每一次下跌，都是一次收割。
每一次都是大部分交易者被割的体无完肤，这似乎是冥冥之中的注定，苦恼的是我们明明是来赚钱的，为什么会败的如此干净彻底，甚至只开了一次仓就输的一败涂地，当满清热血遇到冰冷的现实，留下更多的往往是一声声英雄气短的悲鸣。
股票市场是有经验的获得很多金钱，有金钱的人获得很多经验的地方。
交易者高瞻远瞩，具有领先市场的投资理念和战略思想，能够以整个市场为假想敌人，进行统筹布局和谋略规划，同时又善于在战术层面上因势就导地进行市场伏击。这个层面上的交易者，多数已不再进行技术水平上的较量，而是在投资哲学、心态控制、事件利用上进行着多层次、多角度的较量。
交易者已经得“道”，他们不仅在生活中保持着言行一致的作风，同时在工作中也保持合乎自然规范的纪律性。他们拥有的是真我的乐趣，是“知行合一”后的达然与超脱。这种从容的人生境界，来自于交易者一贯的信仰和追求。所谓“功夫在诗外”，内心修为是本阶段的重中之重。
市场经验可以积累，交易知识可以学习，但一个交易者的修养和境界，则需要有一个长期追求和领悟的过程。一旦达到这种境界，多数交易者已不再局限于狭义的股票市场，而是广泛涉足于股票、债券、期货、外汇等金融投资领域，具备独特的投资个性和丰富的投资阅历。
总体来说，从感性化交易（随意交易、情绪化交易、想当然的交易、期盼式交易等）到理性化交易（有条理、有方法、有规则、有纪律等），是每一位成功交易者的必经之路。
任何高度集中发生在某一领域的事件，都有可能是某些不寻常的事情，并值得我们去调查。他得出关键性结论：万一这群独特的获胜成员靠的不是他们吃了什么，而是靠向某人学的手艺呢?
世界上的任何事物都是相似的，绝大部分人在各行各业都是碌碌无为的一般人，优秀的东西总是少数派，他们的行为总是特别而且极少人能做到的，如何成为最优秀的一群人是我们需要重点考虑的。
巴菲特的特别突出的地方就是将一些极浅显易懂的道理超长期地运用到投资生涯中去，他这些方法常人都能掌握，但没有一个人能够持之以恒地长期坚持下去。
波浪理论
拉尔夫·N·艾略特（1871-1948）本是一名会计，以前从事于餐馆和铁路公司，由于身体原因在1927年就退休了。此后就回到老家加利福尼亚安心养病，如同很多武侠小说一般，在这段漫长的疗养阶段，他通读道氏理论，并系统研究长达75年的美国股市数据，不仅仅是年线、月线、日线，连半小时线都不放过，并在此基础上构建了自己理解的股市行为理论——波浪理论。
拉尔夫·N·艾略特
1934年，艾略特给时任投资顾问公司股市通讯编辑柯林斯写信，声称波浪理论是“对道氏理论极为必要的补充”，并希望进入柯林斯所在的公司工作，自此这种联系就建立了。
1935年成功预测熊市结束。
1938年，柯林斯终于被波浪理论折服了，帮助艾略特开始了华尔街生涯，正式出版《波浪理论》，并举荐艾略特担任《金融世界》的编辑。
1939年，艾略特在《金融世界》发表12篇文章，详尽系统的介绍了波浪理论。
1940年，艾略特发现波浪理论不光在股市中具有预测作用，在所有人类活动和行为中也有所体现，并着手拓宽波浪理论的适用范围。
1946年，波浪理论集大成之作《自然法则——宇宙的奥秘》面世。
1948年，逝世。
波浪理论能够流传如此之久，除了波浪理论自身价值之外，还有其他推崇者的功劳。
A·汉密尔顿·博尔特从1953年到1967年他去世为止，每年都在《银行信用分析家》发表一篇《艾略特波浪附刊》，总计14篇。期间《艾略特波浪理论——一份中肯的评价》是关于波浪理论的第一部鸿篇巨作。
1967年A·J·弗洛斯特接手《艾略特波浪附刊》。
1978年，弗罗斯特和普里克特合作发表《艾略特理论》，这本书也成为该领域的经典之作。
1980年，普里克特发表《R·N·艾略特选集》，这是艾略特原作，旨在让每个人看完之后有自己的理解。
