中国股市的本质
看看下面几个问题有没有在困扰你：
1.股价的涨跌是怎么形成的？
2.如果股价涨很多，大家都赚钱，那我赚的谁的钱？
3.我买的这家上市公司基本面特别好，但为什么就是不涨？
4.资金流入流出是什么意思，为什么很多妖股大资金流出，股价还能涨？
5.公司上市后，股价和上市公司有什么关系？
……
以前我以为新股民会不理解这些问题，后来我发现，很多炒了多年股的老股民也被这些问题困扰，只是怕问题“太弱”，不好意思提问。这些问题虽然“很弱”，但这是股市的根本，因为大家没学过基础的金融知识理论，股市的根本逻辑和原理都没弄明白，所以才会产生这类问题，但不用怕，我会用最通俗的话把股市的本质讲清楚。
股市的本质其实就一个字——钱！
理论上，如果有资金持续的买入一家公司，一直拉动它的股价，那它的股价可以上一千、一万、一百万、甚至一个亿。
股价的高低跟基本面并没有绝对的关系，再好的公司，没有资金关注，股价也不会涨；再垃圾的公司只要有资金买，也能一飞冲天。
那有些人会问了，既然这样，中国资本市场有那么多钱，为什么连个千元股都没有？
是的，股价为什么不会无脑的涨到几千几万。
其实股价涨到多少并没有任何实际的意义，只是账面价值，只有账面盈利；卖出去套现后的价值，才是实际价值，才会产生实际盈利。
这跟很多地方的房价有价无市是一个道理，高价到没人接盘，所有的盈利都没有任何意义，想兑现成真金白银，只能降价销售。而我们投资要看的是实际收益，不是账面收益，账面虽然有收益，但没人接盘卖不出去，那跟“死钱”没有区别。
理解了上面的基本逻辑，我们开始回答本文开头的问题。
首先，股价为什么涨跌？
股价涨跌的原因很简单，就是上面我们说的根本因素——钱——推动的，具体怎么办到的，跟着我的思路走。
股票的成交方式可以分成两种，主动成交和被动成交。主动就是以卖盘的价格买股票，以买盘的价格卖股票，可以直接成交；被动就是以买盘的价格买股票，以卖盘的价格卖股票，俗称挂单，无法立即成交，只会把你的委托单挂上去，等待有主动成交与你达成交易。
举个例子，如下图：
假如此时你特别看好该股票，用8.59元的价格买入，其中会有302手立马成交，股价此时就是8.59元；但如果你的资金量较大，那就要用更高的价格买入，才能立马成交，比如如果用8.60元买入该股票，则至少能成交1386手股票，此时的股价就是8.60元。所以股价的上涨就是主动买单推动的，下跌就是主动卖单推动的。
这也是资金流入流出的原理！大家不要觉得资金流入了，就是买股票的远远大于卖股票的。其实买卖双方的成交永远是等量的，有卖的你才能买进来，所以资金流入只能说明该股票更多的人喜欢主动买入，容易推动该股上涨，但如果抛压很重的话，即使主动买盘很多，该股票也有可能下跌。这就是第4个问题的答案。
第2个问题总有很多人想不明白，因为很多专家说股市是零和博弈，为什么大牛市，股票都涨，所有人都赚钱，那谁亏钱。
其实这还是逻辑问题。我们看涨跌，要看实际盈亏，而不是看账面盈亏。实际盈亏是你在卖出手里的股票后，最终确定的盈亏，是已经实际造成的盈亏，这个时候盈利才是真的盈利，你赚的钱就是买你股票那个人的钱，也就是所谓的“接盘侠”的钱，接盘侠手里的股票如果能继续涨，最后有人接盘，那么他也会赚钱。
这就是上涨为什么需要放量的原理，因为股价越长越高，需要支撑的资金量也会越来越大，所以必须得有更多的资金支持，更多的接盘侠出现，才能保证股价继续上涨，不断有资金进场当接盘侠，我们才能持续不断的退场，形成真正的盈利。所以不要被账面盈利误导，实际盈利才是我们要关注的，才是最重要的。
