日收益率
假设 PtPt为某一投资品种的净值
* 算术收益率
Pt−1×(1+rt)=PtPt−1×(1+rt)=Pt rt=PtPt−1−1rt=PtPt−1−1几何收益率(对数收益率)
Pt−1×eRt=PtPt−1×eRt=Pt Rt=InPtPt−1Rt=InPtPt−1
累计收益率
采用时间加权计算nn天的累计收益率
用算术收益率数据计算 Sn=(1+r1)×(1+r2)+⋯+(1+rn)−1Sn=(1+r1)×(1+r2)+⋯+(1+rn)−1用几何收益率数据计算 Gn=R1+R2+⋯+RnGn=R1+R2+⋯+Rn几何收益率与算术收益转换
Sn=eGn−1Sn=eGn−1
几何收益率(对数收率)的优点:
具有时间可加性
收益率是一个复利的概念,采用对数收益率可以很直观感受到一段时间的得利收益率。
对建模方便
(待续)
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