导读1、中国电信实现SA终端芯片与系统互通；2、华为拟在巴西建新厂；3、中兴通讯长期成长前景可观。
01
机会挖掘
1、无线侧两年内或将迎来大幅投资增长
自以来，中国移动CAPEX持续下降，基本与保持一致，开始进入新一轮向上投资周期。进度上看，上半年投资节奏加快，同比增长7.2%，占全年投资总数比例超过50%，属于过去中首次，主要是4G需求及为下半年5G工期考虑。从结构上看，无线侧投资上半年同比增长超过50%，增速极高；传输侧投资下半年环比将出现较好改善，占总体投资比例将大幅提升。从中国移动半年及全年资本开支，可以判断国内三家运营商全年投资或有5%左右的同比增幅，意味着4G&5G共振下，新一轮向上投资周期到来，预计明年三家运营商资本开支规模继续增大。同时，-无线侧投资增幅最为明显，通过测算，预计无线侧投资增长20%左右，假设5G新建基站60万，无线侧投资规模仍增长20%以上；传输网今年整体投资继续低迷，但下半年相比上半年环比已经有了大幅提升，预计传输网投资规模开始向上。02行业要闻
1、中国电信实现SA终端芯片与系统互通
★★★★★首都建设报：中国电信率先实现5G SA终端芯片巴龙5000与多个厂家系统全面互通，这标志5G SA商用突破了终端瓶颈。此次测试实现了SA终端芯片与业界主流厂家系统的全面互通，突破了业界SA组网试验缺乏手机终端的困局，向SA商用目标迈出了关键一步。财秘人为：SA终端芯片的稀缺一直是制约5G发展的瓶颈，仅有的一款支持SA的海思终端芯片需要与主流设备厂家进行大量的互通联调，导致前期大部分SA试点工作只能采用模拟终端，测试能力和效果受到极大限制，严重制约了5G的发展。2、中国移动集采5万个5G基站★★★★★经济观察网：中国移动研究院的人士透露，中国移动5G基站已经进入采购协议流程。据悉，这些基站将用于中国移动5G建设一期工程，年内部署完成。3、华为或将在年底推出搭载鸿蒙系统的中低端智能手机★★★★腾讯深网：从知情人士处了解，华为内部今年智能手机的出货量目标为2.7亿部。上述知情人士还透露，华为或将在年底推出搭载鸿蒙系统的中低端智能手机。03产业龙头
1、华为拟在巴西建新厂
★★★★TechWeb：巴西圣保罗州州长表示，华为计划未来三年在圣保罗投资8亿美元建造一座工厂，以在巴西首次拍卖5G频谱后满足预期需求。巴西定在3月进行首次5G频谱拍卖。华为在一份邮件中表示，新工厂可能会生产智能手机。2、华为筹建中国开源基金★★★★华为消费者BG软件部总裁王成录：华为在和主要的合作伙伴在讨论中国开源基金会，最快一两个月，基金会将正式的运营起来，这是完全公益的、非盈利的、开放的；鸿蒙开源有很多架构，考虑给基金会运作，华为在里面没有控制权和主导权。3、国铁集团与华能集团签署战略合作协议★★★★人民铁道网：近日，国铁集团与华能集团签署战略合作协议。根据协议，双方将充分发挥各自产业优势，在货物运输、项目建设、资本投资、供应链金融和信息互联互通等领域开展战略合作，强化售配电及综合能源服务领域合作，共同提高铁路运输比例，提升运输服务供给质量和效率，打造“互联网+物流”服务平台，实现优势互补、互利共赢、共同发展的目标。04技术运用
1、鸟巢水立方冰丝带启动5G智慧场馆建设
★★★★首都建设报：北京市国有资产经营有限责任公司与中国联通在鸟巢签署战略合作协议。双方将在场馆通信网络建设、智慧场馆建设等领域，面向国家速滑馆、国家游泳中心、国家体育场三大冬奥场馆开展深入合作，重点围绕智慧观赛体验、智能赛事服务、智慧化场馆运营等场景，共同打造5G智慧场馆。05机构观点
1、中兴通讯长期成长前景可观
