AliExpress平台上美的扫地机负责人修杨,对跨境生意十分看好。其运营的美的扫地机店铺便在伊始迎来了开门红。据修杨介绍,从今年1月至今,美的自营店铺里的扫地机已经往西班牙、法国、俄罗斯卖了上千台扫地机。
【美的集团董事长:未来五年海外销售收入要突破350亿美元】财联社5月17日讯,美的集团董事长兼总裁方洪波5月17日在度公司网上业绩说明会上透露,美的集团未来五年内海外销售收入要突破350亿美元,海外市场份额达10%,五大战略市场(日本、美国、巴西、德国、东盟)市占率达15%以上。 (一财)
【家电-美的集团(000333)】邓欣:深度报告:成熟之外,成长持续
一、概览:美的为-价格战的最大赢家
从价格战结果看,美的实现份额反超、业绩领先、股价领涨。“份额反超”不难理解,来自率先降价与起始低库存;而为何美的能实现“业绩反超”(收入利润受影响最小)?我们从这一问题入手,剖析美的致胜背后的竞争优势。
1、份额反超:美的于末-中实现空调出货份额对格力的反超。
2、业绩领先:美的收入业绩表现持续领先,盈利下行幅度显著优于竞争对手。
3、股价领涨:优秀基本面支撑下美的涨幅148%优于格力的99%、海尔的103%。
二、复盘:为何美的在价格战中受损最小?
美的较格力零售价低出15%却实现与格力“同等”的净利水平,在与海尔相近价格下却实现了“8-10pct”的净利领先,背后是价格战期两大因素的核心贡献:①更突出的成本红利(成本降低);②更有效的渠道效率(加价率降低)。
1、成本红利。原材料下行周期低库存高周转的T+3模式更能充分享受成本红利,格力除承担更高原材料成本外还需为高价渠道库存买单。本文预计,原材料下行给美的带来5%-8%幅度的成本下降。
2、渠道提效。美的渠道变革后的统仓统配模式带来成本集约,渠道削减更对零售价下行有突出贡献。本文预计,渠道削减为美的带来5%左右的加价率压缩。美的优于格力的表现缘何?T+3与模式变革,美的在基本不影响毛净利率的情况下,实现了12%左右的零售价压缩,进而赢得份额的突飞猛进。
3、后续能否在盈利与竞争中持续领先?看点:①盈利端:价格战止息后空调量价上行+格局优化助推盈利,美的业绩复苏拥有更优格局和更轻渠道的保障;②竞争力:打通全产业链上下游的成本下降与议价权提升+用户思维的零售转型与组织变革,美的灵活应变的竞争优势值得期待。
三、估值:未来美的估值的提升空间?
复盘历史估值,美的长期较格力海尔拥有溢价但溢价收窄,溢价核心是业务结构、治理结构、盈利能力。我们判断美的估值仍有提升空间,成熟之外仍有成长机会。
1、与格力空调差距缩小带来的龙头地位溢价。除空调地位优化外,美的全品类份额的龙头优势进一步强化,同样有望提升估值溢价。
2、国内外品牌化进展带来的估值溢价。美的外销OBM加速,强化东南亚优势+开拓欧美高端有望助推估值中枢抬升;内销若高端化有所突破,估值仍存抬升空间。
四、盈利与估值
核心看点:①业绩端:随空调价格战平息反弹复苏,业绩有望回升;②估值端:龙头溢价进一步强化。本文预计公司20-业绩增速+7%、+16%、+8%。
#A股##美的#
风险提示:行业竞争加剧、海外不及预期风险、行业复苏不及预期
摘要选自中泰证券研究所研究报告
#美的回应裁员传闻#美的这些年发展比较快,而且除了家电业务外,已经形成了多元化的业务,包括智能家居事业群、机电事业群、暖通与楼宇事业部、机器人与自动化事业部等。与此同时,在产品多元化、海外市场开拓以及新的盈利增长曲线方面,也有了不少的成绩。
最近市场传出美的裁员的传闻,但这主要是对内外部环境的判断,并有序收缩非核心的业务。需要注意的是,收缩的是非核心业务,而不是核心业务,而且暂缓非经营性的投资。
在家电巨头之中,美的集团在风险防御能力、成本管控等方面,在业内还是比较出色的。面对内外部环境的挑战,企业也会做出相应的调整,但并非如市场传闻那样。
接下来,美的集团应该会继续保持平稳健康的经营状态,并积极发挥出核心业务的协同效应。正如方洪波所言,对的整体经营,原则是“收入合理,恢复盈利”,不追求收入高增长,要让盈利恢复到的水平。对拥有54年历史,且长期保持低调成熟的大企业来说,反而没必要太担心。头条热榜
美港电讯8日讯,阿里巴巴集团(BABA.N)旗下天猫国际正式推出“海外专属店”业务。该业务采用全新商业模式,由明星、达人开店并负责内容制作和输出,天猫国际为专属店提供平台供应链能力,包含选品、采购、仓储、物流、库存,及售前售后服务等,并采用分销的合作模式。(36氪)
据悉,目前美/国LASI、SMF3仓库已经关门,送货时间或将延迟,而其余各仓将按照原计划暂无变动
留意了一下去年年底《Meet Brands中国出海品牌价值榜单》,榜单列出了国内出海品牌前五十名的企业,里面有很多我们比较了解的品牌。
今天,我给大家按类别分类了一下:
[浮云]消费品:华为、小米、一加、传音、OPPO、vivo和中兴,目前,中国手机行业在海外市场上具有很高的影响力。还有,安可创新、联想、茅台、大疆、长城汽车、吉利汽车、TCL、比亚迪汽车、海尔、海信、美的、上汽集团等等。
[浮云]游戏:三七互娱、莉莉丝、腾讯、网易、米哈游。
[浮云]移动应用:掌阅、百度、字节跳动。
[浮云]生活服务方面:阿里巴巴、京东、滴滴、携程。
以上是4个领域的国内优秀的出海品牌分享,欢迎大家来补充哦~
[微风]有出海品牌本土化媒体发稿可提问,我愿意为你解答。
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