基金投资策略
1、动量策略。
结合今日涨幅、一周涨幅、近一月的涨跌幅，哪个指数涨幅越大，说明是近期的热点，如果你想追热点，就追最近涨幅比较多的指数。
2、反转策略。结合近一季度、近一年的涨跌幅，哪个指数跌幅越大，说明不是近期市场热点，如果你想追热点涨完了，有行业轮动的可能，就埋伏那些近年涨幅较小或者跌幅较大的指数，这些行业之前遭受打击抛弃所有跌幅较大，如果市场热点轮动有可能重新有投资机会。
3、估值策略。如果市场是追求价值股，可以选择低PE的指数。
4、PE分位数。可以选择PE分数位较低的指数进行定投或者中长期投资，不过由于有些指数如果时间跨度不够长，有些指数PE分位数可能参考价值不大，所有要结合其他指标进行参考。
5、你要观察当前市场环境，（1）市场环境强者恒强，可以利用动量效应从估值表找到近期涨幅较好的行业或者指数，去追强势行业指数。（2）市场板块轮动的机会比较多，你可以通过估值表找前期跌的较多，可能轮动资金轮动到该板块。（3）若市场风格喜欢低估值或高分红的的股票，你可以利用估值表找到PE或者股息率较高的指数基金进行投资。（4）若市场喜欢成长型的指数，你可以找估值较高，个股平均市值较小的指数进行投资。
6、总之，指标不是万能的，只是帮助你作为投资参考，最主要是你对市场的理解，对市场的判断。当然，如果是行业指数，行业的业绩基本面更为关键。
昨天王牌用两篇“微头条”分享了自己的持仓方向。
今天再简单分析下自己的投资策略。
1、动量策略。
结合今日涨幅、一周涨幅、近一月的涨跌幅，哪个指数涨幅越大，说明是近期的热点，如果你想追热点，就追最近涨幅比较多的指数。
2、反转策略。
结合近一季度、近一年的涨跌幅，哪个指数跌幅越大，说明不是近期市场热点，如果你想追热点涨完了，有行业轮动的可能，就埋伏那些近年涨幅较小或者跌幅较大的指数，这些行业之前遭受打击抛弃所有跌幅较大，如果市场热点轮动有可能重新有投资机会。
3、估值策略。
如果市场是追求价值股，可以选择低PE的指数。
4、PE分位数。
可以选择PE分数位较低的指数进行定投或者中长期投资，不过由于有些指数如果时间跨度不够长，有些指数PE分位数可能参考价值不大，所有要结合其他指标进行参考。
总结下，了解以上策略后，你要观察当前市场环境。
（1）市场环境强者恒强，可以利用动量效应从估值表找到近期涨幅较好的行业或者指数，去追强势行业指数。
（2）市场板块轮动的机会比较多，你可以通过估值表找前期跌的较多，可能轮动资金轮动到该板块。
（3）若市场风格喜欢低估值或高分红的的股票，你可以利用估值表找到PE或者股息率较高的指数基金进行投资。
（4）若市场喜欢成长型的指数，你可以找估值较高，个股平均市值较小的指数进行投资。
从实践看，中短线动量策略比较靠谱；长线还是坚持估值策略比较靠谱。
最后强调下，指标不是万能的，只是帮助你作为投资参考。
最主要是你对市场的理解，对市场的判断。
当然，如果是行业指数，行业的业绩基本面更为关键。
需要多研究牛股，研究牛股的基本面变化趋势，图形走势，量能结构，上半年走出了不少标准的超强趋势牛股。印象中的有CRO的MDX，LED的MWDZ，SoC芯片的QZKJ，锂电池的RBKJ，功率半导体的SLW，MCU的ZYDZ，智能控制的TBGF，医美的LZGF等等。
当期的业绩高增长即可以在粗粒度上进行一票否决，也就是说对一般的个人投资者，研究工作可以适度即可。剩下的是量价配合与图形走势，清楚了大逻辑后，看图操作的能力蛮关键。资本市场生存不易，应该学习“君子善假于物”的理念，把图形走势作为反向印证的工具。
在择股上需要具备强者思维，但是在择时上需要具备弱者思维。强者思维认定市场选择的有效性，利用股价的动量效应乘风而行；弱者思维承认自己认知的片面化，利用成本的安全边际容错风控，解决选错了怎么办的问题。
