7月29日
国内夜盘涨跌
The market
外盘数据
品种早评
油脂油料
美豆维持微弱净多状态 关注第12轮会谈盘面反应上周五晚,美盘豆类商品维持均衡局势。美豆冲高回落,11月合约逡巡于900美分关口,维持横盘震荡局势。美豆粕跟随美豆起伏,12月合约冲高回落收低,维持空头局势。美豆油回档企稳收高,12月合约在29美分关口横盘,维持中旬以来的上涨节奏。整体盘面上看,呈现油强粕弱的局势,而大豆维持中性略微偏弱。 周末CFTC发布了截止23日的持仓报告。基金在大豆合约上增持多头3824手,增持空头4888手,净多为4120手,净多占总持仓666535手的比率为0.6%,前周为0.8%。基金在豆油合约上减持多头639手,增持空头4466手,净空为1.9%,前周净空为0.9%。基金在豆粕合约上减持多头9手,增持空头1284手,净多为3194手,净多占总持仓比例为0.7%,前周为1.0%。从豆类整体上看,基金呈微弱净多或者净空状态,基本上呈现均衡局势,这是这许多年以来极为少见的一种现象。从近期基金持仓结构的变化上看,豆类商品似乎进入昏睡状态,持仓量均处于近几年的低谷。 本周将在上海开始第12轮会谈,关注最新会谈进程对盘面的影响,预计不会有较大的冷门爆出。 连粕维持弱势震荡局势。主力M1909合约在2800关口略下盘桓,夜盘交易时段试图上冲,但是力度有限,多头减仓意愿较为浓郁,预计难以扭转近期的弱势局势。关注夜盘收市之后,美豆冲高回落收低5美分对白盘的影响。 趋势跟踪策略:M1909中线空头依托2880持仓,收复2810减持。 豆油维持强势局势,呈现巩固性上冲。主力Y1909合约回档5500关口,连续两个交易日立足这一关口之后,夜盘交易时段呈巩固性上扬,一度触及5600关口,维持下旬以来的多头格局。从盘面的反应上看,似乎有利多消息,关注白盘的反应。 趋势跟踪策略: Y909中线多头依托5400持仓,失守5500减持。
PVC
PVC中短期技术面转弱,关注6750一线重要支撑。品种:V1909基本面分析PVC上游企业集中检修临近尾声,社会库存延续4月以来的下降趋势,整体社会库存仍高于往年同期。市场成交以刚需为主难以放量,对高价缺乏承载力。现货上游企业出厂价保持稳定,个别小幅下调,市场成交氛围不佳,价格继续松动。普通5型电石料,华东地区主流6760-6830元/吨,华南地区6850-6890元/吨;山东主流6740-6790元/吨送到,河北市场主流6700-6810元/吨送到。技术分析V1909合约开盘价6825,最高价6855,最低价6790,收盘价6810跌10跌幅0.15%。成交量16.4万手,减少5.7万手,持仓量30.3万手,减少3146手。周五文华商品指数小幅反弹,但领涨和领跌龙头波动率都非常大,市场强者恒强弱者恒弱贯穿上半年,热点始终集中在部分品种。黑色系始终强势,燃油、铁矿涨超3%;鸡蛋逼近跌停,甲醇没有最低只有更低,一路逼向价格水平。而PVC基本面缺乏亮点,供需双弱矛盾并不突出,因此09自5月就已步入减仓行情。综合判断,如没有突发因素及热点出现,期价中长期震荡为主,中短期目前技术面转弱下跌概率增加。关注6750一线支撑,如若跌破则下跌空间将开启。操作建议波段试空。进场价:6850止损价:6900止盈价:6500仓 位:30%-40%(破6750加仓10%)
红枣
郑枣企稳回升 现货成交清淡下周美联储会议前市场更趋于谨慎,月底中美开始第十二轮贸易磋商,红枣现货市场消费仍是疲软,短期郑枣可能在一万附近震荡,后市需要关注中美谈判和美联储降息消息及10000元/吨整数关口支撑,上方压力10650元/吨。投机客户前期低位建仓多单持有,下破整数关口止损,轻仓持有,产业客户前期卖出保值部分继续持有。新疆产区图木舒克一级灰枣10000元/吨左右,若羌一级灰枣17000元/吨左右,阿克苏一级灰枣9500元/吨左右,麦盖提一级灰枣9000元/吨左右,销区沧州市场一级灰枣8500-11000元/吨之间,郑州市场一级灰枣8000-9000元/吨左右;新疆产地货源总体行情变动不大,剩余中等以上货源占比大,受成本增加因素卖家惜售挺价心理增强,价格以质论价,销区市场价格稳定,等待后期中秋补货行情回暖。红枣期货CJ1912合约,以10080元/吨开盘,最高价10235元/吨,最低价10025元/吨,成交量14.8万手(+6.0万手),持仓量8.8万手(-5546手),收报10230元/吨,较上一日结算价上涨130元/吨,收阳线。从盘面看:盘面低开高走,开盘增仓价格下探10025元/吨后回弹企稳,早盘午盘各一次减仓回弹收至10230元/吨,短期受整数关口支撑价格企稳回升,总体成交增加,持仓小幅减少,资金小幅流出,技术上看 CJ1912合约目前处布林带下轨,下轨支撑,后期仍关注10000元/吨整数关口支撑,投机客户低位建仓多单持有,下破整数关口止损,轻仓持有。【交易建议】CJ1912合约后期仍关注10000元/吨支撑,投机客户低位建仓多单继续持有,下破整数关口止损,轻仓持有。产业客户前期卖出保值部分继续持有,总保值量不超现有库存30%。
玉米
