机会
我们在总结图形与量价关系时发现了一些有趣的现象：A、大盘股在图形造好时涨，小盘股在图形破坏时涨。B、大盘股在连续放量中涨，无量时跌；小盘股在有量中涨，放量时跌。C、图形好的股票在每周初与周末涨主要是受媒体推荐，在周二、三、四中跌，主要是受庄家利用。D、在强势中图形好的涨得快，图形坏的涨得慢；跌势中图形好的跌得也快，图形坏的跌得也慢。近期这种现象特别明显。
三、创新发展致胜
大家都认为投机是一场了解未来，预测未来的游戏，他们都错了。投机是一种发展致胜策略，把获胜的金额或概率拉到自己身边来，而所谓的预测，只是一种想证明我们高人一等的不成熟行为，没有人可以预测未来，过去没有，未来也不会有。
不同的市场参与者面对同样的数据和资料，会有不同的选择重点和显著的倾向性，得出的结论不仅有量（幅度）的差异，甚至会出现质（方向）的差别。通常情况，投资者针对特定的投资品种，依靠某种或某几种市场理论和方法对它的历史、现状走势等进行分析、研究，描述出未来市场状态的图形，以便通过对照历史价格波动曲线规律的参照标准，理清与未来价格波动规律的可能性概率，然后做出对未来价位的预测。对于市场投资者来说，预测与未来事实之间是双向关联的：一方面，参与者希望市场走出和未来事实相符的图形；另一方面，他们希望用自己的愿望重塑未来。假如这两种力量同时发挥作用，它们可能互相干扰，因为未来是所有市场参与者共同创造的，市场不会根据每个人设想的曲线去运行。那么，投资者的预测难以达到与真实的市场运动“同频共振”的效果就是必然的了，所以，预期愿望和未来结果产生偏差是难免的。也就是说，人要准确地判断市场是无法达到的。
那么所谓的准确预测又怎么解释呢？江恩认为何时何价是准确。实际上他自己也做不到，这个市场上任何人都做不到——除非有人能垄断市场。为什么江恩也做不到呢？不是有人说他可以提前把道·琼斯指数提前一年画出来，而且误差很小吗？我想这是句笑话。为什么呢？看看江恩的交易规则就会明白了，如果他真的那么神，他就用不着制订那么多规则；而且还可以断言，美国市场因为江恩的存在而覆灭。因为100％准确地预测市场，就会摧毁这个市场，哪怕他只有1万元就足可以毁灭这个市场了。巴菲特为什么年收益也只有26％？
不记得哪本投资哲学的书上讲：世上难事有三，其一是预言青蛙的起跳方向；其二是预测股市的运行方向；其三是揣测女孩心情的变化方向。然而人们于股市、期市中终日所虑之事，惟分析过去、研究现在、预测未来。查历史图表，人人皆会；论供求关系，个个能谈。而对未来价格的走势，又有几人能看对？投机更像一门艺术，从来没有百战百胜的定律。未来之事，虽然难测，但未来并非凭空而生，未来是从过去和现在走来，因此分析过去和研究现在变得相当重要，它是我们推演未来的惟一途径。至于方法，因人因时而异，并无定式。
为了预测未来，经济学家（特别是计量经济学家）、气象学家喜好使用模型。认为模型是非常有用的预测工具，但他们同时也认为建造模型的艺术很难用文字表达，建模的艺术很难掌握，因为他主要依赖于建模过程中的直觉判断。
为了预测未来，高明的投资大师擅长使用哲学来艺术地解决股市问题，平庸的投资者喜欢用技术指标、理论去分析、猜测股市。好的指标被当作传家宝，在发现者去世多年后才公诸于众。好的理论也是在创造者和他的继承者不断完善和发展中（如波浪理论、道氏理论）被一再推广。
随着电脑技术的迅速普及，现代投资管理者热衷于谈论交易系统，特别是电脑程式交易系统，认为金融操作中程式交易比人为交易在克服心理弱点、完善风险管理等方面具有优势。
既然预测只具有一定的概率性，那么，建立在预测之上的投资决策就难免不发生错误。对于投资决策来说，投资者面对的是资金盈亏的直接压力。可以说，追求准确率很高的市场预测是难以达到的，但是盈利率较高的投资方法是需要不断创新的，面对市场的不确定性，投资者必须建立和完善自己切实可行的交易系统，更重要的是要创建一套适合自已的股市投资哲学体系，股市投资的成功者肯定不是所谓的技术派，也不是所谓的基本分析派，而是精通各种工具，并且形成自已投资哲学思想体系，而且还随着股市的不断变化而不断创新发展致胜。
