金融巨鳄索罗斯26年前狙击英镑一战成名，事后当他被问及此战成功秘诀时说：“看对英镑贬值的不止我一个，但我下的注最重”。这句简洁而直白的回答揭示了交易之中一条深刻的道理：“看对与否并没那么重要，重要的是在于看对的时候敢于下多大注”。在交易与投资中，众人常以看对和看错一较高下，看对时沾沾自喜，看错时垂头丧气，殊不知真正的高手更看重的是仓位管理能力。有效的管理仓位是交易与投资中至关重要的一环，也是决定你盈利的关键。
1、仓位高低应视风险收益比而定
股市交易中有个着名的盈利公式，即盈利=风险收益比*胜率*换手率。在这三个因素之中，换手率是由长短线交易模式所决定的，并无好坏之分；就胜率而言，理论上当然是越高越好，但人毕竟是“三维生物”，不可能预知第四维时间轴上未来所发生的事情，实际操作中，一个成功的交易系统能有50%-60%以上的胜率已经很不错了；这样一来，一笔交易该上多少仓位理应由这笔交易的风险收益比而定。高风险收益比，意味着承担较低的风险却潜在可以攫取较高的利润，这样的一笔交易当然值得重仓出击，反之亦然，倘若这笔交易风险收益比足够高，完全可以满仓爆干，只要做好随时“认输”割肉走人的准备即可。
衡量一笔交易的风险收益比就是事前盘算清楚其潜在的盈利和亏损的过程，可以通过以下三点做判断：
1）大势和时机：所有的英雄都是由时势造就的，任何人在时代洪流面前都不过是沧海一粟。交易之道亦如此，所有低风险、高收益的交易必须以“审时度势”为前提条件，管你庄家、游资还是机构，在大势面前都不值一提。
2）一致性预期：凡是以“赚取价差”谋生的行当中永远是少数人赚多数人的钱，交易更是有过之而无不及。在一笔交易之中，你的想法越是“随波逐流”，你的这笔交易所面临的潜在风险就越大，反之亦然。
3）潜在买盘和卖盘力量：一笔交易潜在买卖盘力量的大小决定了这笔交易盈利和亏损的上限。对应这部分的分析请详见辟邪剑谱系列文章……
2、绝顶高手的仓位管理法则
众所周知，游资和公募是这个市场上两个顶级玩家，由于交易理念与监管要求的不同导致他们的仓位管理方式截然不同：游资重题材善博弈，并且没有最低仓位限制，其更多体现出游龙引凤式的操作风格和举重若轻式的仓位管理方式；公募机构信奉“价值”重配置，并且有监管对于持仓下限的要求，其以“中药配方”式的方式管理投资组合。
空仓和重仓是游资的拿手好戏，这种鳄鱼式的仓位管理方式最值得推崇，但这两种“极端”也是人性中最难克服之处。孙子兵法有云：“是故百战百胜,非善之善者也;不战而屈人之兵,善之善者也”，在交易之中最好的诠释就是用空仓的方式达到不战而屈人之兵的奇效，可谓“善之善者”。道德经则说：“静而不屈动而愈出”，“静而不屈”就是在交易之中就是要细细观察市场和其他的投资者的一举一动；而“动而俞出”是当出现高风险收益比的机会时，要如同潜伏的鳄鱼一般，发动突然袭击并举全身之力撕咬猎物。
仓位管理是区分高手和一般选手的试金石，是决定盈亏非常重要的一环，这和人生何其相似？多少人忙碌一生都在为细枝末节的琐碎之事而耗尽心力，每个人并不乏人生机遇，只是在于当机遇降临的时候你能否倾尽全力把握的住，但这对于绝大多数人来说很难做到，毕竟人之常情,往往酣于利欲而病于淡漠,狃乎扰躁而急于妄求，不能够清净贞正地耐心等待，当出现好的机会之时多半精疲力竭没有了勇气和力气，从而与幸运女神擦肩而过。
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