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富凯摘要:东阿阿胶高管更迭,或是大股东华润系旗下公司管理层调整的一部分。
作者|幕恩
据近日消息显示,东阿县人民法院审理齐鲁银行与东阿阿胶几十家合作驴场毛驴生态贷款成当地热点,上亿元国有资金流失,回笼执行成难题。
7年“精准扶贫”后变负债
据报道,7年前东阿阿胶在东阿县强力造势推广毛驴养殖,并借“精准扶贫”“产业振兴”大旗在当地掀起养驴热,发展合作驴场六十家,但由于市场变化和规模化生产技术不成熟,导致母驴流产死驹严重,不得不回收部分母驴,多数合作驴场弃养停养。齐鲁银行先后投入上亿毛驴“生态养殖贷款”,近期因几十家阿胶合作驴场超期未归还贷款,起诉至东阿县人民法院,法院判定阿胶合作驴场每家几百万债务,限期归还贷款。
报道称,合作驴场到判决裁定后,集体到阿胶办公大楼交涉,认为贷款主体是阿胶,前期阿胶和银行都宣传的是养合同驴,活体抵押,母驴失败,资产贬值流失责任在阿胶。对此,东阿阿胶负责人强调,“阿胶的合同协议都经公司法务部审核,阿胶一直在按合同办事,母驴失败也回收了,债务应该合作养驴场自行负担”。
富凯君发现,东阿阿胶的阿胶主营业务近年来比较坎坷。,东阿阿胶首次出现亏损,净利润报亏4.44亿元,扣非后净利润报亏5.37亿元;,东阿阿胶扭亏为盈,净利润实现4328.93万元,但是公司扣非后净利润依然报亏3946.21万元。
有业内人士分析,公司净利润亏损是源自于阿胶产品的涨价过高,已经脱离市场实际价值,且过高的价格导致消费者不买账,销量下滑所致。
回顾—,东阿阿胶前后提价17次,阿胶块的零售价从每公斤160元一路飙升至每公斤6000元,涨幅近40倍。
随着产品不断提价,从至,东阿阿胶的净利润始终保持着30%—50%的增长率,此后,直至,东阿阿胶净利润仍保持双位数增长,公司股价也在6月26日创下了69.73元/股(前复权)的历史最高价。
但是,虽然东阿阿胶有“药中茅台”之称,可阿胶只有5年的保质期,不能长时间存放,到了,东阿阿胶的涨价戛然而止。消费者不买账加上经销商和企业去库存等因素导致东阿阿胶的产业价格下滑,业绩亏损,股价大跌。报显示,东阿阿胶库存量为2711吨,货值35.22亿元;库存量为811吨,库存量同比增长234.15%。
的净利润亏损直接导致公司股价大跌,从东阿阿胶二级市场表现来看,公司股价从达到69.73元/股的高点后便持续下滑,直至3月30日,公司股价降至23.75元/股的低点。
东阿阿胶高管换血
继业绩的亏损后,东阿阿胶的实际操盘者,同时为公司总裁的秦玉峰于1月17日离任,辞职原因是“到龄退休”。辞职后,秦玉峰不再担任东阿阿胶任何职务。
而在秦玉峰退休后不到一年的时间里,东阿阿胶包括财务总监、副总裁、公司监事在内的8位高层陆续选择离职。随后的两年多时间里,公司高层频繁换将。
1月10日,东阿阿胶发布公告,公司董事会近日收到董事长韩跃伟提交的书面辞职报告,由于工作内容变动原因,韩跃伟申请辞去公司第十届董事会董事长、董事职务,同时一并辞去公司第十届董事会战略委员会主任委员职务,辞职后,韩跃伟不再担任东阿阿胶任何职务。原总裁高登锋接任董事长之位,程杰成为公司新总裁。
有市场人士认为,东阿阿胶高管更迭,或是大股东华润系旗下公司管理层调整的一部分。
值得关注的是,继东阿阿胶董事长辞职后,同在3月2日,华润医药官网显示,东阿阿胶原党委书记、总裁秦玉峰涉嫌严重违纪违法,目前正接受华润医药控股有限公司纪委和山东省聊城市监察委员会纪律审查和监察调查。此外,于5月份辞去辞去东阿阿胶高级副总裁职务的吴怀峰,也在此次调查之列。
主业不振、高管换血、原总裁被查多因素导致东阿阿胶一直处于风雨飘摇之中。而公司的动荡直至年底仍未停止,公司的高管变动依旧频繁。
10月18日,东阿阿胶公告显示,公司董事会近日收到董事吴峻先生提交的书面辞职报告,由于到龄退休原因,吴峻先生申请辞去公司第十届董事会董事职务,同时一并辞去公司第十届董事会战略委员会委员、提名委员会委员职务。
12月10日,公司再发公告称,董事会近日收到副总裁刘延风先生、任儒倬先生提交的书面辞职报告,由于工作变动原因,刘延风先生、任儒倬先生申请辞去公司副总裁职务。
随着高管的先后离去,东阿阿胶的管理层可以说经历了一番大换血。同时,公司业绩也在不断的改进中逐渐向好,并于和实现盈利。但是,在经历了一番涨价潮后,如何找好市场定位成为东阿阿胶未来要面临的一个重大课题,能否重振雄风,则要看公司日后的市场表现了。
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饕餮海:
今天成都大太阳,下午趁着阳光正好出去走了走。商业综合体里的人很多,虽比不上最热闹的时候,但是消费已经有了一丝复苏的气息。商场里已经有很多人不戴口罩了,或许在他们眼里,也就是那么一回事儿吧。回到家看到文旅部的数据,今年元旦假期,全国国内旅游5271.34万人次,同比增长0.44%,恢复至元旦的42.8%。看来今年消费复苏是人心所向啊。
已经过去,无论是生活也好、投资也罢,虽然不尽如人意,但再纠结过去已没有任何意义,时间逼着我们只能向前看。新的一年,我相信可转债的机会和确定性比去年好,今年赚钱的可能性会好于去年。趁着新年伊始,祝所有的读者在可转债的投资上,收获满满!