四、结构调整催生理念变迁
中国股市出现“一九现象”并不足奇，中国股市中绩优上市公司太少，市场中也确实只有20%的股票值得长线投资，另外80%的股票只是借题材进行炒作。
证券市场经过的演变，投资者结构发生重大变化，大量机构投资者参与市场使得股价中心出现转折。机构投资者集中投资20%业绩优良的品种。
五、市场效应不宜过分夸大
年初，笔者在媒体上发表文章曾提出这样一个观点：全民认同“核心资产”的现象是一个非常危险的信号，结果被不幸言中。当我们看到基金重仓持有的汽车股、钢铁股大幅跳水时，是否还会有人重温“核心资产”的旧梦？在大多数人看好时撤退的投资规律从来没有更改，改变的是我们的投资情绪，好了伤疤忘了痛，这就是为什么大多数投资人会屡屡犯错的主要原因。诚然，证券市场需要新的理念、新的方法、新的机会、新的概念，来刺激因漫长的下跌而麻木的神经，但对新概念的过分渲染可能会使我们在一次重蹈覆辙。凡事要有个度，“一九”现象的合理性，而不能过分夸大其效应。
“一九”现象的存在是合理的，并且具有一定的普遍性。如果因为“一九”中一成股票跌的少，资金相对集中，就可以盲目的大呼小叫去投资，这种重现象轻本质的投资哲学必将失败。我们不可否认处在结构调整中的中国股票市场必将呈现强者趋强、弱者趋弱的格局，问题是强者或弱者的稳定性如何？更何况在中国经济巨大变迁的背景下，强弱之间没有明显的鸿沟。
“一九”现象是投资者资金期限和数量双重作用的结果。目前的股票市场中投资者及其资金的多元化演变成投资策略的多样化，过去单一的投资策略被多样的投资策略所代替，以投资基金为代表的机构投资者对于市场风险的判断、认识及承受能力已经不同于一般投资人，追涨杀跌等情绪化逐步被对投资标的的认真分析的理性所代替。从资金期限上看，近200亿元的投资基金大部分在设立之初便强调其投资理念追求的是长期分享中国经济的增长，因此设立规则中的期限设计避免了市场在短期波动中非理性的行为，买入并耐心持有使得部分股票表现出明显的抗跃性；从资金的数量看，机构投资者资金数量庞大，在短期的波动中无法做到进退自如，其对股票组合的管理必将面临汰弱留强的选择，另外对后市的不确定性也使得必须保留部分股票避免踏空的风险。“一九”现象有其产业价值的合理性。不过，产业价值的增长并不是一成不变的，当产能瓶颈或供给得到解决后，当证券市场上市公司的质量部分提高后，当管理层完善了证券市埸的投资功能后，中国证券市场的“一九”现象将不复存在。
六、筹码积聚与问题积聚并存
分析基金持股从“二八”现象转向“一九”分布的原因，可以认为这几乎是机构投资者没有选择的选择。具体来说，有以下几个方面的原因非常突出：
信息来源的雷同也是基金持股趋于进一步集中的重要因素。目前的基金公司的研究工作基本上一以参考部分重要券商的研究报告为主，而自己独立的研究力量较为有限，基金公司之间的信息来源较为类似。这就决定了最后的投资结果不会有太大出入，类似的投资决策过程带来的必然是筹码高度集中。
基金运行制度的缺陷成为基金持股集中的原因之一。基金的考核并没有一个绝对的标准，而净值的绝对提升也没有给基金经理带来额外的利益，从而降低了基金经理进取的积极性。相反，进取的过程还存在一定风险、，还不如随大流。
基金持股现象从“二八”向“一九”的转变，我们对其蕴涵的风险应该有充分的认识。
筹码集中必然增加流动性风险。开放式基金的快速发展，使基金迅速成为市场主体。这对于深化价值投资理念无疑有所帮助，但同时也加剧了集中持股的风险。部分个股的筹码集中使得其流动性下降，而呈现庄股化特征。
行为偏差必然加剧市场的震荡。对于集中持股的庄股化特征，如果在上升阶段并不会显示出明显的缺陷，由于筹码集中，使得盘口很轻，而会呈现快速上午震荡盘升趋势，这也就是“机构共谋”行为的结果。但是，一旦大家的思路出现一定的偏差，即使极少部分的基金有减持行为，就很容易形成多杀多的情形，促进市场的震荡，震荡的过程又会提高机构博弈的进程，将进一步加剧市场的震荡。