这是整个波浪理论发展的历程，虽然波浪理论的理论基础很容易理解，但是很多投资者还是觉得波浪理论看起来有点玄幻，市场真的如数字规律般精准的五浪上涨三浪下跌吗？为什么会出现“千人千浪”的情况？这是因为对于级别的认知不够，误将小级别的调整浪看做下跌浪，又或者将小级别的上升浪看做大级别的上升浪等等，想要学好波浪理论那就要看各位投资者朋友的悟性如何了。
作为道氏理论的延伸，波浪理论解释传统图表的时候非常吻合，而且比道氏理论更容易去解释为什么特定的形态会出现，以及何时何处出现。很明显，大部分技术分析的核心都是要顺势，但是道氏理论必要要趋势确定才能发出信号（比如一蹶不振形态、物极必反形态）。
而艾略特波浪理论对于即将出现的顶部或者底部能够提前发出警告信号，可以更快去发现市场节奏的转换，提前做好布局。
波浪理论最重要的三个特性——形态、比例和时间。
最广为人知的当然就是波浪理论的形态，这也是该理论最重要的部分。比例指的就是各波浪之间的关系，用来确定回撤幅度和目标价位。时间相对来说不应投入过多精力去研究。
艾略特把趋势的规模划分为9个层次，无论是年线还是小时线，即无论研究哪个级别的价格形态，基本的八浪周期总是恒定的。
如图所示：最大级别的两个浪——（1）（2）可以划分为8个小浪——【1】【2】【3】【4】【5】【a】【b】【c】，这8个小浪又可以划分到更小级别的34个小浪——1，2，3，4，5，a，b，c。这里最大级别的两个浪（1）（2）也不过是更上一个级别的两个小浪而已。如果我们将34个小浪继续划分可以得到144更小级别的浪。
在使用波浪理论的时候，辨别五浪结构还是三浪结构是进行研究的最关键的步骤。本级别波浪结构取决于上一个级别波浪的方向。以上图为例，（1）为上升浪，【1】【3】【5】与上一级别浪方向一致，就要划分为五浪结构，【2】【4】是调整浪，划分为三浪结构。（2）为下降浪，【a】【c】与上一级别方向一致，就要划分为五浪结构，【b】划分为三浪结构。
那么五浪结构和三浪结构究竟代表什么呢？一般来说，一组五浪结构意味着更大级别的波浪只完成了一部分，后面仍有上涨空间。当然最重要的是接下来的调整浪绝对不能是五浪结构，而必须是三浪结构。在牛市中，如果我们里看到一组五浪结构下跌，那么这意味着牛市可能已经结束，这里已经不是调整浪了，而是下跌浪中的第一浪，下跌空间还大着呢。在熊市中，三浪上涨后继续下跌，这才是一个正常熊市。如果出现了五浪上涨，那么说明牛市第一浪可能已经来临。
浪与浪之间的关系
1浪：1浪一般在市场底部，持续时间比较短，但由于要突破底部区间，成交量比较大。
2浪：2浪通过回撤1浪大部分上涨进程，可是却不破1浪的低点，然后构成双重底、三重底、头肩底等等，这就是我们通常说的上升趋势的成立。
3浪：3浪一般持续时间比较长，而且上涨非常迅猛。3浪突破1浪高点，发出道氏理论的买入信号。这个阶段交易量最大，跳空也是常见的现象，市场情绪很乐观。
4浪：4浪也是调整浪，是市场巩固阶段。但是艾略特认为4浪绝不能与1浪有重叠部分，就是说1浪高点要支撑住4浪的回调，这是艾略特中心法则之一。其实学过缠论的朋友应该知道，缠论对此的要求相对要松一点，如果1浪与4浪重叠，其实是构成了一个中枢区间，整体上涨结构并没有破坏。
5浪：5浪要比3浪温和多了，这时候会经常出现背离情况，当然也会出现让人头疼的“背了又背”的情况。
a浪：a浪非常容易被误解为调整浪，认为只是上涨趋势中的正常回调。如果a浪出现了五浪结构，那就要重点关注了，下跌即将来临，而且交易量一般较大。
b浪：b浪是下跌趋势中反弹，一般交易量较小，是被套多头逃命的机会，也会空头建仓或者加仓的机会。b浪高点一般会低于5浪高点，当然也有可能刚好试探到5浪高点形成双重顶，甚至越高5浪高点后迅速下跌。
c浪：c浪一出，下跌趋势成立。c浪突破a浪的底，是很多做突破技术方法的卖出信号，也有人愿意将4浪和a浪的底部连一根直线，用头肩型来等待突破信号，会比传统突破信号来的更快。
可以从波浪理论中看出很多道氏理论的影子，这并不奇怪，艾略特就是在道氏理论的基础上发展了道氏理论，最重要的是波浪理论对上涨与下跌的过程进行细节化、数字化，这样有利于更早的发现即将出现的顶部和底部，而不必像道氏理论那样只有新趋势成立才能发出买卖信号。
