豆粕期权本周成交总计892432手,持仓量323538手,行权总计26337手。豆粕09合约本周到期,因此期权持仓量呈断崖式下跌,同时行权量大幅上升。01合约价格本周呈大幅震荡上行走势,一度回到2900点上方。期价波动幅度较大,期权成交量日均都在10万手以上,带动周成交量继续保持在高位。豆粕期货价格本周大幅上行,市场恐慌情绪基本保持稳定,M2001系列合约隐含波动率从17%左右缓慢下跌至16%左右。玉米期权本周成交总计225510手,持仓量320908手,行权总计278675手。玉米09合约本周到期,因此期权持仓量呈断崖式下跌,同时期权成交量大幅走高。玉米期货价格本周大幅走低,一度跌破1920点,而期权成交量随之快速上行,8、9两日成交量涨幅较大。玉米期货价格本周大幅下行,但C2001系列合约隐含波动率水平变化不大,周二之后基本保持在10%左右。
豆粕期权
一、豆粕期权行情数据
豆粕期权本周成交总计892432手,持仓量323538手,行权总计26337手。豆粕09合约本周到期,因此期权持仓量呈断崖式下跌,同时行权量大幅上升。01合约价格本周呈大幅震荡上行走势,一度回到2900点上方。期价波动幅度较大,期权成交量日均都在10万手以上,带动周成交量继续保持在高位。
图表1:豆粕期权成交、持仓及行权数据
来源:大连商品交易所
二、豆粕期权Put-Call Ratio
图表2展示了M1909系列合约成交量PCR一周变化曲线。本周M2001合约价格整体上行。其中8月5日上涨幅度最高。PCR整体保持下跌走势,目前基本保持在0.6左右。期权成交量目前集中在平值看涨期权附近。
图表2:豆粕期权主力合约一周PCR水平
三、豆粕期权波动率情况
豆粕期货价格本周大幅上行,市场恐慌情绪基本保持稳定,M2001系列合约隐含波动率从17%左右缓慢下跌至16%左右。
图表3:豆粕期权合约系列隐含波动率
来源:大连商品交易所
图表4:豆粕平值期权波动率期限结构 图表5:豆粕平值期权波动率偏度曲线
来源:Wind,安粮期货研究所
图表6:豆粕期权隐含波动率曲面
来源:Wind,安粮期货研究所
玉米期权
一、玉米期权行情数据
玉米期权本周成交总计225510手,持仓量320908手,行权总计278675手。玉米09合约本周到期,因此期权持仓量呈断崖式下跌,同时期权成交量大幅走高。玉米期货价格本周大幅走低,一度跌破1920点,而期权成交量随之快速上行,8、9两日成交量涨幅较大。
图表7:玉米期权成交、持仓及行权数据
来源:大连商品交易所
二、玉米期权Put-Call Ratio
图表8展示了C1909系列合约成交量PCR一周变化曲线。本周C2001合约价格大幅回落,PCR在周三后有较大幅度上行,目前已经接近1.0。看跌期权成交活跃,成交量涨幅大幅上升。期权成交量目前集中在平值看涨看跌期权附近。
图表8:玉米期权主力合约一周PCR水平
三、玉米期权波动率情况
玉米期货价格本周大幅下行,但C2001系列合约隐含波动率水平变化不大,周二之后基本保持在10%左右。
图表9:玉米期权合约系列隐含波动率
来源:大连商品交易所
图表10:玉米期权波动率期限结构 图表11:玉米期权各波动率偏度曲线
来源:Wind,安粮期货研究所
图表12:玉米期权隐含波动率曲面
来源:Wind,安粮期货研究所
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