具体在操作上，需要有完善的交易体系来配合。简化后主要分为买点、卖点、仓位三个问题。从个人习惯来说，买点有三类，一是口袋支点当天或后续缩量横盘，二是VCP最小阻力位，三是20日线反转回踩。卖点有两类，一是高位天量上影，二是趋势线或者重要均线放量破位。从实战来看，当前的市场环境中，有板块效应的个股一类买点高效，独立个股二三类买点高效。一般两次买入，第一次盈利后再加仓。对于短线题材股，一类卖点清仓；对于中线趋势股，一类卖点出一半，二类卖点清仓。仓位管理来说，强势主线个股最高3成，一般个股1-1.5成，题材个股0.5-1成。总体仓位和符合持仓标准的个股数量正相关，如此循环滚动。
但是选择到超强趋势股是所有的基础，也会淡化交易的严格程度。最终还是要落实到选股，选对了，盈利只是多与少的问题。所以，每天最应该花时间的应该是选股工作，股票池应该不间断保持流动，所谓流水不腐户枢不蠹。
超强趋势牛股不管走势如何不同，都有相同的一点，就是成交量的突然连续成倍放大，在放大的时间段内无论涨跌，都应该维持量能强度，而后等待缩量窄幅震荡的阶段。在这之后，机构股和机游混打股又有区别，机构股的成交量会比较平均，走势较为平缓，上涨斜率抬高时往往是加速赶顶，过程中很少出现涨停；机游混打股生如夏花，高举高打，回踩极其温和且时间短，当然行情的持续时间也相对较短，过程中很少出现一字涨停。
看图虽然重要，但是只能解决短期的收益率和效率问题；决定性的大收益需要挖掘具备板块效应的超强趋势股，需要会看板块，这里面有板块行情运行的历史规律总结，有基底调整时的回踩深度要求，有基本面持续增长的分析研究。这是决定大收益的关键，如果仅仅看图或是个股研报的话，需要不断换股来延续收益。
一点感悟总结，需要时不时写出来温习一下，并通过实践加强肌肉记忆。（Sane坦然）
遗憾不沉湎于过去。
钟观股海1747
0918正在从反转形态过度到动量效应的个股，300633开立医疗，遗憾，板块指数没有反转。
强者恒强 弱者恒弱
遵循马太效应 走在正确的道路上
“马太效应”来自圣经中的一则寓言——凡有的，还要加倍给他叫他多余；没有的，连他所有的也要夺过来。意思就是多的越多，少的越少。
在股市中也存在马太效应。比如龙头个股往往第一波涨幅就很大，有的甚至会反复炒作、拉升，溢价效应明显，人气集聚；以热点板块为例，资金会反复在里面运作，配合消息面、基本面利好不断拉升，溢价效应明显 。
马太效应是股票市场的正常运作形式的一种必然的结果。当股票市场经历了一波强、弱的马太效应式的不平衡循环以后，通常会再次进入一个短暂的平衡状态或者是另一个反向的马太循环过程，但是周期长短会有变化。
那么一轮马太循环中止的原因，通常是因为后续资金量枯竭、高价位所形成的高市场风险、突发利空消息刺激和累积获利筹码过多等等，如果是价格下跌的中止，则多是因为价位进入投资价值区域、突发利多消息刺激等等。
买对了行业和个股，就是你的牛市，否则就是熊市 。即所谓的“强者恒强，弱者恒弱”。 从历史经验看， 只有做主流板块的核心个股和龙头股，只有参与众多机构加持的机构票和趋势票，只有做强势股的动量效应，只有做成长性的白马股或大票，或许是我们在这个市场混下去的出路，遵循马太效应才是 走在正确的投资道路上（做了一张图：遵循马太效应 走在正确的道路上，比较经典，很适合股民朋友收藏体会，也许几年后你会有所领悟其中的道道，比如：好公司的选择，一流公司是投资的土壤：垄断、护城河、差异化、生意属性；适当时间是投资的季节，独立思考大投资的开始...）。
马太效应也可作为人生经典定律，告诉我们要不断提高自己的能力，不然机会摆在你眼前，你都抓不住，强者愈强、弱者愈弱，你有选择做强者还是弱者的权利，但请记住那句老话：努力不一定成功，不努力就一定不可能成功！
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#基金小知识#一周市场回顾（01.30-.02.03）
后市展望
随着防疫政策的和地产政策的调整优化，我们认为国内宏观环境相较于将迎来明显的反转，经济周期有望步入新一轮上行区间。对于市场流动性，在经济明显过热前，宽裕的货币环境有望延续。同时国内相较于海外的宏观周期错位，有助于境外资金加速流入。国内市场。当前A股估值仍处于历史较低区间，在基本面改善的预期下，我们认为A股将重回升势，指数中枢较去年会有明显的抬升。