我们都知道波浪理论中价格形态是五浪上涨，三浪下跌，但是市场运行并不总是如此规律，相反这个规律的运行方式很不常见。通常在主浪（1、3、5浪）中经常出现延长浪，而这个延长浪出现的位置我们不得而知，但是有一个很有意思的经验之谈。
1浪延长浪：在市场底部就出现延长浪的概率不大，这个时候一般是主力突破阶段，需要大量成交量，很少出现多空剧烈博弈的情况。
3浪延长浪：这种情况股市居多，3浪是主浪中最长的一浪，这个时候市场信心还没完全恢复，波动比较激烈，最容易出现延长浪。
5浪延长浪：商品期货市场居多，期货市场由于交割的存在，很多主力倾向于在3浪拉升价格后在5浪出货兑现利润，所以5浪出现延长浪。
无界定延长浪：这属于九浪结构，每个主浪时间幅度基本一致，这个可以等同于标准的五浪结构。其实学过缠论的朋友可以知道，这就是标准的两中枢走势，9浪之后走势大概率反转向下。
这里我们重点说一下三个主浪的延长浪，值得注意的是，三个主浪之中只会有一个延长浪，另外两个没有延长浪的主浪在时间和幅度上大致相等。这就让这种延长现象具有一定的前瞻性，简单来说，1浪延长了，3浪和5浪就不再延长了。3浪延长了，5浪就不会延长并且与1浪幅度接近。当然，如果1浪和3浪都是正常的，我们就要时刻提防5浪会不会出现延长浪。之前在介绍波浪理论的时候有说过每个浪的特性，有助于我们了解什么时候最有可能出现延长浪，这里跟大家一起回顾一下。
1浪：1浪一般在市场底部，持续时间比较短，但由于要突破底部区间，成交量比较大。
2浪：2浪通过回撤1浪大部分上涨进程，可是却不破1浪的低点，然后构成双重底、三重底、头肩底等等，这就是我们通常说的上升趋势的成立。
3浪：3浪一般持续时间比较长，而且上涨非常迅猛。3浪突破1浪高点，发出道氏理论的买入信号。这个阶段交易量最大，跳空也是常见的现象，市场情绪很乐观。
4浪：4浪也是调整浪，是市场巩固阶段。但是艾略特认为4浪绝不能与1浪有重叠部分，就是说1浪高点要支撑住4浪的回调，这是艾略特中心法则之一。其实学过缠论的朋友应该知道，缠论对此的要求相对要松一点，如果1浪与4浪重叠，其实是构成了一个中枢区间，整体上涨结构并没有破坏。
5浪：5浪要比3浪温和多了，这时候会经常出现背离情况，当然也会出现让人头疼的“背了又背”的情况。
a浪：a浪非常容易被误解为调整浪，认为只是上涨趋势中的正常回调。如果a浪出现了五浪结构，那就要重点关注了，下跌即将来临，而且交易量一般较大。
b浪：b浪是下跌趋势中反弹，一般交易量较小，是被套多头逃命的机会，也会空头建仓或者加仓的机会。b浪高点一般会低于5浪高点，当然也有可能刚好试探到5浪高点形成双重顶，甚至越高5浪高点后迅速下跌。
c浪：c浪一出，下跌趋势成立。c浪突破a浪的底，是很多做突破技术方法的卖出信号，也有人愿意将4浪和a浪的底部连一根直线，用头肩型来等待突破信号，会比传统突破信号来的更快。
一般市场在运行到第五浪的时候总喜欢整出一些幺蛾子，比如三浪回撤、楔形、衰竭等。
A 三浪回撤
我们知道波浪理论五浪结束后，会进入下跌三浪。下跌第一浪a浪在小级别中要被细分为五浪结构，但是有时候会出现三浪结构，这就叫三浪回撤。出现三浪回撤后，接下来的反弹会去试探5浪延长浪的高点，这个时候要视大级别情况而定，是继续上涨还是走后续的下跌三浪。
1、 黄色走势：经过三浪回撤之后，延长浪位置发生变更。原来是5浪延长浪变成3浪延长浪，即2-5变成新的（3）浪，回撤的三浪变为新的调整浪（4），然后继续向上的（5）浪。
2、 绿色走势：经过三浪回撤之后，延长浪位置没有发生变更。形成新的顶部，这就是道氏理论中所说的双重顶，波浪划分可以按照双重顶去划分，即保持原有5浪延长浪不变，b浪高点作为下跌三浪的开始，然后走五浪下跌结构。也可以继续延长之前的5浪延长浪，即将4-b看做新的（5）浪，然后走五浪下跌结构，结果都是一样的。
B 楔形