★★★★★天风证券：通过2G到4G网络建设时代的发展，中兴通讯业已成为全球前四、国内前二的电信设备商龙头，在新一轮的5G建设大时代下，凭借5G端到端解决方案的布局，有望引领全球5G发展，持续提升全球市场份额。近期，中兴通讯发布边缘计算服务器也是5G布局的又一重磅突破，为5G竞争再添实力筹码。同时现阶段受芯片禁运事件影响基本消除，经营基本恢复，未来合规性风险较低，基本解除包袱重新出发。坚定看好5G大规模商用后，中兴通讯长期成长前景。06资本市场
1、股市行情
早盘沪深两市集体高开，截至收盘，沪指涨1.45%，报收2814点；深成指涨2.08%，报收8978点；创业板指涨2.14%，报收1539点。沪股通全天净流入7.05亿元，深股通全天净流入21.2亿元。个股中，宏达电子、中石科技、飞荣达、泰晶科技、顺络电子涨停，华星创业、信维通信涨幅超9%。2、公司动态1）深南电路19半年业绩略超预期，5G业务占比持续提升；2）卓翼科技随着5G需求扩大，与华为的合作会带来更多增长点；3）亿通科技上半年归母净利润同比增长21.9%，增幅超营收；4）华星创业上半年同比扭亏，非经常性损益贡献利润；5）宜通世纪上半年同比扭亏，非经常性损益贡献利润；6）长信科技公司柔性OLED项目很快进入量产；7）瀛通通讯由耳机线材向“大声学”转型，上半年耳机收入增逾5倍。07公司分析
盛路通信——毫米波技术突出
通信+军工行业景气向上，公司业绩迎来新增长公司聚焦“通信设备、汽车电子、军工”三大业务，形成了较为完善的通信天线、汽车电子和微波技术产业链。公司针对 5G 发展进行了多方位和多领域的布局，公司拥有毫米波有源相控阵天线技术，该技术主要针对 5G 毫米波场景，技术有一定稀缺性。随着我国 5G 商用以及军工信息化加速， 公司业务迎来行业发展机遇。4G 低频重耕及 5G 商用助力天线业务持续增长随着 5G 牌照的发放，我国正式步入 5G 元年，5G 商用叠加 4G 低频重耕共同驱动运营商资本开支提升，行业有望盈利改善，步入新的成长周期。细分领域来看，5G 基站引入大规模阵列天线，有望带动天线产业迎来新增长。公司基站天线业务 18 年大幅增长，连续中标中移动项目，显示公司产品竞争实力。从产品类型上，公司基站侧产品除了窄带物联网天线和微波天线外，目前正在研发 4488 天线以及 5G Sub-6GHz 天线。新老产品共同发力，有望助力基站天线业务持续增长。加强毫米波技术能力构建，瞄准未来 5G 应用公司微波天线技术出众，与设备商保持多年合作关系，是国内通信微波天线的排头兵。 年并购南京恒电， 年现金收购成都创新达，公司深化布局军工领域，同时掌握 5G 毫米波天线核心技术—有源相控阵技术，打造军工毫米波产品线。根据公司 年年报，公司研发了在国内技术领先的 28G 64 单元毫米波有源相控阵，并且在 39G、60G 以及 80G 做了相应的阵列天线开发。5G 时代，毫米波将得到广泛应用，公司有望受益于 5G 拉动下的毫米波行业需求增长。差异化产品助力汽车电子业务增长公司于 14 年并购深圳合正电子，进入汽车电子领域，凭借前装配套软硬件实力的先天优势加强后装新品研发，不断提升业务核心竞争力。目前我国前装市场与后装市场规模逐年增大，后装市场增速较快，发展趋势良好。公司凭借差异化产品打入高端客户市场，助力汽车电子业务增长。
—THE END——
【版权声明：合金股份定期推出【合金投行】、【合金投资】、【合金要闻】、【合金科技】、【合金生活】栏目。合金公众号文章部分有公司同仁撰写，部分转发或摘抄。转发和摘抄文章推送时未能与原作者取得联系，若该等文章涉及版权问题，敬请原作者原谅。】
如果觉得《【合金分享】情报速递：5G行业情报！》对你有帮助，请点赞、收藏，并留下你的观点哦！