结构方面，宏观周期上行直接利好对经济敏感的大盘与价值板块，尤其是房地产及产业链相关行业，其在过去两年供给出清明显，一旦景气度回升，意味着相关公司的业绩弹性是非常可观的。对于成长股，历史数据显示宏观经济上行周期内较难出现一边倒的行情，因此从确定性角度建议围绕“国家安全”展开布局，如科技安全相关的自主可控、国防安全相关的军工、能源安全相关的新能源等。对于短期市场，弱现实与强预期的组合仍难发生快速变化，因此我们倾向于短期市场会处于结构平衡与轮动的格局，单一板块的动量效应不会很突出。
（投资有风险，入市须谨慎）
中科大&大连化物所 Science:揭示电子角动量对反应动力学的影响
【引言】
分子反应动力学是在微观层次上对化学反应过程进行动力学研究。发展至今，化学反应动力学的研究经历了从产物量子振动态分辨率到转动态分辨率的发展。然而，电子自旋-轨道作用在化学反应动力学中所扮演的角色依然是一个有趣且有待解决的问题。
【成果简介】
近期，中科大的王兴安和中科院大连化物所的杨学明、孙志刚（共同通讯作者）等人合作研究了具有分波共振的F+HD反应的动力学过程，并首次发现电子角动量对化学反应微分截面的影响。利用高分辨成像技术，研究人员在F + HD → HF + D反应中分波共振附近的微分截面中观察到了特殊的马蹄铁形图案。进一步地理论分析发现，这一特殊图案源自于F原子的电子角动量效应能够将单一的分波共振可以变成具有四重精细结构的分波共振，从而改变化学反应产物的角度分布。这一发现为“自旋-轨道相互作用影响反应动力学”提供了一个典型的案例。
【图文导读】
图1 碰撞能为2.10 kcal/mol水平的F + HD → HF + D反应中的D-原子产物
图2 F + HD → HF + D反应的实验和理论DCSs分析比较
图3 HF产物通道的几率函数
图4 共振介导反应机制示意图
图5 HF通道的DCSs
文献链接：Quantum interference between spin-orbit split partial waves in the F + HD → HF + D reaction（Science, , DOI: 10.1126/science.abf4205）
本文由NanoCJ供稿。
连续域束缚态动量空间拓扑涡旋的光自旋霍尔效应
光子晶体平板中的连续域束缚态(BIC)已经被发现是动量空间中的一种拓扑缺陷，已经受到广泛关注和研究。在BICs周围，辐射模的极化态(SOPs)在动量空间中形成涡旋,而作为涡旋奇点，每个BIC都携带一个拓扑荷，可以通过BIC周围的卷绕数来表征。动量空间中许多与BIC相关的拓扑性质已经在各种研究中被报道，例如拓扑荷的动量-空间动态演化,在超高Q腔中有各种应用,单向辐射,零折射率材料,涡旋激光器等。此外，最近的研究表明，BIC附近的拓扑涡旋具有产生涡旋光束的能力。这一发现实现了光子晶体平板的动量-空间偏振涡旋向光束的相位涡旋的转变，表明拓扑涡旋可以在光子晶体板中提供一种新的自旋轨道相互作用(SOIs)形式。在光子晶体平板中，自旋轨道相互作用的效应出现在自由空间光与辐射模式之间的共振过程中，在这一点上BIC周围的拓扑涡旋可以提供新的自由度来操纵光的SOIs。在动量空间中偏振的各向异性可以通过模式转换引入强的自旋轨道耦合，光的一般自旋霍尔效应包括独立的横向光束位移,角偏转和近场传输。其中与自旋相关的光束位移在操纵自旋光方面具有潜在应用，吸引了人们的广泛关注。由于正常光学界面的自旋轨道耦合较弱导致位移通常较小，难以观测。最近，人们提出了一些增强自旋霍尔位移的方法，如使用超表面或近零折射率材料中的BIC态，而对于传统的自旋霍尔位移，位移方向是有限制的。
近日，来自复旦大学资剑,石磊教授课题组等研究人员从理论上提出并且从实验上实现了通过BIC附近的动量-空间拓扑涡旋在光子晶体板中的光自旋霍尔效应。利用BIC态周围的拓扑涡旋，诱导了光的强自旋轨道相互作用。在自旋光束中引入波矢量相关的Pancharatnam-Berry相位梯度和交叉偏振共振相位梯度，诱导光的强自旋轨道相互作用，导致了自旋相关的平面内倾斜的横向光束偏移。他们的工作揭示了BIC周围有趣的自旋相关拓扑效应，为BIC在集成自旋光学器件和信息处理中的应用开辟了道路。相关研究工作发表在《Physical Review Letters》上。
