你所赚的每一分钱，都是你对这个世界认知的变现。——大富翁
今天是节前返工的第一天，沪深股市主板指数延续了上周的修复趋势，努力在接近3号开盘砸下来的K线缺口。
今天和大家主要分享几点：一个是对A股和H股短期市场策略的看法，还有就是顺着宁德时代对特斯拉A股产业链周末做了一个梳理，找了些特斯拉A股中供应链的投资组合。最后就是分享一点自己对于技术分析、量化分析的一点思考。
01
[投资策略]
短期有扰动、中期看数据，长期无影响
收盘后查看了沪深指数的大概走势，这里放两个图，主要是量价对比，然后待会提出自己对短期市场认知的一个新的观点，主要是针对H股的：
先说A股：
对于这两个技术盘面传递出来的视觉信息，梳理一遍上周的市场逻辑：市场上周砸出黄金坑后，K线连续阳线上攻，底部成交量配合放量；此外，媒体和市场传递出一个“危”中藏“机”的信息，那就是黄金坑可以短期建仓，这个逻辑是对的，上周也配合底部放量，建仓买到白马蓝筹的朋友已经有一个很好的价差安全垫。但是没有买到的，不建议短期交易性资金参与套利了，因为博弈的胜率在减小，风险在增加。此外对于市场中期的调整走势还需要继续观察疫情对其的影响，尤其是节后返工的疫情防治工作的叠加效应。但是长线资金还是可以持续加仓，入资优质白马蓝筹。
上周统计一份北上资金的净流入情况，见文章《一周复盘》查阅。
再来说H股：
上周A股的跳空后的快速反弹，对港股也有积极影响，港股快速同步反弹。但是对于H股目前我想说的说：根据对上周H股市场一周的统计数据发现，虽然成交金额很高，但是并没有伴随有资金继续强势流入。所以判断目前的“底部放量”的逻辑，含有“短期投机资金高换手导致”的情况再里面，并不是纯粹的“市场低位放量，资金大幅回流”的信号！所以H股市场可能会面临继续整理或者小幅调整的状态。
对于南下资金，想要挖掘H股市场低估值的股票的投资者来说，在短期的买卖点上需要留意，不要抬高了持仓成本。
02
[学习笔记]
对量化分析的思考
周末学习了一篇关于华泰证券研究所对的《AI人工智能研究技术分析可靠性》的阶段性研报，有一些收获和启发，这里分享给大家分享下：
先下个定义，我对技术分析、基本分析、量化分析，以及其他证券投资分析持一个包容的态度，我也希望自己做一个集大成者。入市至今也学了很多方法，但是目前以基本面研究为主，谨遵价值投资正统思想，但也会涉猎各类有效的方法以辅助基本面投研或参考。今年的重心是：放在对“量化分析”的学习和运用上。
至于这篇文章提高的对技术分析作定量定性研究，测试其可靠性，我觉得挺有科学指导意义的。文章的研究主要是对技术分析中的“价”和“量”作为研究对象，并且用人工智能的机器学习为研究工具，通过机器模型选择一个市场历史数据样本进行机器学习测试，测试的结果表明：单纯的基于“价”的技术分析的可靠性是有问题的，而“量”相对“价”来说要靠谱点！（注：这里的“量”不是特指技术分析盘面的“成交量”这个技术指标，还包括“换手率”等属于“量”这类代表的技术指标）。这让我想起原来老股民说的一些经验之谈：比如成都有一位叫张发俊的职业证券投资人，他是中国最早的一批股民，他们的投资方法都是在股市实战摸爬滚打总结出来的，在之前的成功率还是比较大的。并且他自己也取得了很高等级的财富自由。他曾经对实盘投资有过总结：股市千百万变，但“量”是第一参考的信息。还有就是2000年代，有一批跟庄的散户或者牛散，他们有的通过跟踪牛散或者私募的证券账户的开户的“营业部”，进行跟庄吃肉，其本质也就是跟随大资金吃肉，有点类似于我们现在跟随北上资金布局一个样，但是性质不同。其中有一位“资金流派”的大V资金还活跃在微博上——他的叫ID叫“狂龙十八段”，他用的方法就是通过跟踪游资的机构席位，进行跟庄吃肉，也做得不错，也已经实现财富自由了。而且现在狂龙还做起来了创业，弄了一个股票APP叫做“开盘啦”，其软件的功能就是他的“资金流思想”。他，以及著名的游资大佬赵老哥都曾说过：股价上涨的唯一动力，就是——资金，所以“资金”是最可靠的参考指标。其实他们这个思路是对的，这也是为什么我们现在很多机构会定期查看“北上资金”的流入流出状态。而对他们那个研究分析方法匮乏的年代，“资金”在看盘软件上的体现，就是“成交量”一系类技术指标。
其实股市就是这样，投资思想在不断进步（比如：技术分析到价投）、上市公司的商业模式在不断进化（比如：四川长虹到阿里巴巴），所以才有很多值得体会的地方。如果我们投资人不学习进步，那就和在线下做生意一样，你的商业模式和经营理念会脱离潮流，你的财富认知会逐渐被此前的成功所禁锢，那么有可能你就不能再下一个十年再赚钱，也许还会把上一个十年挣的钱又亏出去。你所赚的每一分钱，都是你对这个世界认知的变现！
回答这篇文章，其中还用到的“虚假序列”、“卷积神经网络模型”、“神经网络Grad-CAM”、“支持向量机”等模型测试工具，这其实就是“量化分析”的范畴，利用人工智能，通过建模让机器进行学习，针对市场当下的策略，做出一种能够有“主动性投资机会”AI量化交易模型，进行不带情绪的跟踪、交易，取得超额收益。而量化分析的范畴是属于“金融工程”这个大领域。
但是这里对我的启示就是：以前的那些技术分析的招数，没啥特别大的作用了，以后即使是技术分析都是用进化后的“量化分析”来进行程序化交易和AI主动性跟踪。所以技术分析的基础理论掌握了就可以了，没必要钻得太深，有功夫可以往量化分析领域去钻钻，但是大的前提的基于“基本面分析”（基本面研究得占投研比率的70%）的前提下。当然其实现在基本面下的财务研究、估值等，也有很多早就量化分析了，AI、大数据等已经渗透到各个领域了，这是好事！所以以后，很多分析上的事情，AI人工智能可以帮我们做，因而我们更要思考的就是：哪些是投资中AI不能做的，而我们一定要掌握的投资中的核心？相信大家一定有自己的答案！
03
[行业分析]
特斯拉的A股供应商投资组合
下面来说行业和个股。
宁德时代，上周火了一把，尤其是在公布了为特斯拉供货2年的锂离子动力电池的公开消息后。但是今天观察它上周的股价走势，貌似并没有立马出现所谓的大幅度上涨，但其实它的预期差红利已经兑现在此前的3个月上股价进行了翻倍了。目前的价位，虽然从基本面上来看宁德时代仍然是一家创业板上的独角兽好公司，但是前期介入的中短期资金肯定会阶段性出货一部分。但是我觉得高位盘整后，有合适的价位还是可以继续买入，毕竟值这个钱。只不过短期千万别碰，因为中短期资金出货势必会有一定的波动性，会增加我们建仓的成本。
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