日前，国务院办公厅印发《关于进一步构建高质量充电基础设施体系的指导意见》（简称《指导意见》），提出到2030年，基本建成覆盖广泛、规模适度、结构合理、功能完善的高质量充电基础设施体系，有力支撑新能源汽车产业发展。大中型以上城市经营性停车场具备规范充电条件的车位比例力争超过城市注册电动汽车比例，农村地区充电服务覆盖率稳步提升。

《指导意见》明确五方面任务，具体措施包括建设城市群都市圈充电网络、建设农村充电基础设施示范区、发展快速充换电技术、减免场地租金等多方面。

当前全球新能源汽车渗透率持续提升，充电桩作为支撑新能源汽车发展的配套基础设备，受政策端和需求端双重因素驱动呈现快速发展态势。

据亿渡数据预测，至2026年，中国充电设施市场规模将达2870.2亿元，到2026年复合增长率高达37.83%。#充电桩##新能源车#

充电桩行业概览

充电桩提供充电服务，是新能源汽车发展必备的配套基础设施。

类似燃油车时代加油站中的加油机，充电桩是用来给电动汽车补能的设备装置，是新能源汽车发展路径上必备的配套基础设施。

充电桩按服务对象可分为公共充电桩、私人充电桩和专用充电桩。

按充电方式可分为直流充电桩和交流充电桩。

直流充电桩因为输出功率（普遍≥50kW）较大，充电时间较短（通常20-90min），输出高电压及大电流，满足快充需求，被称为“快充桩”。

交流充电桩因为输出功率较小（通常单相7kW，三相40kW），充电时间较长（通常8-10h），需连接车载充电机OBC方可实现充电，被称为“慢充桩”。

交流桩图示：

资料来源：优优绿能

充电桩产业链

行行查 | 行业研究数据库 资料显示，充电桩产业链上游涉及元器件生产商，主要为整桩产品提供包括电源模块、有源滤波设备以及充电测试设备在内的传统电子零部件。

中游为充电整桩制造商和充电设施运营商，其中，专业集成商、车企和国有企业等均参与充电整桩制造环节，市场参与者众多。

下游则为具有刚性充电需求的新能源汽车厂商。总体来看，充电桩产品制造包含元器件生产和整桩组装，两大环节均处于产业链中上游，技术水平显著影响最终产品的性能。

充电桩产业链：

充电模块：成本占比高

充电模块具备较高技术壁垒，是直流快充桩必不可少的核心部件，主要作用是对电路进行控制转换,保证了电路供电的高效稳定。

充电模块内部进行交直流转换、直流放大隔离等工作，决定了充电桩的性能和效率，是充电桩行业具有较高技术门槛的核心产品，成本占比40%-50%。

充电模块上游主要是芯片、功率器件、PCB等各类元器件，下游是直流充电桩设备制造商、运营商及车企等。

充电模块成本构成包括功率器件（30%）、磁性元件（25%）、半导体IC（10%）、电容（10%）、PCB（10%）等。

快充需求支撑充电模块不断迭代升级，向大功率化演变。

目前20kW 及以下功率等级的模块占据市场主流，随着快充需求增加正在逐渐向30kW、40kW甚至更大功率多元化规格发展。

大功率趋势演绎下，充电模块技术难度逐级提高，有利于第一梯队企业拉开与二线厂商的优势差距。

与下游数量较多的充电桩制造商和运营商不同，目前充电模块行业玩家数量有限。

国内模块厂商主要分为自产自用型及对外销售型。

因充电桩制造商的技术水平存在差异，各厂商在充电桩产品的成本、利润水平方面拉开一定差距，因此降本增利能力为充电桩制造企业核心竞争优势。

根据车桩新媒体统计数据，从包括自供型和外供型充电模块企业在内的竞争格局来看，英飞源是行业龙头，市占率达34%，行业CR5超80%。

若只看外供型（扣除公司自用和公司股东采购部分）为主的充电模块市场，英飞源市占率更高，接近50%，市占率前五的企业分别为：英飞源、永联科技、通合科技、优优绿能、英可瑞。因此，无论是整体模块市场还是外供型市场，行业格局清晰。

资料来源：充电桩管家、车桩新媒体

由于充电模块的生产技术要求较高且具备通信要求，目前主要以具备一定技术积累的充电模块供应商生产，但随着充电模块价格逐渐下降，叠加大功率、智能化、网络平台化的发展趋势，充电桩厂商逐步进入充电模块生产环节，逐步实现充电模块的自产自研如特来电、中恒等。

整桩制造

整桩制造主要是将模块、充电枪等部件组装。

国内整桩属于充分竞争市场，但格局正在逐步优化。

前几年新能源汽车存量规模不大导致充电需求较小，充电桩产品同质化程度较高，因此国内桩企数量众多且体量小。但是随着行业景气度持续向上，叠加大功率直流+出海提升门槛，头部桩企营收规模迅速做大。

充电联盟数据显示我国车桩比为2.5:1，充电桩建设速度显著高于欧美国家。

目前国内已经涌现出如盛弘股份、绿能慧充、道通科技、炬华科技等优质桩企。

产业链各环节部分代表厂商：

资料来源：民生证券

欧美充电桩行业发展不充分，各国纷纷出台商用及家用充电桩补贴政策促进充电桩建设，可覆盖大部分充电桩购买及安装费用。

根据美国能源署统计，美国共有28个充电桩供应商，其中ChargePoint为美国最大充电桩供应、运营商，提供硬件+软件服务，但主要是价值量较低的交流桩。

此外还有Tesla充电桩、大众汽车集团子公司Electrify America等车企，EV connect、EVgo、Volta、Blink等充电桩公司，以及Shell等能源供应商。欧洲方面以ABB、西门子、施耐德主导这类传统电气设备企业主导。

充电桩运营商

充电桩产业链的中游充电运营商，主要负责运营大型充电站或提供充电桩充电服务等。

由于运营的投资成本大，需要较强的资金实力，属于重资本环节，是行业潜在入局者较难进入的一个环节。

行业马太效应显著，头部运营商地位难撼动。

从总量上看，基于中国充电联盟统计的数据，国内公共充电运营商行业马太效应显著，呈现高度集中状态。

-2月，行业CR5分别为81.5%/83.9%/77.8%/69.8%/70.2%，CR10分别为93.3%/92.7%/89.2%/86.3%/86.6%。

特来电、星星充电、云快充、国家电网等运营商充电桩运营市占率排名靠前，龙头特来电、星星充电市占率在20%左右，地位保持稳定。集中度趋于稳定且集中，头部运营商地位难被撼动。#6月财经新势力#

国内公共充电桩运营商市场格局：

资料来源：中国充电联盟、中信证券

全球碳中和目标引领下新能源汽车保有量快速增长，市场渗透率仍将持续攀升。加快完善充换电基础设施配套建设，有助于支撑新能源汽车产业高质量发展。随着充电基础设施产业发展顶层设计不断完善，将持续优化充电网络规划布局和建设，充电桩行业发展空间广阔。

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