来源：巨丰投顾
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近日猪肉概念股的走强带动整个农林牧渔行业的活跃，从盘面看，天康生物、牧原股份盘中走强带动正邦科技、益生股份、华英农业、新希望等整个猪肉概念股活跃，盘中个股呈现出市场拉升，而从消息面来看，并没有支持猪肉概念走强的利好因素，更多则是对其肉价下跌而产生的负面影响。随着8月以来政策的密集出台，猪价快速上涨势头已经得到遏制。统计数据显示，11月份一个月内，全国猪肉价格从10月底价格高点，暴跌23%，北方地区普遍跌幅在30%，跌破15元/斤。
但猪肉概念股之所能够走强，或与其靓丽的业绩以及对全年业绩预期增长有很大关系，这成为支撑主力资金炒作的主要逻辑。
根据相关上市公司所公布的三季报显示， 年前三季度所有公司营业收入均实现两位数以上的正增长，其中头部企业温氏股份营收同比增长 18.30%，牧原股份营收同比增长27.82%。归母净利润方面，前三季度 5 家公司区别较大，温氏股份和牧原股份净利润分别同比大增 109.84%和 296.04%。从Q3单季度业绩来看，除了罗牛山外的4家公司营收均实现了正增长，其中新五丰大增 40.92%；净利润方面，得益于猪价高企，温氏股份、牧原股份、天邦股份归母净利润分别同比大增 137.17%、259.71%、841.90%。
前三季度业绩大增正业绩第三季度单季业绩高增长将对全年业绩增长提供可靠保障，全年业绩预增对股价上涨形成短期支撑，因此，在全年业绩呈现高增长背景下，短期股价出现止跌回升或是对其业绩增长的提前反映。
前三季度生猪养殖营业总收入同比提升了 20.54%。从盈利水平看，生猪养殖盈利水平的提升得益于猪肉价格的持续上涨，而猪肉价格持续上涨反过来又给养殖企业带来丰厚的利润增长，前三季度业绩的大涨以及第三季度单季业绩高增长将垫底全年业绩的高增长，这将继续成为猪肉概念股炒作的主要逻辑。
未来随着春节的到来，肉类消费将有望再次迎来高峰期，而猪肉需求的增加或将继续支撑猪肉价格走高，阶段性看好生猪养殖企业投资机会，重点看好头部养殖企业未来的市场表现。
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作者:朱华雷 执业证书:A0680613030001
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