现货信息:今日港口天气阴,新粮14.5%水容重720主流收购价格在1880~1910元/吨,较上周五稳中有涨10-20元/吨。基本面:现货方面,上周临储拍卖成交率虽有所恢复,但仍处于较低水平,加之前期拍卖陈粮不断出库, 上周市场供应仍偏宽松,且用粮企业库存较充足,下游消费需求未有起色,短期内玉米行情弱势调整为主。 新季玉米方面,东北产区大部分地区墒情较好,玉米长势较快,目前处于抽雄-吐丝阶段,关注后期 授粉期降雨情况变化。东北深加工企业玉米收购价大体稳定,各家企业厂门到货大多无量,多依赖于自有库存及拍卖粮;华北深加工企业玉米收购价维持稳定,进口玉米预计月底将发运完毕,部分东北玉米船运到货,市场供应量较前期有所下降,个别企业挂价小幅上调,预计下周价格仍有上涨可能。北方港口上量持续维持低位,部分企业自集到港,贸易主体收购依旧谨慎;广东港口受近期港存降至相对低位、市场可售粮源偏紧及到货成本等支撑,贸易商报价心态维持坚挺。需求不振,饲料企业仍保持一定观望心理,现货采购以随用随买为主。技术面:周五,玉米1909合约空头增仓下行,上方1932-1940为压力区间,目前在1909-1940区间震荡,底部形成震荡的形态,目前下跌趋势暂缓,双底基本形成,可在1920附近多单进场,看至1945-1950。
聚丙烯
美联储降息预期仍有增强,国际油价小幅收涨,但中东局势缓和及全球经济增长的黯淡前景抑制了涨幅。WTI56.20涨0.18美元/桶;布伦特63.46涨0.07美元/桶。中国SC原油期货主力1909跌0.7至441.8元/桶。国内PP市场弱势震荡,石化库存下降速度放缓,石化出厂价局部下调。供应端对市场压力暂时偏小,标品资源紧俏,但共聚非标弱势不改,期货弱势震荡拖累市场交投情绪,中下游采购节奏放慢,贸易商变现意愿较强,接盘积极性有所下降,受制于期货弱势及价格回落,下游回归随用随买模式,对高价货源相对排斥,但个别低价牌号需求较好,整体成交量一般。国内拉丝主流价格在8650-9100元/吨。后市看,行业整体心态谨慎未改,下游备货积极性跟随期货节奏为主,虽目前美联储降息预期较强,货币宽松预期再起,但整体经济形势仍有待观察,原油虽然短线延续反弹,但产业需求跟进缓慢,预计短期行情弱势整理为主。PP1909合约继续观望,关注8550-8700平台区间震荡突破后的方向选择。
棉花
棉花商业库存下降速度缓慢,郑棉延续横盘整理【现货概述】7月26日棉花现货指数CCI3128B报价至14063元/吨(+2);期现价差-683,涤纶短纤报价7500元/吨(-200),黏胶短纤报价11600元/吨(0);CY Index C32S报价21690元/吨(-10),FCY Index C32S(进口棉纱价格指数)报价21802元/吨(+10),内外棉纱价差112;外棉到港报价滑准税下美棉EMOT M报13987元/吨(+79),巴西M报14026元/吨(+62),印度S-6 1-1/8报14762元/吨(0)。郑棉仓单14043张(-194),有效预报1028张(+86);国储棉成交1万吨,成交比率98.67%,成交均价12697(+125),国储棉已累计成交57万吨,储备棉性价比依然较高;仓单棉维持流出,但有效预报近期持续增加,现货销售压力依然较大,离新花上市还有50天左右,纱线报价小幅下调,成交较为清淡,涤纶短纤延续弱势,厂家多以降价出货为主,综合来看,整体现货市场维持偏弱格局。【市场分析】美国商务部公布的数据显示,美国二季度实际GDP环比初值增长2.1%,预期增长1.8%,前值增长3.1%。虽然数据好于预期,但联邦基金期货仍暗示美联储下周降息25个基点的概率为81%。本周将迎来美联储利息决议,市场普遍预期美联储此次将降息;ICE美棉主力12月合约收于 64.42美分/磅,上涨0.21美分/磅,技术上价格上破20日均线,底背离继续修复,预期修复目标看至66美分/磅,下方短期支撑60美分/磅,短期美棉延续震荡走势。目前全疆大部棉产地天气晴好,南疆棉花已进入盛花期,长势较好,预计新花上市供应充足;截至6月底全国棉花商业库存同比仍偏高108万吨为334万吨,棉花商业库存下降速度缓慢;同期纺企工业库存则环比和同比均有下降,分别下降23万吨和22万吨为69万吨。整体下游消费端依旧疲软,纺企持谨慎观望态度,但也可以看出随着宏观利好消息的放出,市场信心有所恢复,下游订单量有所增加;消息面,继续关注中美贸易磋商进展情况;26日郑棉收于13370,增仓减量小幅收跌;MACD指标粘合形成多头金叉排列,短期KD及MACD技术指标走强;价格在13000整数关口获得支撑探底回升,近期关注上方60日均线附近压力,即13600一线压力,下方短期支撑13000,近期09合约运行区间:13000-13600;9-1价差-595。【操作策略】郑棉1909维持震荡走势,短期运行区间:13000-13600;投机继续观望为宜,库存企业持有保值空单,加快点价销售进度;纺企考虑郑棉01合约:13500之下少量买入保值。
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