文章链接：
Jiajun Wang et al. Spin Hall Effect of Light via Momentum-Space Topological Vortices around Bound States in the Continuum. PHYSICAL REVIEW LETTERS 129, 236101 ()
DOI: 10.1103/PhysRevLett.129.236101
#台风梅花# 接上一条，有些粉丝看到梅花风圈碰到陆地后颜色迅速变浅，可能误以为梅花要迅速减弱了。实际上，近地面风圈碰到陆地减弱是因为地表的摩擦力，这个变量是按照经验函数推算的，但没考虑雨滴携动量下传和瞬时阵风等细节情况。现在配上四张同时次的图，不是10米风速而是低空（约1.5km高处）风速，可以看出梅花在地面以上的部分减弱很缓慢，抵达上海时仍伴有近50m/s的低空急流，因此，登陆后的梅花，如果携暴雨降淋你头上，空中的大风伴随雨滴混合到地面，阵风仍旧会很猛。拿“短板效应”举个例子，假设你家花盆能抗12级风，如果梅花带来持续11级、阵风13级，吹走你家花盆的不是那持续11级，而是阵风13级
#基金三季报# 华夏创成长ETF跟踪的标的指数为创业板动量成长指数，创业板动量成长指数反映创业板中成长能力良好、动量效应显著的上市公司整体运行情况。截至9月30日，创业板动量成长指数成份股50只。本基金主要采用组合复制策略及适当的替代性策略以更好地跟踪标的指数，实现基金投资目标。
3季度，国内因德尔塔病毒疫情出现零星散发，海外国家主张全民免疫策略，逐步强行废除封禁，发展中国家疫情防控仍不乐观。经济层面，全球大宗商品价格暴涨成为市场焦点。
国内资源品主要分两类，一类是受益于光伏、新能源车需求大增，产能供不应求而价格大涨的，以锂、钴、工业硅、纯碱、PVDF等为代表；第二类是因限产导致供应不足而价格大涨，以动力煤、焦煤、焦炭、螺纹钢、电解铝、黄磷等为代表。我们观察到PPI-CPI差值达到有历史记录以来的最高值，这意味着下游需求不足，利润集中到上游资源，中游制造业利润被挤压。如果叠加停电限产，中游制造业的利润存在忧虑。
财政和货币政策层面，相对温和。7月政治局会议要求财政实现实物量，7月央行超预期降准，都说明当前是宽财政+宽货币的政策组合。产业政策方面，有保有压，既有新能源、硬科技等产业的利好政策，又有互联网反垄断、打击教育培训机构等产业规范政策。
市场方面，整体走势先扬后抑，热点集中，波动较大，风格极致。市值风格维度，中小市值风格表现明显强于大市值风格；估值风格维度，成长和价值两条主线均有所表现，在成长风格估值较高、PPI大幅上行的背景下，市场开始降低风险偏好，低估值风格逐渐走强；行业维度，市场重点关注以下行业：成长性行业，如光伏、新能源车、半导体、军工，低估值行业；如煤炭、钢铁、有色、化工，其中，愈发紧缺的煤电，使得长期被市场忽视的火电、风电、核电、电力运营、电力系统行业获得市场高度关注。
风险层面，全球范围的大宗商品价格上涨，以及随之带来的能源短缺问题是市场高度重视，尤其在今年拉尼娜效应增强，冬季极寒概率较大，恐加剧能源供给不足问题；美联储缩减购债规模箭在弦上，加之美国国内与日俱增的通胀压力和高悬在上的金融资产，市场对提防海外市场大幅波动的“灰犀牛”事件开始予以反映。
基金投资运作方面，本基金在做好跟踪标的指数的基础上，认真应对投资者日常申购、赎回和成份股调整等工作。（以上内容源自创成长ETF三季报，仅为服务信息，个股不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。）
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