道氏理论中就已经讲过，上升三角形看跌。为什么第（5）浪容易出楔形，就在于当前市场价格上涨乏力，多空博弈开始逐渐激烈，而不像第（3）浪那样多头一骑绝尘了，这时候价格波动剧烈。在这个楔形之中，也存在五浪结构，而且每浪都是三浪结构，我们可以简单记为：楔形结构是5*3。然后整个楔形成为了（5）浪延长浪。楔形走到第5浪的时候，会走调整浪，而这个调整浪一般就是大级别下跌三浪的开始，一般将突破趋势线作为下跌信号。
C 衰竭
衰竭形态也是出现在第5浪，前面一切正常，而且5浪已经具备了五浪结构，但是走完五浪之后无法突破3浪最高点，形成了另一种双重顶。这里需要与前面三浪回撤结构形成的顶部形态区分开来，三浪回撤结构是以三浪反弹形态快速达到5浪高点位置，而衰竭形态是正常的五浪结构去走第5浪，但是无法突破3浪高点。这是最弱的双重顶形态。
以上介绍的就是主浪延长浪的情况，要点总结一下：三个主浪只有一个浪会有延长浪，3浪延长浪常出现在股票市场，5浪延长浪常出现在期货市场，5浪延长浪有三浪回撤、楔形以及衰竭等形态。
调整浪形态没有一个非常明确的界定，但是它却有一个明确的特性——调整浪大都不是五浪结构，基本上是三浪结构（三角形除外）。调整浪形态主要有锯齿形、平台型、三角形、双三浪和三三浪结构。
1、锯齿形（5-3-5）
锯齿形分为单锯齿形和双锯齿形，这两种形态自然也属于调整浪，那么就是三浪结构。单锯齿形是5-3-5的三浪结构，双锯齿形是由两个单锯齿形通过a-b-c连接而成。以牛市锯齿为例，B浪上涨远低于A浪高点，C浪下跌远低于A浪低点。
2、平台型（3-3-5）
平台型和锯齿形都是三浪结构，但是平台型是3-3-5形态。也就是说A浪是三浪结构，而不是锯齿形的五浪结构。其实平台型主要展现的是当前价格形态的巩固而不是调整。在牛市中出现平台型价格形态，其实比一路上涨的价格形态更为强势。
上图左边就是牛市中标准的平台形态，B浪到达A浪高点后开始回落，C浪结束于A浪点位或稍下位置。很明显去锯齿形的情况不同，锯齿形A浪为五浪，且C浪低点要远低于A浪低点。当然市场上并不总是规则的平台形态，也会出现一些畸形的平台，只要符合3-3-5结构即可。
上图中间就是正常的“畸形”形态，这里可能有朋友会觉得有点矛盾，什么叫正常的？畸形？形态。该形态特点是，B浪超过了A浪高点随后大幅下跌，C浪跌破A浪低点。正常就正常在C浪低点低于A浪低点。
上图右边就是反向“畸形”形态，也可以称之为不正常的“畸形”形态。B浪达到A浪高点后回落，C浪不能跌破A浪低点，没有完成调整浪应该完成的“任务”，所以称之为不正常的“畸形”平台。如果在牛市中遇见这种平台，这就是一头猛牛。
3、三角形（3-3-3-3-3或3-3-3）
三角形一般出现在4浪和b浪中，而且是调整浪中的唯一一个可能会出现的五浪结构。出现三角形形态的意义在于提醒我们，上涨形态仍将继续，但可能是最后的上涨浪了（5浪），市场顶部快要出现。
看到这幅图大家可能很熟悉，因为在道氏理论持续形态中也出现过上升、下降、对称以及扩大三角形这些结构。这里一点要提醒一下，三角形形态并不一定就是五浪结构，只是最有可能出现五浪结构的，在期货市场上三浪三角形形态并不罕见。这里还有一个很有意思的地方，两条趋势线的交点横坐标通常标志着未来第5浪结束的时间节点，就是说第5浪突破三角形持续形态后，走到趋势线交点位置通常上涨就结束了。
4、双三浪和三三浪（7浪和11浪）
调整浪最后类型就是双三浪和三三浪，其实就是几个简单形态的组合，这两种结构不常见，上图左边是7浪，两组a-b-c构成。右边11浪由三组a-b-c构成。其实三三浪也可以看成是3-3-5平台的特别形态。一般这种形态突破之后，成交量会异常巨大，后续走势也比较凌厉。
交易高手是怎样练成的？
一、交易之道，虽曰无法，亦非非法，虽无一法，我有万法，万法有用，一法不用
(1)任何一种方法都应结合市场的现实，在不同的客观条件下采取不同的操作方法。
