投后管理是很多创业公司非常期待的，毕竟不同的投资人和投资机构，钱都是一样的，但投后的服务能力是有非常大差异的。
首先，投资也需要像做实业一样，构建一个生态体系和产业链。我们除了设立多支私募股权基金、孵化器之外，未来还会与传统金融机构一起打造互联网金融，整合三位一体的生态环境为投资做服务。我们投了差不多50家互联网创业公司，涉及互联网金融、O2O、电商、互联网教育、移动医疗和智能硬件等领域，还投了生物医药、大健康等领域的前沿技术。
第二，我们还会对被投公司的CEO进行培训，帮助公司梳理战略规划，对接人脉、整合外部资源等。我认为早期投资的投后管理很重要，并不是给钱就不管了。
第三，我们与各种外部资源平台、媒体平台等合作，同时我们也积极参加一些创业类的节目，并推荐我们投过的公司去做适当的推广展示，提升市场知名度和美誉度。
最四，融入创业、投资的圈子。我们的孵化器，与全国四、五百家孵化器都建立了合作关系。我们是“投资+孵化”的模式，合作内容包括输送项目、导师培训、互换空间以及设立种子基金等。
投资退出并获得回报，对于所有投资人来说，都是最刚性的需求。一般来讲，很多天使投资人希望能实现“隔轮退”，到B轮时，天使投资人的收益达到一定的预期，会考虑退出一部分，比如收回本金或者本金的两倍等。如果被投公司发展非常好，天使投资人也会保留一部分股份在里面；特别优秀的公司，在A轮或者B轮投资的时候甚至还可能会追加投资。
早期投资在资本市场越来越热，包括新三版等交易市场的设立，以及主板、创业板IPO的重新开启和注册制的预期，创业公司可能选择挂牌、IPO，也可能会出售给上市公司或者借壳上市，在二级市场经过增值之后再退出。
最佳的退出时机，是公司从零发展起来，上市后的二级市场行情非常好，同时公司的业务发展也处于爆发时期，这双重效果会让公司的价值增速非常快。那时候你可以全部退出，完全不再持有公司的股份，如果你仍然觉得公司有前景，可以等公司在二级市场的股票价格调整之后，再从二级市场购买其股份。
基金投资在退出时，税收筹划是一个很重要的考虑因素。我们去年退出了一个项目，但因为我们是通过公司制基金的方式投的，按照国家规定，在投资主体层面，交了很多税，因此投资主体能不设为有限责任公司就不设。当然也有例外，比如新疆、西藏某些区域是避税区，有限责任公司的税率非常低。
目前股权投资基金多数是设立成有限合伙的形式，有限合伙的基金主体本身是不交税的，有限合伙的LP(有限合伙人)可能是有限责任公司，也可能是个人。如果是有限责任公司的LP，从基金分配收益之后，公司层面再在注册地交税；对于个人LP，有限合伙基金就有代扣、代缴的个人所得税的义务。
因此，各地特别喜欢有限合伙基金里面的LP是个人，这样他们就可以在基金注册地交税。其实我们现在设的大部分基金都是有限合伙的形式，但是我们的LP大部分都是有限责任公司。我建议，在一些避税地设有限责任公司，你把钱放到这家有限责任公司再对外参与有限合伙基金的投资，这样会好一些。
简单来说，其实职业投资人并没有大家想象中的光线，朋友圈中的豪言背后，是夜以继日的辛勤钻研。
想要参与天使投资，通过天使投资赚取超额回报，其实未必需要真正投项目。正如天使VC母基金创始合伙人全忠伟所说的，投千里马，不如投伯乐。创业和投资的本质和核心就是和顶尖人才共事！最优秀的LP和最优秀的伯乐们一起投出千里马们，与顶尖的人共事，成就伟大事业，赢取丰厚收获，有远见，有情怀，有回报，不亦乐哉！100万投到10多家知名天使VC机构，投出200家以上北上深最优秀创业企业家，一起收获时代红利。
来源 | 天使茶馆（tianshichaguan）
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