接下来聊五毛钱的天。
去年收市后,齐鲁银行发布公告,齐鲁转债即将触发下修条件。像齐鲁转债这种一辈子都不可能下修的转债,发这种公告,我觉得效果类似我高考填报清华的志愿一样,梦想有多丰满,现实就有多骨感。
这个假期,蒙脱石散登上了热搜,相关概念的可转债有一只——特一转债。我看见不少人准备炒作它,我个人觉得这种炒作纯属无厘头,心怀贪念且盲目参与的很容易被留在山巅上站岗。
华泰证券宣布启动配股,融资280亿元。之前我一直对银行类转债和券商类转债不感兴趣,券商的这种做派就是其中一个原因。
北交所将于周四启动新股申购——发行价2.50元的欧福蛋业。时值二十四节气中的“小寒”,申购与否,请看明日分解。
Ø新债申购:NO.001冠盛转债(SH111011),对应股票:冠盛股份(SH605088)
(1)公司概况:公司主要从事汽车底盘系统零部件的研发、生产和销售,产品涵盖球笼式等速万向节、传动轴总成、轮毂轴承单元、橡胶件、减震器等关键汽车零部件。其中,海外销售收入占比超过80%
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(3)存在风险:现金流较差。
(4)估值对标:正裕转债。
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Ø明日新股:无。
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投资可转债:
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威派转债、新星转债满足下修条件,公司均宣布3个月内不下修。
聚飞转债满足下修条件,公司均宣布6个月内不下修。
新增齐鲁转债、海环转债、甬金转债、明电转债、中环转2可能下修,还差5个交易日满足下修条件。
值得一提的是,齐鲁转债转股价为5.87,比年报每股净资产5.86高1分钱,貌似只有1分钱的下修空间,但考虑到每股现金分红0.184元,实际上下修最低价可以达到5.68元,即下修空间为0.19元。如果下修到5.68元,则转股价值将提升到73.42元,上涨3.3%,小幅利好转债。
可转债下修信息列表见下,供投资者参考。
注:表中列出所有可能下修转债,新增不下修消息转债,近期不下修转债,不包含远期不下修转债。标黄部分为新下修消息转债。
下修影响参见《为什么下修利好转债?》。
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齐鲁银行(SH601665)齐鲁转债(SH113065)上证指数(SH000001)
学生kun09:
第一个交易日,市场依然没有选择银行。
1.山东省的经济排名全国第三,居然比浙江省强,这个让我有点出乎意料。
依次为广东,江苏,山东
2.看看山东省的上市银行,齐鲁,青岛,青农,再看看杭州,苏州,成都,,,
3.齐鲁银行的增资扩股,历史不说了,最近一次的时间是,价格是3.88元。5年了,目前股价4.18元
4.齐鲁银行发行价是5.2.分红了0.17.破发破净。破发大股东5年内不能减持。
5.发行了80亿的可转债。目前营收是100多亿,发行80亿的可转债,这个银行的发展是助力还是阻力?
6.大宗交易的最低价格是3.67元,目前上市的最低价格是3.88元。
7.银行也是天雷滚滚,房地产企业破产,业主断贷,,,,还有啥子雷?
8.三家山东银行,选哪家?机构帮大家做了功课。
齐鲁银行便宜吗?这个不好说,但是不能说是股价几年高点吧。
是的,市场今天依然没有选择银行,成交依然清淡。
但这个位置的齐鲁,是做多,还是做空?
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