相信说完上面这么多，第3个问题很多人应该能自己找到答案了。基本面的好坏不能决定一只股票的涨跌，基本面好的股票拿着更稳妥，长期的投资价值更高，这个毋庸置疑，但没有资金青睐的话，它依旧不会涨，甚至很多基本面特别优质的股票也能有50%以上的下跌波段，这都非常正常。
第5个问题也是很多股民的心病，说白了这几个问题都是逻辑问题。有些人说股价涨是不是公司也赚钱啊，这种是典型的逻辑错误。
股价和公司盈利是两件事。股价涨，如果公司有股票，那它账面上一定是赚钱的，如果兑现出来的话，就是盈利；但如果不兑现，其实也只是账面利益。所以上市公司IPO是为了融资，但融资完事，把股民打新股的钱给了上市公司以后，上市公司的此轮融资就完事了，未来再想融资就只能定增、配股等等，上市公司用股权换资金，用资金去发展壮大，同时股民因为获得股权，也能有分红收益。
顺势指标又叫CCI指标，是一种比较新颖的技术指标。它根据统计学原理，引进价格与固定期间的股价平均区间的偏离程度的概念，强调股价平均绝对偏差在股市技术分析中的重要性，是一种比较独特的技术分析指标。
1、CCI指标的市场划分
CCI指标为正值的时候，视为多头市场;CCI指标为负值的时候，视为空头市场。
2、CCI指标的区间划分
①当CCI>100时，表明股价已经进入非常态区间——超买区间，股价的异动现象应多加关注。
②当CCI<-100时，表明股价已经进入另一个非常态区间——超卖区间，投资者可以逢低吸纳股票。
③当CCI介于100——-100之间时表明股价处于窄幅振荡整理的区间——常态区间，投资者应以观望为主。
如何运用CCI来进行买卖判定?
1、当CCI曲线向上突破+100线而进入非常态区间时，表明股价开始进入强势状态，投资者应及时买入股票。
2、当CCI曲线向上突破+100线而进入非常态区间后，只要CCI曲线一直朝上运行，就表明股价强势依旧，投资者可一路持股待涨。
3、当CCI曲线在+100线以上的非常态区间,在远离+100线的地方开始掉头向下时，表明股价的强势状态将难以维持，是股价比较强的转势信号。如果前期的短期涨幅过高时，更可确认。此时，投资者应及时逢高卖出股票。
4、当CCI曲线在+100线以上的非常态区间，在远离+100线的地方处一路下跌时，表明股价的强势状态已经结束，投资者还应以逢高卖出股票为主。
5、当CCI曲线向下突破﹣100线而进入另一个非常态区间时，表明股价的弱势状态已经形成，投资者应以持币观望为主。
6、当CCI曲线向下突破﹣100线而进入另一个非常态区间，如果CCI曲线在超卖区运行了相当长的一段时间后开始掉头向上，表明股价的短期底部初步找到，投资者可少量建仓。CCI曲线在超卖区运行的时间越长，越可以确认短期的底部。
7、当CCI指标在+100线至-100线的常态区间运行时，我们不妨使用KDJ等其他超买超卖类的指标来进行研判。
CCI底部买入法
当CCI顺势指标由下向上突破-100线时，表明股价的探底阶段可能结束，将进入一个盘整或上升阶段，可逢低少量买入股票。具体选股与操作方法如下：
I顺势指标一次探底买入。应选择强势上涨之后，调整ABC结束的个股。
如冠昊生物：
I顺势指标二次或三次探底买入。
当股价充分调整，CCI出现二次探底，形成一个W底时，可在上穿-100地线时买入。如沙隆达A：
I顺势指标背离买入。
在CCI顺势指标线已经一次或多次CCI跌到-100下方折回后，当股价继续下跌时，CCI顺势指标虽然又跌至-100下方，但下探深度低于前面，出现了CCI两底连线方向向上，与股价的连线向下方向相反的背离情况，可以在上穿-100地线时买入。
不同周期CCI实战应用：
一、月线CCI捕捉主涨阶段，几乎完美操作
对于长线投资者来讲，无非是判断大的牛市上涨和发掘具有大牛走势的长线股。可以利用月线CCI帮助研判。