(2)不要用方法去解释市场，而要用市场去解释你的方法和技巧。也就是说，市场什么样，你就用什么样的方法;市场怎样变化，你就怎样让自己的方法去适应市场，而不是用你的方法决定市场怎样走。
(3)不能持股就看多，而持币就看空，不能做死多头和死空头，尊重市场的变化。
(4)所谓趋势，是众缘和合而生。缘聚则势生，缘散则势灭。趋势来时应知之随知，此趋势去而彼趋势来时也应知之随知，无趋势时观之。
二、成功等于小的亏损和大的利润多次积累，做到不大亏极其简单
善战者，先为不可胜，以待敌可胜，不可胜在己，可胜在敌，胜可知，而不可为，宁守不败之地，不攻不胜之敌，守不败之地，攻可胜之敌，知其雄，守其雌，唯有至阴至柔，方可纵横天下。
(1)要把风险放在第一位，要学会有自己的机会就战，无机会就休。
(2)要认为市场是最伟大的，市场让你赚钱时才赚，否则老本无归，不要什么时候都想赚钱。在什么人都能赚钱的时候，抓住机会做到底;别人不能赚钱的时候，不要认为自己能力大。在市场面前，任何人都是渺小的。
(3)市场不是你我能战胜的，在这个市场上可以获胜的关键是市场让你胜你就能胜，而逆市场去做永远是亏损。
三、资金管理之道，动则动于九天之上，藏则藏于九地之下
(1)趋势不来，看不准或看不清时不妄动，要有耐心等待;趋势来时，要看准、要细心，有把握了、准备好了、策划好了、计划好了，要敢于全仓介入。趋势不坏，敢于持股;趋势破坏，快速跑出。
(2)坚决否定无论什么时候都有机会的方法，要讲究概率。
(3)不要小看每年20%，若十万元每年20%，有生之年能成富翁。
(4)人生并不是谋略之争，某种程度上也是生命和时间之争，就看谁生存的时间长。
四、君子志于道，据于德，依于仁，游于艺
(1)证券市场没有万胜之道，只有把市场上各种知识精通后才能有真正的技巧，要做到融会贯通，举一反三。
(2)对于任何一种技法，都要知道它的原理、应用条件、应用前提。
(3)任何一套好的方法不应是封闭的，而应是开放式的，能够在不同的环境、不同的条件下灵活改变，让方法去适应市场，而绝不能认为市场会按你的方法运行。
达·芬奇的伟大之处在于不同心理的人看蒙娜丽莎都是在笑，名著之所以成为名著，是因为对那一代的人都有意义。
(4)任何方法不在于表面，而在于为什么这样用，在什么条件下怎样用，机械地套用任何一种方法都是致命的，不要迷信在于适应，在于变化，无招才是真正的有招。
(5)分析判断时，一定要有章可循，实战时无招便是有招，这才是应用技巧的最高境界。
(6)任何好的技巧只是工具，它只是提供你一个可能的信息，或者应该怎么做的方法，而不是判断，判断要根据这些信息读懂证券市场，技巧是在读懂市场后使用的一个工具。
五、我是谁，宜经常反观，反省自身，吾日三省吾身
在失败时，要反省自己的错误在哪里，胜者求内，败者求外，不要怪市场，不要怪政府，不要怪主力，也不要怪股评，只能怪自己，只有在自己身上找问题，才能找到真正的原因。
在成功时，不要忘了自己是谁，永远记住你只是这个市场的一滴水，只有顺从才能胜利，连续的胜利不意味着你的正确，更不意味着你掌握住了市场的真理，在你要欢呼时，在你要夸耀自己时，可能灭顶之灾就要来到，要反省自己的认识是否能够跟上市场的变化，要始终谨慎，要始终尊敬市场。
在超越自我的胜利之后，必须要能回到自我，检验自我，检查自己的方法是否还能跟上市场的变化，不要用过去胜利的方法连续操作，要根据市场的变化改变自己的方法和技巧，否则灵魂出窍，死无定所。
股市上的股票价格就是有多少人关注、有多少投资者，便出现多少种各自不同的效应，而各自所愿付出的合理代价，就是股票的价格和价值。所以，无所谓高价、低价，只要有人愿意出价去买，股价就能涨，再高的价也不高，虽然价格低，但无人愿出钱买，它就不能涨。所以股票就是炒，价格是炒出来的，并不是值与不值，看股票时要看趋势，并不是价格高低，要看有无炒的力量，不要太死搬基本面，要重点关注人气。
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