度第7篇：青岛中金实业股份有限公司诉于守河股权转让纠纷
关键点：未经审计即受让股权，应自行承担相应后果
笔者点评
审计结果不对股权价格产生决定性影响。股权的成交价格，除受目标公司的资产状况影响外，还受买卖双方喜好、处置方式、处置时间、交易双方对投资单位未来的经营判断、风险承受能力等多种因素的影响，上述因素均属股权受让人商业判断和可能产生的商业风险的范围。
除特殊情况外，股权转让中审计是权利而非义务，其作用是明晰公司财务状况进而维护交易方利益。那若受让方放弃审计径直受让股权，后发现存在瑕疵，如何处理呢？笔者认为盖有三种路径，一为自担风险；二为追究出让股东责任；三为适用与有过失原则。应根据具体情况适用不同的处理路径。
案情概要
01
中金豪运公司有三名股东，分别是豪韵公司（持股51%），中金公司（持股25%），于守河（持股24%）。
11月5日豪韵公司、于守河与中金公司签订《股权转让协议》，约定内容如下：
1、豪韵公司将持有的中金豪运公司51%的股权转让给中金公司，股权转让价格为520.2万元；豪韵公司投资超出入资本金部分作为中金豪运公司的负债，由公司负责偿还，暂定负债数额为1279.8万元。以上两项合计1800万元。
2、在股权转让前，应就中金豪运公司自成立至今，经营状况及资产进行审计。
3、于守河的股权作为豪韵公司履行协议的担保，如豪韵公司在审计报告外，存在其他任何债务，致使中金公司在受让股权后遭受损失的，需冲减于守河的相应股权。
10月15日，豪韵公司、于守河与中金公司签订《协议书》一份，约定于守河以豪韵公司名义转让给中金公司的51%的股份转让款及增值部分（共计1800万元），由中金公司直接支付给于守河。
11月7日，未经审计，中金豪运公司向工商行政管理部门申请股权变更登记，变更后的股权结构为：中金公司持股76%，于守河持股24%。
后经审计，中金豪运公司在11月6日股权转让时存在漏债共计1952万元，中金豪运公司已偿还1248万元，按照中金公司受让51%股份计算，造成中金公司损失为636万元。
诉讼请求
02
一、豪韵公司、于守河连带赔偿中金公司受让股权损失1000万元。
二、全部诉讼费用由豪韵公司、于守河承担。
证据概览（仅二审）
03
于守河（上诉人，原审被告）
中金公司（被上诉人，原审原告）
历审经历
04
一、二审裁判要旨
05
受让方没有进行审计即完成股权受让登记，系其自愿处分自己民事权利的行为，应当自行承担相应的后果
《股权转让协议》约定，在转让股权之前，应就中金豪运公司自成立至今，经营状况及资产进行审计。但实际上三方并未依约进行相关的审计就进行股权变更登记。中金豪运公司有关人员以及于守河于11月将中金豪运公司的公章、财务章、银行开户资料、营业执照、财务账本、收据、财务会计凭证、纳税申报表等资料移交给中金公司，中金公司接受移交的资料后并未提出异议。中金公司作为股权受让方应当清楚，《股权转让协议》所约定的股权转让之前对中金豪运公司经营状况及资产进行审计关系到自己的切身利益，中金公司没有进行审计即完成股权受让登记，系其自愿处分自己民事权利的行为，应当自行承担相应的后果。
股东与公司是独立的个体，债务不混同
上述《补充协议》第八条约定：“于守河的股权作为豪韵公司履行协议的担保，如因豪韵公司在审计报告之外，存在其他任何债务，致使中金在受让股权后遭受损失的，须相应冲减于守河的股权”，从该条表述的文意理解，于守河的股权系作为豪韵公司履行协议的担保，并非对中金豪运公司审计报告之外债务的担保。各方在股权转让时并没有对存在哪些债务进行明确，中金豪运公司与中金公司作为各自独立的企业法人，中金豪运公司的债务不能等同于中金公司的债务。
①参考判例：（）最高法民再418号、（）鲁民终859号、（）滨中商初字第1号
股权转让纠纷系列历史文章：
【商事卷】探秘最高法：股权纠纷系列判例（一）
【商事卷】探秘最高法：股权纠纷系列判例（二）
【商事卷】探秘最高法：股权纠纷系列判例（三）
【商事卷】探秘最高法：股权纠纷系列判例（四）
【商事卷】探秘最高法：股权纠纷系列判例（五）
【商事卷】探秘最高法之股权纠纷系列判例（六）：约定转让的股份未交付，视为股权代持
【商事卷】探秘最高法之股权纠纷系列判例（七）：未经审计即受让股权 应自行承担相应后果
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