当大盘或个股的月线CCI（参数14）上穿+100，说明长线投资者开始进入疯狂状态，市场人气开始高涨，市场形成牛市的几率非常大，股票也往往易于走出长线行情，可以在这种况下进行长线持股。（如图，买点见A处对应的股价，卖点见B处对应的股价）。
二、88日CCI中线偏长波段买卖
虽然大的牛市行情能给投资者带来巨大的利润，但毕竟需要等待几年的时间才会到来一波大级别的上涨。由于大多数投资者不知道什么时候上涨结束，因此很多人在实际操作中还是以波段交易为主。
当市场给出机会后，不管是不是牛市行情，要先保证赚到利润，而当风险出现时就先退出市场观望。虽然这种想法很好，但在实战中面对下降阶段的小幅上涨时就会显得力不从心。小波段的弱势反弹行情给人的感觉是有利润可赚，但是买进之后却会出现立刻下跌的状况。这样的上涨通常被称为假涨，而这样的假涨往往会让很多人不断地亏损。
CCI指标可以帮助我们判断上涨的真假性。在日线中，把CCI指标的参数修改成88，调大参数的目的是因为CCI指标的变动速度太快，容易出现骗线，而调大参数后可以去除一些虚假的上涨骗线，大大提高成功的概率，此参数下的CCI轻易不会上穿+100。而当它在低位徘徊一段时间后突然上穿+100时，则市场出现波段行情的几率就非常大，可考虑进场进行波段操作。
如图，大盘在～间出现5个真正的上涨波段（从1～5处开始），CCI（参数88）每次都上穿+100。而从见高点6124点之后，尽管也出现了反弹，但是CCI始终没有上到+100以上，所以，大部分都是假涨（或无效上涨）。
三、周线CCI中线波段买卖
从以上图中可以看出，周线CCI每次上穿+100天线后，买入，每次自下穿+100天线后即卖出，均有一定的波段收益，其中第2、5段波段收益较理想。当然了，如果结合趋势和CCI强势分析，只要CCI指标围绕天线强势上下波动，并且均线支撑有利，即属于CCI指标强势特征的话，应考虑持股待涨，而不必一破+100天线即卖出。力争把波段收益最大化。目前，该股又即将发出周线买入信号（图中6），拭目以待。
四、日线CCI短线买卖
还有很多投资者在市场中主要以短炒为主，短炒的好处就是利润来很快，资金的使用率高，但风险对于长线投资来讲相对较大，而利用CCI指标则可以帮助我们提高短炒的成功率。
从日线周期角度来说，个人理解，应用性不是太好，信号较频繁，难以应付。如果用的话，可在参数为14的CCI如果下穿-100通常说明市场已经出现了不正常的下跌，如果能够下到-220以下，则说明从价格上来讲，股价短期已经严重超跌，出现反弹的几率就会有所增加。此时，如果有明显跌无可跌的走势可考虑少量逢低介入，往往会有短线利润。但要注意该方法是在比较弱的状态下进行的，所以一定要控制好仓位，并且注意设好止损。并结合KDJ、TOW等指标综合应用。
五、60分钟、30分钟超短线买卖
此种方法，讲求快进快出，设好止损，并且只能在个股趋势向上的情况下才可以参预，以速战速决，5-10%的获利空间即可。如果在趋势向下的情况下，则管住手脚，学会等待。
个人操作买入时机：以自-100以下上破-100地线为介入时机。既然博短线，则放弃上破+100天线买入法，个人总结，感觉在小级别的周期中，上破+100天线买入法，并不是很实用，除非，有较大的上攻行情时才可以。一般情况形下，此种超短线操作有个3-5%的涨幅即可收手。如本图中，第3个介入点为3月8日11.25元（收盘价），其实当时自己看到的买点是开盘时的11.13元，而后CCI曲线就一路上行，并收盘在11.25元，当天没怎么涨，但3月9日则收盘至11.88元，盘中最高11.94元，一天时间，涨幅已超5%。
CCI指标底背离买！