价值投资可能扭曲为价值投机。基金是有能力选择部分价值低估的股票的。但是，持股结构所蕴涵的风险将提高基金持股的警惕性，使的基金不敢长周期地持股，而更倾向于短期波段的博弈。这样，原本依托基金深化价值投资理念的预期可能被扭曲的价值投机行为所代替。
七、有核心竞争力或价值低估
对个股的选择，应该以有核心竞争力的上市公司作为长线投资，以价值低估的个股作为中线投资，以热点题材股作为短线投资是选股的基本原则；具体实战则应以当时的市场潮流灵活务实地进行狙击。
八、市场意识流
黑马股的早期技术特征主要表现在以下几个方面：第一，形态，绝大多数的黑马股在起动之前都有一段较长的吸筹期，时间为1－4个月，甚至更长。表现在K线形态上，就是较长时间的横盘。这种股价低位的底部横盘是主力机构准备引导市场潮流的准备期。对于这种横盘，应把握几个要点：
一是：位置。低位的横盘应在20日移动平均线附近，最好在20日移动平均线之下的一格左右徘徊。据统计，近年来的飙升2－5倍的黑马股中，有70％是在20日移动平均线之下的一格左右横盘多日的，这表明做空的力量已经消耗殆尽，股价已经在超卖区基本站稳，主力机构庄家建仓完成后，开始准备引导市场潮流趋势，逐步开始形成市场意识流。
二是：筹码分布状况。低位的横盘并不代表庄家吸筹基本完成，若过早介入您的资金将被锁定相当长的一段时间，这在资金的全盘调度上是极不合算的。一般说来，若低位的筹码呈现松散状态，表明整个局势处于横盘吸筹的初期，后面的路程还很漫长，不必急于介入。到了横盘的后期，低位的筹码会在指标上形成极度压缩的情况。凡是压缩的越扁越长的，甚至形成了细线状的，更是佳选，因为此种品相不仅表明了横盘吸筹的基本完成，更表明了庄家超强的实力与决心。超级大黑马股，其低位的筹码压缩程度都是相当紧密的。
三是：K线形状。黑马股在底部横盘时的K线形状往往具有鲜明的特色，不仅排列得十分紧密、整齐，而且呈现出一种碎粒状的样子，也被称为“小豆排列”。其实“小豆排列”的情况相当常见，区别在于：黑马股的小豆排列一是位置低，与其他股的中高位横盘不一样；二是时间长。黑马股的小豆排列往往贯穿整个底部横盘时期，若在起动时采用“小慢牛”的方式向上拉升，这种小豆排列的情况将长期延续，甚至会伴随股价升至令人难以置信的程度。小豆排列表明股价的振幅很小，庄家不仅掌握了较多的筹码，而且有较强的控盘能力。因此，有经验的股民常说：“不必慌不必忙，小豆拉起再跟上。”
四是：量能。绝大多数的黑马股在底部横盘时期的成交量均会大幅萎缩，在成交量指标上会形成均量线长期拉平的情形，犹如用细线穿起了一串珍珠。但应注意，直接目击测量虽然有着直截了当的效果，却不如用技术指标来得精确可靠，因为有的个股会出现成交量大幅萎缩，但量能指标仍没有调整到位的现象。例如，在1999年初时，许多股评人士均看好绩优股，并认为绩优股已下跌多时，一定会有一波行情。但市场偏偏开了个大玩笔--当时的绩优股毫无起色，反而是一批垃圾股揭竿而起涨幅可观。究其原因就是当时的绩优股没有调整到位，而一批垃圾股不但成交量萎缩，而且OBV量能指标早已在底部匍匐多日，正所谓“蓄之愈久，发之必速”。其道理在于：任何庄家想要塑造出一匹黑马，就必须在底部握有相当的筹码。而OBV在底部横卧多时，恰恰是其吸筹的直接写照。细心者可以发现：在下面的OBV迭加图中，OBV指标基本是形成一条横线的，而股价的波幅要大于OBV。一般说来，当股价第二次（有时是第三次）碰触到在下面横盘的OBV指标时，这匹预备役的黑马将在很短的时间内奋蹄而起。把握以上股市意识流的特征后，更重要的是要股市实战中反复训练自已股市狙击高手的第六感，直到能感觉到明天那只股票能够涨停板，这就是股市短线狙击高手的境界。
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