作者 |牟启翠 中信建投期货农产品分析师
本报告完成时间 | 06月14日
周度量化小结及展望
本周期货市场资金净流入21.44亿元，周环比增长1.48%，主要是金融板块流入27.12亿，而商品板块资金流出5.68亿，其中能化、有色、油脂油料资金流出明显，资金流入贵金属与黑色板块。商品指数收高1.11%，连续七周回升。
从量价看：能化共振下跌，其中原油、燃料油、LPG及沥青主力减仓下跌，反弹动能减弱，阶段性压力位明显，进入震荡调整走势；鸡蛋放量下跌，但有资金流出，短线超卖，获利空单可逢低分批止盈；上周表现突出橡胶及棉花，随着多头获利出场，本周上涨动能明显不足，短期重回区间震荡概率增大。本周黑色板块表现强抗跌属性，且资金流入，多头趋势得到巩固，其中铁矿石最强，其次是双焦，最后是螺纹热卷；有色金属板块分化，铜及铝走势明显强于锌铅镍，目前铜铝价格基本回到疫情前水平，短期价格超买，展开调整概率较大，不追多。菜油增仓放量上涨，多头趋势巩固，但短线亦超买，不过分追高。从期现角度看，菜油及白糖基差率较高，期货可能被低估。
1、
指数及板块表现
根据wind数据整理，本周期货市场资金净流入21.44亿元，周环比增长1.48%，主要是金融板块流入27.12亿，而商品资金流出5.68亿，其中能化、有色、油脂油料资金流出明显，资金流入贵金属与黑色板块。商品指数收高1.11%，连续七周回升，但增幅继续收窄。涨幅榜中，黑色、有色及非金属建材表现好于指数，黑色恒强价格受到资金流入支撑价格，而有色板块呈现先抑后扬资金流出，主要是获利多头高位了结导致。贵金属维持高位震荡，金强银弱，比价出现反弹，体现市场避险情绪回升。跌幅榜中，能源下挫4.71%，化工下挫1.73%，资金流出，短期反弹修复动能不足。农副产品增仓下跌4.52%，短期弱势寻底。油脂油料资金流出，油脂反弹谨慎对待。
2、
品种及合约量价表现
本周品种下跌榜中：能化共振下跌，其中原油、燃料油、LPG及沥青主力减仓下跌，反弹动能减弱，阶段性压力位明显，进入震荡调整走势；鸡蛋放量下跌，但有资金流出，短线超卖，获利空单可逢低分批止盈。上跌榜中：豆一09合约量价共振上涨，主要是受到拍卖事件驱动，预期兑现边际利多影响减弱，且考虑到豆一盘子小，主力资金控盘力度大，不适合追涨杀跌，获利多头可逢高分批止盈；菜油增仓放量上涨，多头趋势巩固，但短线亦超买，不过分追高。上周表现突出橡胶及棉花，随着多头获利出场，本周上涨动能明显不足，短期重回区间震荡概率增大。本周黑色板块表现强抗跌属性，且资金流入，多头趋势得到巩固，其中铁矿石最强，其次是双焦，最后是螺纹热卷；有色金属板块分化，铜及铝走势明显强于锌铅镍，目前铜铝价格基本回到疫情前水平，短期价格超买，展开调整概率较大，不追多。
3
期现结构
4
品种多空强弱
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