要点：股价经过长期的下跌，一路不断创出新低，然而对应的CCI指标却拒绝继续下跌，反而不断上升，出现股价和CCI指标的背离。发现股价和CCI指标的背离后，不要就买入，要等CCI上穿-100的时候买入。。。
人生和投资很像：都充满不确定性，又都有提升胜率的方法
对一个投资人来说，比较危险的一种情况是早早的拥有“真理在握”的感觉。
如果同时再无聊点儿或者争强好胜些，对稍微不同道者就口诛笔伐，那基本上说明没啥进步的余地了。投资当然是有毫不可动摇的基本原则，但投资的不同要素的权重却没有什么“神圣模型”。当然这不是说见异思迁，而是保持思维的开放性，这其实也是一种能力。
集中还是分散好?如果从特定阶段性角度考虑，取决于鱼(弹性)与熊掌(安全性)哪个对你更重要。如果从长期常态来考虑，集中似乎代表了对公司挖掘和分析的高度自信。但转念一想，如果真那么自信，理应可以挖掘到更多优秀的标的并适度分散啊。当然这本质上是个度的问题，最终讲究的是研究深度与仓位效益的匹配、投资弹性与风险分散的适中。
投资决策环节涉及的要素很多，但如果精炼总结下可能有三点最关键：
1.大局观。就是清楚你处于整个市场周期的什么位置，是该恐惧、贪婪还是麻木;
2.价值判断。下注要瞄准在未来优势类别的对象上，与时间做朋友;
3.预期差。明确价值判断的假设和估值所包含的预期，当出现高度预期差的时机时保持敏感度。
投资神话里都是百战百胜的故事，但现实其实很骨感，即便是巴菲特都承认不断在犯错。然而为什么有的人一犯错就致命有的犯了错并不导致严重损失呢?区别在于：
1、主观上是否承认自己是会犯错的凡人?
2、客观上是否善于用安全边际保护自己?
3、是否分散了风险并用良好赔率弥补?所以损失是取决于错误的预处理。
要在投资的世界里要活得长活得好，一要靠对风险的嗅觉，二要靠对机会的直觉。有个能闻到风险的鼻子是活得长的基础，留得住青山就不怕没柴。如果恰好还有对大机会的一点直觉，那就很难活的不好了。其实无论风险还是机会，本质上都是对不确定性的处理，而学会理解世界的复杂性和个人的局限性，是建立这种处理机制的基础。
人生和投资有很多相似之处：两者本质上都是充满不确定性的，但又都具有提升长期胜率的方法;比知道做什么更重要的，是了解绝对不能做的事情有哪些;决定一生命运的往往只是几个判断和决定;各种短期的偶然性会被时间熨平，最终的结果基本是公平的;做什么事决定了高度，跟什么人决定了难度;最痛苦的不是错过了，而是明白的时候已太晚。
交易的世界里面，没有孙悟空
时常幻想，若在交易的世界里面，像孙悟空一样强大，72变、无所不能，一个筋斗就翻出十万八千里，该有多么美妙!然而，时过境迁、历尽沧桑之后、在幻想之余，突然发现在交易的世界里面，好像从来没有见过一个成功的孙悟空。
成功的交易员，往往是专修一门。其路径，无外乎如下七种。
1、精研一个品种或行业板块，成为豆粕王、棉花王、铜王?
2、专修量化，模型先生?无论是低频、还是超高频。
3、专注套利对冲，侧重相对价格变化的逻辑?包括宏观对冲基金、新闻事件触发式的交易模式。
4、刚猛一路、大输大赢、搞个大钟摆，浮盈加仓，立志抓到一波大行情，一笔交易翻个几十倍?
5、相信趋势力量，多品种、多市场、多周期CTA趋势跟踪。
6、手动交易，利用盘感、在盘口追随动量炒单获利。
7、价值投资或固定收益，靠确定的逻辑、时间、规模来获利。更有甚者，可直接采用指数化投资方式，设计、跟踪某标的。
姚筠玥（gxt600312）
——别忘了长按二维码，关注笔者哦——
欢迎把我推荐给你的家人和好友
▼
点击右下角在看变好看，股票长红的人，都在看
如果觉得《主力最害怕的短线指标——CCI 千万别小看 准确率高着呢》对你有帮助，请点赞、收藏，并留下你的观点哦！
